Jędrzej Janiak, F-Trust, iWealth: Dalej liczymy na spółki wzrostowe z USA

Z początkiem czerwca o ponad 9 punktów procentowych spada średni udział akcji w portfelach funduszy, prowadzonych przez ekspertów. Na znaczeniu zyskują obligacje, przede wszystkim polskie, ale i surowce.

Już w kwietniu średni udział akcji w portfelach był wyższy niż obligacji. Teraz z kolei przewaga papierów udziałowych nad dłużnymi jeszcze się powiększa i sięga niemal dwukrotnie więcej. Eksperci stawiają głównie na rynki rozwinięte.

Ruszamy z kolejną 18-miesięczną edycją portfeli funduszy w odświeżonym składzie ekspertów. W szóstce poszczególnych portfeli proponowanych na kwiecień nie brakuje skrajności – jeden z nich składa się niemal wyłącznie z akcji, a drugi – z obligacji.

W wypowiedziach zarządzających autorskimi portfelami funduszy, które prezentujemy na łamach „Parkietu”, przewijają się dwie kwestie – coraz bardziej „wymagające” wyceny akcji i ryzyko schłodzenia nastrojów. Ale jak na razie nie ma mowy o panice.

Prawdopodobnie zbliżamy się do dołka inflacji, a to nie służy rychłym obniżkom stóp procentowych – zauważa Jędrzej Janiak, analityk F-Trust.

Obligacje oferują dziś atrakcyjne na tle poprzedniej dekady rentowności – zauważa Mateusz Namysł, zarządzający portfelami w Santander BP.

W drugim kwartale wskazania brokerów wygrały z szerokim rynkiem o 5 pkt proc. Na które firmy radzą postawić w najbliższych miesiącach? Wśród faworytów są cyber_Folks, Orlen, Pekao, Kruk , LPP i Vercom.

Nie widzimy jeszcze oznak huraoptymizmu, takich jak masowe napływy kapitału na GPW, do funduszy albo liczne IPO – mówi Michał Krajczewski, szef zespołu doradztwa inwestycyjnego BM BNP Paribas BP.

Dwóch ekspertów analizy technicznej upatrzyło sobie na lipiec miedziowy KGHM. W składzie portfela na ten miesiąc znalazła się także JSW, ale to niejedyni przedstawiciele WIG20, których w poprzednich miesiącach raczej omijano.

W czerwcu inwestorzy handlujący na warszawskiej giełdzie mieli lepsze warunki do osiągania zysków niż miesiąc wcześniej. Efekt widać także w przygotowywanych przez ekspertów dla „Parkietu” portfelach fundamentalnych. Na jakie firmy stawiają w lipcu?

W Japonii może dojść do kolejnej interwencji, która będzie wsparciem dla tamtejszej waluty. Po czerwcowych zawirowaniach do zwyżek powinny wrócić miedź i srebro. Dobre perspektywy są także przed indeksami giełdowymi – uważają eksperci.

Z początkiem czerwca o ponad 9 punktów procentowych spada średni udział akcji w portfelach funduszy, prowadzonych przez ekspertów. Na znaczeniu zyskują obligacje, przede wszystkim polskie, ale i surowce.

W składzie portfela technicznego „Parkietu” na czerwiec znalazły się przede wszystkim spółki, dzięki którym główne indeksy są w stanie bić rekordy, choć reprezentują bardzo różne sektory rynku. Znów dominują średnie i małe przedsiębiorstwa.

Paliwo do dalszych zwyżek na giełdzie chwilowo się wyczerpało – wskazuje Marcin Materna, dyrektor biura analiz rynków kapitałowych Biura Maklerskiego Banku Millennium.

Temat sztucznej inteligencji pozostaje głównym motorem wzrostu amerykańskiego rynku. Zmieniają się tylko konie pociągowe – zauważa Jędrzej Janiak, dyrektor ds. doradztwa inwestycyjnego, F-Trust, iWealth.

Kurs akcji Bogdanki, najlepszej polskiej kopalni węgla, nie spada tak mocno jak JSW, ale prognozy wyników Bogdanki też są słabe. Według ekspertów presja na kurs akcji Bogdanki się utrzyma, bo węgla jest za dużo i Bogdanka nie ma gdzie go sprzedawać.

Dominujący akcjonariusz, Wojciech Rybka jest zdeterminowany żeby wycofać spółkę z giełdy. Tak jak zapowiadał w rozmowie z „Parkietem”, ogłosi kolejne wezwanie.

Rynki europejskie na razie będą musiały zmierzyć się z wyceną wyników wyborów we Francji, które okazały mieszanym sukcesem nowo powstałego sojuszu. Nowy Front Ludowy (partia lewicowa) uzyskała 182 mandaty, Ensemble (blok prezydenta Macrona) 168 mandatów, a Zjednoczenie Narodowe 143 mandaty. Stąd mamy do czynienia z częściowym sukcesem, bowiem dwa główne scenariusze najmocniej ciążące na rynkach (zdecydowane zwycięstwo lewicy lub zdecydowane zwycięstwo prawicy) się nie ziściły.

