Propozycje analityków do listopadowego portfela

Eksperci od analizy technicznej w listopadzie sięgają po firmy mocno związane z surowcami.

Paweł Danielewicz, Santander BM

Paweł Danielewicz, Santander BM

Foto: Fot. mat. prasowe

PKN Orlen

Kurs PKN Orlen dotarł do ważnego średnioterminowego wsparcia technicznego przy poziomach 50,40–52,00 zł, skonstruowanego między innymi na bazie projekcji prowzrostowego, symetrycznego układu XABCD.

Warto podkreślić, że wymieniony klaster cenowy jest już od ponad miesiąca respektowany przez rynek.

Co prawda popyt nie wykazuje się tutaj jakąś ponadprzeciętnie silną aktywnością (a generalnie powinien), niemniej wsparcie rzeczywiście pełni na razie nieprzypadkową rolę.

Dopiero zatem w przypadku jego trwałego wybicia zostałby wygenerowany kolejny sygnał słabości, korespondujący z dominującym cały czas w ujęciu średnioterminowym trendem spadkowym. Z punktu widzenia techniki za przełomowe wskazanie należałoby natomiast uznać wybicie oporu: 60,00–61,50 zł. Liczne zniesienia wewnętrzne oraz zasada zmiany biegunów to kluczowe elementy tworzące tę wiarygodnie wyglądającą zaporę podażową.

Przemysław Smoliński, DM PKO BP

Przemysław Smoliński, DM PKO BP

Foto: materiały prasowe

Unimot

Po ustanowieniu historycznego minimum pod koniec 2018 r. Unimot z krótkimi, choć dynamicznymi, korektami zwyżkuje w ramach długoterminowego trendu wzrostowego. Jedyną nieco dłuższą przerwę w zwyżkach odnotował w połowie 2021 r., kiedy to wszedł w kilkumiesięczną konsolidację poniżej oporu w postaci szczytu z lipca 2020 r.

Ostatecznie jednak zdołał go pokonać w lipcu bieżącego roku silnym impulsem wzrostowym, który następnie zaprowadził kurs w okolicę historycznego maksimum ze stycznia 2017 r. Choć na razie cały czas pozostaje poniżej niego, to jednak po dość silnej korekcie z września w ostatnich tygodniach Unimot powrócił do zwyżek. Biorąc pod uwagę układ średnioterminowych wskaźników, najbliższe sesje mogą przynieść nie tylko próbę pokonania lokalnego szczytu z sierpnia, ale również atak na wspomniane historyczne maksimum.

Michał Pietrzyca, DM BOŚ

Michał Pietrzyca, DM BOŚ

Foto: Kamil Kuzina/materiały prasowe

Selvita

Kurs przedsiębiorstwa konsoliduje się w zakresie 86,10–82,50 zł. Pułap ten stanowi przystawkę do poprzedniej fali kierunkowej dłuższego zasięgu. Zauważmy, że notowania Selvity podlegają zależnościom hossy od wielu lat, natomiast w ujęciu od początku roku mamy skromne 3,05 proc. dorobku kupujących. Byki mają zatem znakomite położenie kursu, który, po pierwsze, nie jest wykupiony, a po drugie, znajduje się pod presją lokalnego układu kontynuacyjnego. Co więcej, wsparcie 82,98–83,00 zł zostało wielokrotnie potwierdzone, stąd parametr RR wypada intratnie przy wstępowaniu zwyżkowego średnioterminowego układu sił.

Dodatkowo według wrześniowo-październikowego rozkładu zmienności nadal w grze znajduje się potencjał do poszerzania przestrzeni 82,50–103,70 zł. Relatywna siła akcji Selvity powinna zatem stanowić istotne dopełnienie przy wybieraniu walorów do portfela na koniec 2022 r.

Artur Wizner, DM BPS

Artur Wizner, DM BPS

Foto: Fot. mat. prasowe

Jastrzębska Spółka Węglowa

Notowania JSW od początku czerwca znalazły się w trendzie spadkowym, który sprowadził je na minima z końca 2021 r. na poziomie 32 zł. Ostatni miesiąc przyniósł poprawę technicznego obrazu notowań spółki.

Aktualnie kurs zbliżył się do górnego ograniczenia trendu spadkowego (43,50 zł) oraz oporu na poziomie dolnego ograniczenia wąskiej konsolidacji z okresu początek lipca – połowa sierpnia 2022 r. (44,60 zł). Pokonanie tych barier będzie oznaczało zmianę trendu, a nie jedynie korektę w trendzie spadkowym, i otworzyłoby notowaniom drogę w kierunku górnego ograniczenia konsolidacji (okolice 52 zł) oraz ostatniego lokalnego maksimum z 19 sierpnia na poziomie 57 zł, czyli poziomom odpowiadającym 38,2 proc. oraz 50 proc. zniesienia Fibonacciego fali wzrostowej trwającej od końca grudnia 2021 r. do początku marca 2022 r.

