KNF zatwierdziła prospekt Diagnostyki. Szykuje się duże i ciekawe IPO

Warta kilka miliardów złotych spółka ma już od nadzorcy zielone światło na przeprowadzenie oferty publicznej. Akcje sprzedawać będzie fundusz Mid Europa.

Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła dziś prospekt Diagnostyki, sporządzony w związku z ofertą publiczną akcji serii F oraz zamiarem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji serii D, E i F. Prospekt nie został jeszcze opublikowany. Natomiast zarys swoich planów spółka przedstawiła osiem dni temu. Eksperci zgodnie twierdzą, że IPO zapowiada się ciekawie.

Co planuje Diagnostyka?

Diagnostyka jest liderem w swoim segmencie. Ma ponad 1 100 punktów pobrań krwi, 156 laboratoriów i 19 pracowni diagnostyki obrazowej. Obsługuje rocznie ponad 20 milionów pacjentów, wykonując ponad 140 milionów badań.

- IPO pomoże w dalszym umacnianiu naszej pozycji na rynku i zwiększaniu wartości dla akcjonariuszy – mówił kilka dni temu Jakub Swadźba, prezes Diagnostyki.

Wartość IPO jest tajemnicą. Ale biorąc pod uwagę wycenę całej spółki, która w raportach analitycznych jest oszacowana w przedziale 3-5 mld zł można zakładać, że IPO może być duże. Będzie obejmować sprzedaż akcji posiadanych przez LX Beta, spółkę kontrolowaną przez fundusz MidEuropa, który ma prawie 48 proc. akcji. Pozostałe są w posiadaniu założycieli, kluczowej kadry i członków zarządu, którzy nie będą sprzedawać akcji.

Oferta będzie skierowana do inwestorów detalicznych i instytucjonalnych w Polsce, wybranych międzynarodowych inwestorów instytucjonalnych, a także do kwalifikowanych nabywców instytucjonalnych w USA. Intencją akcjonariusza sprzedającego i globalnych współkoordynatorów jest, aby około 5-10 proc. akcji oferowanych trafiło do inwestorów indywidualnych.

Jakie wyniki ma Diagnostyka?

Przychody Diagnostyki w 2023 r. wyniosły 1,6 mld zł, a w 9 miesiącach 2024 r. sięgnęły 1,5 mld zł. Zdaniem analityków cały zeszły rok grupa zakończyła z niemal 2 mld zł przychodów, a na kolejne lata prognozują ich dalszy wzrost do ponad 2,2 mld zł w 2025 r. i 2,5 mld zł w 2026 r. W dwucyfrowym tempie powinny zwiększać się też wyniki. EBITDA w 2023 r. miała wartość 383 mln zł. Tyle samo wyniosła za same 9 miesięcy 2024 r. Analitycy prognozują, że za cały zeszły rok sięgnęła 0,5 mld zł, a w 2025 r. może być rzędu 580-590 mln zł.

Zarząd Diagnostyki podkreśla, że sytuacja spółki pozwala na reinwestowanie w rozwój, realizowanie przejęć i budowanie wartości dla akcjonariuszy, w tym wypłatę dywidend.

Strategia Diagnostyki zakłada kontynuację wzrostu organicznego, wspieranego realizacją przejęć zarówno w obszarze diagnostyki laboratoryjnej, jak i diagnostyki obrazowej. Grupa planuje dalsze zwiększanie efektów skali poprzez optymalizację procesów i kosztów oraz wzmocnienie funkcji centralnych, w tym rozwój rozwiązań technologicznych i wdrażanie sztucznej inteligencji.