#WykresDnia: Indeks strachu wzrósł o ponad 14 proc., najwięcej od października

Indeks VIX, który jest najlepszą miarą zmienności na rynku, wzrósł do 16,35 dolarów, czyli znacznie powyżej najniższego od początku roku poziomu 12 dolarów.

Foto: parkiet.com

Ceny kryptowalut i akcji spadły w tym tygodniu w związku z utrzymującymi się obawami dotyczącymi Rezerwy Federalnej. Na rynku kryptowalut bitcoin spadł z 70 000 dolarów do około 65 000 dolarów, podczas gdy Solana – z 200 do 175 dolarów. Innymi znaczącymi maruderami w branży były monety memowe, takie jak Pepe, dogwifhat i Book of Meme.

W tym tygodniu giełda również borykała się z trudnościami, ponieważ indeksy Dow Jones, Nasdaq 100 i S&P 500 spadały we wszystkie dni tygodnia. Indeksy Dow Jones i Nasdaq 100 spadły o ponad 3,35 proc. w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku

Większość tych spadków miała miejsce po opublikowaniu w poniedziałek mocnego raportu PMI dla przemysłu przez Instytut Zarządzania Podażami (ISM). Dane pokazały, że sektor produkcyjny rozwinął się po raz pierwszy od 2022 r.

Z odrębnego raportu ADP wynika, że ​​w marcu w sektorze prywatnym utworzono ponad 184 tys. miejsc pracy, co sygnalizuje, że rynek pracy jest w dalszym ciągu silny. Liczby te oznaczają zatem, że minie trochę czasu, zanim Rezerwa Federalna zacznie obniżać stopy procentowe.

Raphael Bostic, szef Fed w Atlancie zauważył, że bank może ich jednak nie obciąć. Jerome Powell przemawiając na Uniwersytecie Stanforda powiedział, że Fed utrzyma swoją zależność od danych.

Nie ma mocnego powodu do obniżek stóp procentowych w maju i czerwcu, jak oczekują niektórzy analitycy. Dzieje się tak dlatego, że bazowy wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich (CPI) pozostał na poziomie 3,8 proc., czyli prawie dwukrotnie powyżej docelowej wartości Fed wynoszącej 2,0 proc. Gospodarka amerykańska również radzi sobie dobrze, a Fed w Atlancie spodziewa się, że w I kwartale odnotuje ona wzrost o 2,8 proc.

Tymczasem cena ropy naftowej w dalszym ciągu rośnie wraz z utrzymującymi się napięciami w Europie i na Bliskim Wschodzie. Brent po raz pierwszy od sześciu miesięcy podskoczył do 90 dolarów. Indeks West Texas Intermediate (WTI) wzrósł do 86 dolarów i utworzył złoty krzyż, sygnalizując, że możliwe są dalsze zyski

Wszystkie te czynniki makro wyjaśniają, dlaczego kryptowaluty i amerykańskie akcje spadły w ciągu ostatnich kilku dni. Wyjaśnia także, dlaczego na rynku finansowym szerzy się strach.

Na przykład wskaźnik strachu i chciwości CNN spadł z skrajnej strefy chciwości wynoszącej 85 do punktu neutralnego na poziomie 49. Jedynym podindeksem w strefie skrajnej chciwości była szerokość cen akcji, szacowana za pomocą wskaźnika sumowania wolumenu McClellana .

Dynamika rynku, siła cen akcji oraz opcje sprzedaży i kupna przesunęły się do strefy chciwości, podczas gdy zmienność rynku znajduje się w strefie skrajnego strachu.

Tymczasem indeks strachu i chciwości kryptowalut spadł z ekstremalnej strefy chciwości wynoszącej 83 do około 75, ponieważ większość monet ostatnio spadła.

Indeks VIX, który jest najlepszą miarą zmienności na rynku, wzrósł do 16,35 dolarów, czyli znacznie powyżej najniższego od początku roku poziomu 12 dolarów. Indeks dolara (DXY) wzrósł do 104 dolarów, czyli również powyżej najniższego poziomu od początku roku na poziomie 100 dolarów.

A w tym kwartale na giełdzie wydarzyło się coś niezwykłego: wzrosły zarówno indeksy S&P 500, jak i Cboe Volatility Index, lepiej znany jako Vix.Czy to oznacza, że ​​niezwykle spokojny okres na rynkach wkrótce się skończy? Według jednego z zarządzających portfelem prawdopodobnie nie.

Barbara Reinhard, dyrektor ds. inwestycji platformy strategii i rozwiązań obejmujących wiele aktywów Voya Investment Management stwierdziła, że ​​wzrost indeksu VIX od momentu osiągnięcia w grudniu najniższego poziomu od czterech lat wynika prawdopodobnie z odwracającego się od średniej charakteru zmienności implikowanej.

Stwierdziła, że ​​pogląd, że nerwowi inwestorzy zabezpieczają się przed grożącym, nieuchronnym krachem na rynku, nie pokrywa się z tym, co Reinhard słyszał od innych specjalistów finansowych, dodając, że tak zwany wskaźnik strachu na Wall Street jest nadal bardzo niski w porównaniu z historią.

Choć od początku kwartału indeks Vix wzrósł o 4,3 proc., do 12,98, to długoterminowa średnia indeksu, począwszy od jego powstania na początku lat 90., według danych FactSet, wynosi około 20.

– Jeśli Vix jest tak niski jak obecnie, bardziej prawdopodobne jest, że w średnim terminie wzrośnie. Ale z drugiej strony może utrzymywać się na niskim poziomie przez lata, tak jak miało to miejsce w latach 2012–2015 – powiedziała Reinhard w wywiadzie dla MarketWatch.