Sobiesław Kozłowski, Noble Securities

Sobiesław Kozłowski, Noble Securities

Foto: Fotorzepa/Robert Gardziński

Ten Square Games

W ujęciu tygodniowym spółka po spadku o blisko 90 proc. od szczytu w 2020 r. konsoliduje się w zakresie 90–117 zł. Wskaźnik STS wygenerował sygnał kupna i potwierdza wzrost wskaźnika trendu RSI.

Również w ujęciu dziennym STS wygenerował sygnał kupna i potwierdza wzrost RSI, czego ostateczną weryfikacją byłoby wyjście ponad 117 zł i próba silniejszego zniesienia potężnego spadku.

Warto dodać, iż gaming należy ostatnio do najsilniejszych sektorów na GPW, czemu m.in. sprzyja bardzo mocna przecena spółek w poprzednich miesiącach oraz wzrost USD/PLN. Na krajowym rynku katalizatorem zmiany mogłaby być informacja o wezwaniu na sprzedaż akcji jednej ze spółek, choć może być to postrzegane jako myślenie życzeniowe, to jednak pozytywem jest brak jej w cenach.

Piotr Kaźmierkiewicz, BM Pekao

Piotr Kaźmierkiewicz, BM Pekao

Foto: Fot. mat. prasowe

Grupa Azoty

Notowania Grupy Azoty mają za sobą pokaźną falę deprecjacji i choć potencjał spadkowy, oparty na teoretycznym zasięgu wynikającym z tzw. formacji głowy i ramion (RGR), nie został w pełni wykorzystany, to w krótkim terminie ważniejsze jest osiągnięcie kluczowego wsparcia horyzontalnego (emocjonalny dołek z lutego br.) wzmocnionego dolną granicą długoterminowego kanału wzrostowego.

Ostatnie dni przyniosły próbę odbicia, co jest efektem wcześniejszego silnego wyprzedania wskaźników. Spojrzenie na układy świecowe również pozwala na optymistyczne wnioski – w ujęciu miesięcznym mamy bowiem zaproszenie do rozwinięcia ruchu po ukształtowaniu formacji młota. Za scenariusz bazowy można zatem przyjąć korektę w górę.

Michał Krajczewski, BM BNP Paribas

Michał Krajczewski, BM BNP Paribas

Foto: Fotorzepa/Robert Gardziński

Eurotel

Kurs akcji Eurotelu po mocnych zwyżkach na początku września przeszedł do wąskiej konsolidacji w październiku. Wahania kursu utrzymują się ponad silnym wsparciem w okolicach 47 zł (poprzedni szczyt z maja 2021 r.).

Takie wybicie historycznych maksimów, a następnie lekka korekta w formie trendu bocznego są sygnałem sprzyjającym kontynuacji zwyżek, co potwierdzone będzie wybiciem z opisanej konsolidacji, czyli ponad 50 zł.

Łukasz Wardyn, CMC Markets

Łukasz Wardyn, CMC Markets

Foto: Fot. mat. prasowe

KGHM Polska Miedź

Kurs KGHM od ostatniego tygodnia sierpnia powoli i konsekwentnie buduje odwrócony RGR. Linia szyi jest w okolicach 97 zł. Strefa 97–100 zł jest też oporem wynikającym z dołków z lipca i sierpnia. Poziom ten ma więc kluczowe średnioterminowe znaczenie. Wybicie z formacji mogłoby wynieść kurs przynajmniej na 114 zł.

Obroty w potencjalnym RGR nie zmieniają się jednak książkowo i to jest spory mankament liczenia na wypełnienie się tej formacji. W tym względzie pewne nadzieje dała poniedziałkowa sesja z bardzo dużym obrotem.

Bartosz Sawicki, Cinkciarz.pl

Bartosz Sawicki, Cinkciarz.pl

Foto: materiały prasowe

PKN Orlen

Notowania akcji PKN Orlen w październiku podniosły się o około 2,5 proc. Taki wynik sprawił, że papier ten znalazł się w najsłabszej piątce w gronie blue chips. Podobnie od początku drugiego półrocza gorzej radziły sobie wyłącznie papiery PGE, JSW i CCC, a kurs w tym czasie obniżył się o 20 proc. Pojawiają się jednak przesłanki pozwalające sądzić, że w notowaniach płockiego koncernu w końcu zaczyna się wzrostowe odreagowanie.

Kurs zawrócił w kluczowych okolicach 50 zł za walor, gdzie przebiega dolna banda długoterminowego kanału spadkowego oraz poziom 76,4 proc. zniesienia Fibonacciego fali wzrostowej trwającej pomiędzy październikiem 2020 a październikiem 2021 r. To, że lokalne ekstremum ponownie wypadnie w dziesiątym miesiącu roku, zwiastuje także zbudowanie formacji podwójnego dna o zasięgu wypadającym w okolicy dołka z dnia inwazji Rosji na Ukrainę (nieco ponad 60 zł), przebicie spadkowej linii poprowadzonej przez tegoroczne szczyty oraz wzrostowy wydźwięk ostatniej świecy tygodniowej (poparty zwiększeniem obrotów).