Danwood: Inwestor strategiczny zamiast debiutu

Fundusz Enterprise Investors sprzedał Danwood, producenta domów z drewnianych prefabrykatów, południowokoreańskiej grupie GS Engineering & Construction. Wartość transakcji, na którą jeszcze musi się zgodzić UOKiK, została ustalona na 140 mln euro, czyli 594 mln zł.

Publikacja: 21.01.2020 05:04

Danwood: Inwestor strategiczny zamiast debiutu

Foto: materiały prasowe

Oznacza to, że Danwood został sprzedany za tyle, ile wynosiła wycena spółki według maksymalnej ceny z odwołanego IPO z wiosny 2018 r. Fundusz chciał wtedy sprzedać 60 proc. akcji.

Przy cenie maksymalnej wartość firmy była szacowana na 600 mln zł, brokerzy w raportach podbili ją do 751–895 mln zł, tymczasem inwestorzy w trakcie budowy księgi popytu zaproponowali znacznie mniej – nieoficjalnie wycena Danwoodu wyniosła 420 mln zł. EI odwołał ofertę, uznając, że wycena z book buildingu nie odzwierciedlała wartości fundamentalnej i potencjału rozwoju spółki.

Fundusz podkreślił, że inwestycja przyniosła mu 238 mln euro (1 mld zł) wpływów brutto. EI przejęło Danwood w listopadzie 2013 r., płacąc giełdowemu Budimeksowi 238 mln zł.

W 2019 r. Danwood miał 1,16 mld zł przychodów wobec 410 mln zł w 2013 r. Moce produkcyjne wynoszą około 2 tys. domów rocznie. Gros wykańczanych pod klucz drewnianych domów firma sprzedaje do Niemiec.

Kapitał z Azji coraz większym strumieniem płynie nad Wisłę. Po trzech kwartałach zeszłego roku inwestorzy z regionu Azji i Pacyfiku, głównie z Singapuru, Korei Południowej i Filipin, ale także Australii, Japonii i Indii, mieli około 20- -proc. udział w torcie.

Jak podkreślają eksperci Colliers, inwestorzy z Korei Południowej, korzystając głównie ze wsparcia kapitału tamtejszych funduszy emerytalnych, chętnie wykorzystują możliwości pojawiające się w całym regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Dwa najważniejsze czynniki leżące u podstaw tego trendu to korzystne kursy wymiany walut np. w porównaniu z wyższymi kosztami hedgingu w Stanach Zjednoczonych oraz możliwość uzyskania wyższych stóp zwrotu. ar

Budownictwo
Wzrost sprzedaży mieszkań w lutym. Na hurraoptymizm za wcześnie
Budownictwo
Wiceprezes PZPB: Wchodzimy w fazę odbicia rynku
Budownictwo
Budimex ma rekordowy portfel zamówień
Budownictwo
Mostostal Płock razy dwa
Budownictwo
Cavatina Holding pozyska prawie 40 mln zł z emisji obligacji
Budownictwo
Mostostal Płock kontynuuje passę. W dwa miesiące wartość się podwoiła