Z początkiem nowego tygodnia krajowe indeksy powróciły do zwyżek, wsparte pozytywnymi nastrojami na pozostałych rynkach. W mniej udanych nastrojach kończyli sesję inwestorzy we Francji, gdzie indeksy spadły w reakcji na wyniki niedzielnych wyborów.

Otwarcie tygodnia na rynku warszawskim przyniosło spokojną sesję, która w wykonaniu WIG20 sprowadziła się do sennej oscylacji wokół poziomu zamknięcia sesji piątkowej, która trwała przez blisko sześć pierwszych godzin rozdania i finałowej fali wzrostowej ustalającej wynik dnia.

Na przekaz, że stopy procentowe NBP pozostaną niezmienione do końca roku, a nawet w przyszłym, rynek zareagował przeceną polskich obligacji.

Rachel Reeves, nowa szefowa brytyjskiego resortu finansów, przedstawiła główne założenia polityki gospodarczej rządu Partii Pracy.

Ogłoszone przez spółkę Celon Pharma pozytywne wyniki badań II fazy klinicznej w leczeniu ostrej schizofrenii mogą znacząco zwiększyć atrakcyjność tego projektu w oczach potencjalnych inwestorów.

Wzrost konsumpcji w Chinach sięga 5–8 proc , w Europie ledwo 1 proc. Ten mocny popyt w Chinach ciągnie rynek w górę – mówi Jakub Jakubczak, analityk sektora rolnego BNP Paribas. Globalne sieci uruchomiły w największych chińskich miastach aż 10 tys. kawiarni.

Żaden z głównych bloków politycznych nie zdobył większości w parlamencie. Inwestorzy uznali to za najmniej groźny spośród złych scenariuszów. To przełożyło się na chwilowe osłabienie euro, ale mocno nie wstrząsnęło giełdą ani notowaniami obligacji.

Budowa energetycznych bloków gazowo-parowych w Ostrołęce i Grudziądzu jest już zaawansowana odpowiednio w około 70 proc. i 80 proc. Co ważniejsze, prace przebiegają zgodnie z harmonogramem. W efekcie koncern zyska ponad 1,3 GW mocy.

W poniedziałek na rynku GlobalConnect pojawiło się dziewięć nowych spółek z USA. Czy rozrusza to handel?

Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów wszczął postępowanie wyjaśniające, czy sieci Biedronka i Dino zawarły nielegalne porozumienie o niekonkurowaniu o pracowników. Chodzi o kierowców firm przewozowych obsługujących sieci.

Jakie są perspektywy najważniejszej kryptowaluty po 25-proc. zjeździe ze szczytu wszech czasów? Napływy pieniędzy do funduszy ETF największe od miesiąca.

W pierwszych minutach poniedziałkowej sesji akcje Celon Pharmy drożały nawet o ponad 30 proc. czemu towarzyszyły bardzo wysokie obroty.

Bilans handlowy wzrósł w maju do 24,9 mld euro, w porównaniu ze skorygowanymi 22,2 mld euro w kwietniu, co zaskoczyło ekonomistów, którzy spodziewali się spadku do 20,3 mld euro. Był to efekt znacznego spadku importu.

Osłabienie euro i przecena na giełdzie paryskiej - to reakcja rynków na wynik francuskich wyborów parlamentarnych. Wygląda bowiem na to, że Francję może czekać wiele miesięcy chaosu politycznego.

Największe obniżki cen miały miejsce w Niemczech, Finlandii, Szwecji, Austrii, Francji, Danii. Za to nowe maksima - w Portugalii, Hiszpanii, Polsce, Belgii, Irlandii i Rumunii. A w USA domy wciąż drogie.

Za nami druga tura wyborów parlamentarnych we Francji, która przyniosła dość szokujące wyniki. Rynek obawiał się wygranej skrajnej prawicy, a dostał wygraną lewicy. Reakcje w mediach są optymistyczne, ale inwestorzy tego optymizmu na razie nie podzielają.

Koniec tygodnia na GPW przebiegał pod znakiem spadków. WIG20 stracił 1,2 proc., a WIG 1 proc. Ale obroty nadal nie były duże i na całym parkiecie wyniosły 729 mln zł. 45 proc. walorów spadło a 39 proc. wzrosło.

Pierwszy tydzień lipca na warszawskiej giełdzie upłynął pod znakiem lekkiego schłodzenia nastrojów. Główne indeksy cofnęły się do wsparć, co zwiększyło ryzyko – szczególnie w odniesieniu do WIG20 i sWIG80 – utworzenia formacji odwrócenia.

Wiele spółek mogących być beneficjentami KPO ma atrakcyjne wyceny. Na GPW jest np. kilka tanich wskaźnikowo firm IT.

W oficjalnych statystykach dotyczących popytu i podaży kruszcu w Państwie Środka jest olbrzymia dziura, sugerująca, że bank centralny lub inna instytucja państwowa potajemnie gromadzi sztabki . Prawdziwa wielkość chińskich rezerw jest więc zagadką.