Tylko 119 zł za pół roku czytania.
Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com
Rynek przeszacowuje ryzyko. O 3,6 pkt proc. średniorocznie
Obecna wysokość spreadów kredytowych dla obligacji high yield nie jest wcale wyższa niż w czasie ostatnich zawirowań na rynku długu. W szczycie covidowej paniki, po tąpnięciu cen ropy i w trakcie kryzysu greckiego obawy inwestorów bywały nawet większe.
Taką tezę wygłosił Rafał Lis, partner zarządzający DM CVI, domu maklerskiego wyspecjalizowanego w zarządzaniu aktywami w formule private debt, podczas tegorocznego Kongresu Obligacji Korporacyjnych zorganizowanego przez Ceeta.
Oczywiście wysokość spreadów notowanych w październiku (6,5 proc.) jest wyższa od zwyczajowej premii za ryzyko (3 proc.) płaconej w okresach dobrej koniunktury, ale nie wyróżnia się ona niczym szczególnym na tle wcześniejszych zawirowań z minionej dekady. W czasie pandemicznej paniki premia za ryzyko była nawet wyższa (okolice 8,5 proc.).
Pozostało jeszcze 88% artykułu
