Sześć spółek gotowych na odbicie

Wyłoniliśmy firmy, dla których oscylatory wskazują silne wyprzedanie. Zastanawiamy się, czy kursy akcji tych spółek podłączą się do zwyżek obserwowanych na indeksach. Analitycy typują swoich faworytów.

Po I kwartale inwestorzy nie mają powodów do narzekania. Od początku roku WIG, mWIG40 i sWIG80 zyskały odpowiednio 6,3 proc., 7,5 proc. i 11,7 proc. Indeksy przebiły istotne szczyty i mają szanse na kontynuację dobrej passy. Choć z technicznego punktu widzenia rynek wygląda dobrze, nie brakuje na nim mocno wyprzedanych spółek. Wyłoniliśmy najbardziej atrakcyjne z nich i zastanawiamy się, czy warto w nie inwestować.

Atrakcyjne wyprzedaże

Za wyprzedane spółki uznawaliśmy te, dla których oscylatory – stochastyczny i RSI, obliczane dla 14 ostatnich sesji, znalazły się poniżej granicy 30 pkt. Dodatkowym warunkiem była cena akcji wyższa niż 1 zł. Kryterium to pozwala wykluczyć spółki groszowe, podatne na silne wahania notowań. Za pomocą programu MetaStock przeszukaliśmy szeroki rynek GPW i okazało się, że zadane warunki spełnia kilkanaście firm. Wśród nich są spółki, które od dłuższego czasu borykają się z trendem spadkowym i mają niewielkie szanse na jego odwrócenie. Mowa tu m.in. o Hawe, Radpolu i Stąporkowie. Mało atrakcyjnie wygląda również wykres Próchnika, który przypomina prawdziwy rollercoaster i trudno na jego podstawie ocenić szanse na zwyżkę notowań.

Inaczej sprawa ma się z medialnym gigantem TVN. Wyprzedanie na oscylatorach w jego przypadku sugeruje koniec krótkoterminowej korekty hossy i może zapowiadać kontynuację trendu wzrostowego. Podobnie wygląda sytuacja z Kino Polska, przy czym tutaj tendencja zwyżkowa jest krótsza, ale na korzyść byków przemawia formacja złotego krzyża. Interesująco naszym zdaniem wyglądają również wykresy Nokautu i PBG, na których widoczne są wąskie, długoterminowe konsolidacje, a zachowanie oscylatorów zwiększa szanse na odbicie i ruch przynajmniej do górnych ograniczeń wahań.

Typy analityków

Analitycy też znaleźli swoich faworytów wśród analizowanych firm. – Warto zwrócić uwagę na Kopex oraz Magellana. Kurs akcji producenta maszyn znajduje się na poziomie minimum z połowy 2014 r. i 2013 r. Obrona tego wsparcia byłaby impulsem do wyraźniejszego odbicia. Z kolei ostatnia korekta na walorach Magellana sprowadziła kurs do wsparcia z przełomu lat 2014/2015. Sygnał obrony tego rejonu dałby argumenty stronie popytowej do większego zaangażowania – uważa Michał Krajczewski, analityk BM Banku BGŻ.

Z kolei Piotr Kaźmierkiewicz, ekspert CDM Pekao, podpowiada, by zwrócić uwagę na Astartę. – Spośród wymienionych firm wyróżniłbym ukraińskiego przedstawiciela branży spożywczej. Oprócz sygnału kupna na RSI, za inwestycją przemawiają fundamenty. Spora dynamika wyniku EBITDA i skuteczna redukcja długu netto o 18 proc. (do 216 mln euro), przy obecnym kursie akcji daje relację EV do EBITDA na poziomie około 3. Nawet uwzględniając ryzyko regionu, jest to spore dyskonto wobec spółek z branży spożywczej operujących poza granicami Ukrainy – tłumaczy analityk.

Ryzykowna gra

Eksperci ostrzegają, że inwestowanie w wyprzedane spółki wymaga ostrożności. – Przy trwającym trendzie wzrostowym na szerokim rynku kupowanie akcji, „które jeszcze nie urosły", nie musi być dobrą strategią. Warto bowiem zadać sobie pytanie, co stoi za tym, że część papierów nie podąża za rynkiem i czy aby na pewno podczas hossy wszystkie walory muszą zyskiwać na wartości – uważa Kaźmierkiewicz. Jego zdaniem nie powinno się na siłę kupować akcji rynkowych „outsiderów". Lepiej poczekać na potwierdzenie ze strony innych wskaźników, na przykład nowe maksima notowań lub pozytywne zachowanie ADX.

