#WykresDnia: Złoto płynie do banków centralnych

W trzecim kwartale banki centralne skupiły prawie 400 ton złota, ponad czterokrotnie więcej niż rok wcześniej. To oznacza, że w tym roku zakupy są najwyższe od 1967, kiedy dolar był jeszcze wymienialny na złoto.

Foto: parkiet.com

Banki centralne kupiły w zeszłym kwartale rekordową ilość złota, ponieważ zdywersyfikowały rezerwy walutowe, przy czym duża część zakupów pochodziła od nieznanych jeszcze nabywców.

Według Światowej Rady Złota w trzecim kwartale banki centralne skupiły prawie 400 ton, ponad czterokrotnie więcej niż rok wcześniej. To oznacza, że w tym roku suma jest najwyższa od 1967, kiedy dolar był wymienialny na złoto (W 1971 roku decyzją ówczesnego prezydenta USA Richarda Nixona dolar przestał być wymienialny na złoto. Wydarzenie to nazywano szokiem Nixona). I te zakupu musiały w większości nastąpić we wrześniu. WGC informowało bowiem wcześniej, że banki centralne kupiły w sierpniu 20 ton złota, nieco mniej niż 37 ton kupionych w lipcu.

W kwartale kończącym się we wrześniu popyt na złoto wzrósł o 28 proc. rok do roku, osiągając 1181 ton, wynika z raportu WGC. Popyt na złoto w tym roku był napędzany przede wszystkim ucieczką w kierunku bezpieczniejszych aktywów w warunkach rosnącej inflacji.

Ceny kruszców były w tym roku pod presją agresywnych podwyżek stóp procentowych w USA, gdy Rezerwa Federalna walczyła z gwałtownie rosnącą inflacją, która skłoniła inwestorów funduszy giełdowych do sprzedaży aktywów nieprzynoszących dochodu. Ale wsparcie nadeszło z innych obszarów, takich jak nabywcy detaliczni w Azji i banki centralne.

Turcja kupiła w III kwartale 31 ton złota, co zwiększyło jej rezerwy do 489 ton. Uzbekistan równieśż był nabywcą i w ostatnim kwartale dodał 26 ton do swoich rezerw złota. A Bank Centralny Kataru zwiększył swoją aktywność, kupując w lipcu 15 ton złota, co według raportu jest jego największym miesięcznym nabyciem w historii.

Największym sprzedawcą netto w trzecim kwartale był Kazachstan, który zmniejszył swoje rezerwy złota o 2 tony. – Nie jest niczym niezwykłym, że banki centralne, które kupują złoto ze źródeł krajowych, wahają się między kupnem a sprzedażą – komentuje WGC.

Były także niezgłoszone zakupy od instytucji – które według WGC, choć nie jest niczym niezwykłym, stanowiły „istotne” szacunki. Nie wszystkie kraje regularnie zgłaszają swoje zakupy złota, w tym największe, takie jak Chiny i Rosja.

– Nie wszystkie instytucje publicznie zgłaszają swoje zasoby złota lub mogą to robić z opóźnieniem – napisała WGC w kwartalnym raporcie opublikowanym we wtorek. – Nie możemy wykluczyć dalszych niezgłoszonych zakupów.

Indie również powiększają swoje rezerwy złota. Indyjscy konsumenci zwykle kupują złotą biżuterię przed sezonem świątecznym każdego października. Ale pomijając to, Bank Rezerw Indii (RBI) kupił 13 ton złota w lipcu i 4 tony we wrześniu, zwiększając swoje rezerwy do 785 ton, według WGC.

Rada spodziewa się, że ogólne inwestycje w złoto spadną w tym roku, ponieważ niższe ETF i popyt pozagiełdowy zrównoważą silne zakupy detaliczne.

Pomimo silnego popytu, ceny kruszców zależą głównie od czynników zewnętrznych, takich jak nastroje makroekonomiczne i kierunek kursu dolara, powiedział Gnanasekar Thiagarajan, dyrektor Commtrendz Risk Management Services. Dodał, że metal szlachetny jest pod presją przed środowym oświadczeniem Rezerwy Federalnej.

Spot złoto wzrósł o 0,3 proc. do 1 637,73 USD za uncję w Singapurze, po spadku o 0,7 proc. w poniedziałek. Indeks Bloomberg Dollar Spot spadł o 0,3 proc.. Zyskały srebro, pallad i platynę.

Ponadto silne odpływy ETF-ów zabezpieczonych złotem wpłynęły znacząco na ceny, a wielu analityków nie widzi zmiany trendu, dopóki nie pojawi się jakiś zwrot ze strony Fed.

Na przykład Standard Chartered poszukuje stałych odpływów ETF zabezpieczonych złotem przez resztę roku i niewielkiego napływu netto w przyszłym roku. – Punkt zwrotny następuje, gdy Fed zaczyna się obracać. Siła dolara prawdopodobnie utrzyma się w ciągu najbliższych kilku miesięcy – powiedziała Suki Cooper, dyrektor wykonawczy ds. badań metali szlachetnych w Standard Chartered.