Na Catalyst doradza coraz więcej banków

Giełdowym parkietem obligacji interesuje się coraz więcej banków dysponujących dużą siecią sprzedaży. Czy na rynku doradców będzie miejsce dla prywatnych biur?

Giełda Papierów Wartościowych zakończyła właśnie weryfikację autoryzowanych doradców dla rynku Catalyst. Lista podmiotów, które pomagają w uplasowaniu emisji i późniejszym jej wprowadzeniu do notowań, stopniała z 57 do 48. Zniknęły z niej głównie mniejsze kancelarie prawne i doradcze.

[srodtytul]Nowi gracze[/srodtytul]

Podstawą weryfikacji była jakość współpracy z emitentami i „prowadzenie działań akwizycyjnych w obszarze Catalyst”. GPW?okazała się łaskawa przy ocenie wielu doradców, którzy do tej pory nie mogą się pochwalić żadnym debiutem obligacji. Niezależnie od korekty listy uprawnionych przez organizatora rynku uczestnicy Catalyst sami zauważają, że o emitentów coraz częściej biją się już nie tylko niezależne biura, ale i banki. Spore emisje papierów Marvipolu i Robygu przeprowadził w lutym i w marcu Noble Securities, plasując je m.in. wśród klientów detalicznych. Jeden z ostatnich debiutów – papierów Kredyt Inkaso – zorganizował portugalski bank inwestycyjny Banco Espirito Santo Investment.

[srodtytul][link=http://www.parkiet.com/temat/952893.html]Sprawdź notowania obligacji na Catalyst[/link][/srodtytul]

Jakby tego było mało, status autoryzowanego doradcy uzyskały Bank Zachodni WBK?oraz Ipopema Securities. Na rynku zdominowanym do niedawna przez NWAI?Dom Maklerski, Copernicus Securities i InvestCon Group coraz śmielej poczynają sobie także DM?PKO?BP?i DM?Banku BPS.

[srodtytul]Rynek jest już szerszy[/srodtytul]

– Na pewno konkurencja wśród organizatorów emisji się zaostrzy. Znajdzie się z pewnością miejsce dla podmiotów niemających wcześniejszych doświadczeń na tym polu. Pamiętajmy, że krąg inwestorów zdecydowanie się poszerzył o OFE i TFI, dla których obligacje korporacyjne to coraz ciekawszy produkt. Naszym atutem jest ponadto dotychczasowa historia udanych transakcji i wysoki poziom specjalizacji – mówi Mateusz Walczak, szef NWAI?DM.

Do tej pory jego dom maklerski był jedynym agentem emisji obligacji Marvipolu. W marcowej deweloper wybrał jednak usługi Noble Securities.

– Wydaje się, że więksi emitenci będą organizowali całe konsorcja doradcze, aby zwiększyć szanse na plasowanie papierów – ocenia szef NWAI.

Według doradców notowanie papierów na Catalyst jest atutem, ale najważniejsze jest przygotowanie emisji. – Wprowadzenie obligacji do obrotu nie jest skomplikowane. Dużo trudniejszy i kluczowy jest pierwszy etap: analiza i strukturyzowanie transakcji. Jeśli wstępne zainteresowanie kupujących oraz sytuacja finansowa?spółki zostaną ocenione pozytywnie, proces przebiega?na  ogół szybko – mówi Tomasz Puzyrewicz, menedżer?ds.?papierów dłużnych obszaru?rynków kapitałowych BZ WBK.

[[email protected]][email protected][/mail]