– Dopiero gdy hossa na szerokim rynku jest zaawansowana, napływ kapitału kieruje się do spółek uważanych za bardziej spekulacyjne, w tym mocno wyprzedanych walorów. W przypadku takich spółek zamiast taktyki łapania noża warto poczekać na formację odwrócenia trendu (np. podwójne dno) albo sygnały kupna na pozostałych wskaźnikach, jak kupno na MACD czy przecięcie krótkoterminowych średnich kroczących – dodaje Krajczewski.

[email protected]

Kurs akcji ukraińskiej spółki porusza się w długoterminowym trendzie spadkowym, więc wyprzedanie sygnalizowane przez oscylatory jest czymś naturalnym. Dzięki środowej zwyżce notowań zarówno RSI, jak i Stochastic wzrosły powyżej 30 pkt. Piotr Kaźmierkiewicz z CDM Pekao widzi mocne atuty spółki w wynikach finansowych. Z technicznego punktu widzenia najbliższy zasięg zwyżki to 28,5 zł, a wsparciem jest dno bessy zlokalizowane na poziomie 14,29 zł.

Kopex | Notowania przy długoterminowym wsparciu

Z długoterminowej perspektywy kurs akcji producenta maszyn porusza się w trendzie bocznym. Tendencja ta odznacza się dużymi odchyleniami notowań. Aktualnie kurs znajduje się przy silnym wsparciu 9,9 zł, wyznaczonym przez dołek z sierpnia 2014 r. Walor jest wyprzedany, dlatego można liczyć na odbicie. Zasięg minimalny potencjalnej zwyżki to 10,55 zł. Na niekorzyść byków przemawiają niestety spadające średnie kroczące z 50 i 200 sesji.

Kurs akcji telewizyjnego koncernu porusza się w długoterminowym trendzie wzrostowym. Marcowa korekta notowań sprawiła, że cena spadła do wsparcia 16,7 zł, a RSI i Stochastic znalazły się w strefach wyprzedania. Z punktu widzenia analizy technicznej może to być sygnał końca korekty, co pozwala nabyć walory TVN po atrakcyjnej cenie. Minimalny zasięg wzrostu to 19 zł. Spadek poniżej średniej z 200 sesji (15,85 zł) zaneguje wzrostowy scenariusz.

Kurs akcji spółki z branży e-commerce porusza się w trendzie bocznym od kwietnia 2014 r. Wahania ceny zamykają się w przedziale 1,45–1 zł. Po marcowej zniżce notowania zbliżyły się do dolnej granicy konsolidacji, a oscylatory weszły do strefy wyprzedania. Jeśli rynkowa tendencja będzie utrzymana, kurs powinien ponownie ruszyć w kierunku 1,45 zł. Realizacja takiego scenariusza zwiększy szanse na wybicie w górę i silniejszy trend wzrostowy.

Od października ubiegłego roku kurs akcji telewizyjnej spółki powoli pnie się w górę, odwracając długoterminowy trend spadkowy. Korekta notowań z końca marca spowodowała spadek oscylatorów do strefy wyprzedania, co sugeruje koniec wyprzedaży. Kurs akcji znajduje się teraz przy wsparciu 13,7 zł. Odbicie od tej bariery powinno skutkować zwyżką przynajmniej do 17 zł. Za optymistycznym scenariuszem przemawia złoty krzyż, który pojawił się na wykresie miesiąc temu.

Od II kwartału 2014 r. kurs akcji finansowej spółki nie może obrać zdecydowanego kierunku ruchu. Na przemian pojawiają się silne fale zwyżek i zniżek, co stwarza dobre warunki do gry kontrariańskiej. Po marcowej zniżce oscylatory weszły w strefę wyprzedania, a kurs akcji znajduje się tuż nad silnym wsparciem 64 zł. Odbicie powinno skutkować ruchem przynajmniej do 74,5 zł. Warto zauważyć, że średnie kroczące są bliskie utworzenia złotego krzyża.

Kurs akcji telewizyjnego koncernu porusza się w długoterminowym trendzie wzrostowym. Marcowa korekta notowań sprawiła, że cena spadła do wsparcia 16,7 zł, a RSI i Stochastic znalazły się w strefach wyprzedania. Z punktu widzenia analizy technicznej może to być sygnał końca korekty, co pozwala nabyć walory TVN po atrakcyjnej cenie. Minimalny zasięg wzrostu to 19 zł. Spadek poniżej średniej z 200 sesji (15,85 zł) zaneguje wzrostowy scenariusz.