Doradcy podatkowi. Sprawdzamy, które firmy rozdają karty na giełdzie

Czołowi doradcy utrzymali wysokie pozycje z poprzednich lat. Pierwsze jest PwC, a tuż za nim uplasowało się KPMG. Na podium awansował EY.

Na warszawskim parkiecie notowanych jest 408 spółek, których łączna wartość rynkowa wynosi 1,85 bln zł. Które kancelarie obsługują największą liczbę emitentów? Już od lat obserwujemy dominację dwóch firm: PwC i KPMG. W tym roku też tak jest.

Pierwsza dziesiątka

PwC utrzymało pozycję lidera. Doradzało 99 spółkom (wobec 103 w 2023 r.).

– Nawet w trudniejszych warunkach makroekonomicznych popyt na usługi doradcze pozostaje silny. Notowane przedsiębiorstwa to jednostki zaufania publicznego, które mierzą się z ciągłą presją, żeby się rozwijać i transformować w obliczu zmieniających się warunków – mówi Andrzej Zubik, partner PwC Polska z zespołu Tax, Legal & People.

Na KPMG w tegorocznym rankingu przypada 93 klientów (wobec 100 w 2023 r.).

– W ostatnim czasie obserwujemy stały wzrost zainteresowania dużych podmiotów, w tym spółek notowanych na GPW, wsparciem w obszarze szeroko rozumianego compliance – mówi Paweł Barański, partner, szef działu doradztwa podatkowego i prawnego w KPMG w Polsce. Dodaje, że na znaczeniu zyskuje rzetelne i sprawne rozliczanie podatków z wykorzystaniem zaawansowanych narzędzi technologicznych w kontekście postępującej cyfryzacji organów skarbowych.

Powody do zadowolenia ma również EY, który z roku na rok zwiększa liczbę obsługiwanych emitentów. W rankingu z 2022 r. był piąty, w latach 2023 i 2024 czwarty, a w tegorocznej edycji awansował na podium z 76 spółkami. Rok do roku zwiększył liczbę giełdowych klientów aż o ponad jedną trzecią.

– Obsługa spółek giełdowych to niezwykle interesujący segment rynku, gdyż łączy wiedzę z zakresu podatków, finansów i prawa – ocenia Michał Lesiuk, partner w dziale doradztwa podatkowego EY Polska.

Foto: GG Parkiet

Imponującą dynamiką pochwalić może się też Crido Taxand. W 2024 r. doradzało 74 emitentom wobec 48 rok wcześniej (+54 proc.) i awansowało na miejsce czwarte z piątego.

W pierwszej dziesiątce znalazły się też: Paczuski Taudul, MDDP, GWW, Rymarz Zdort Maruta, Olesiński i Wspólnicy oraz Grant Thornton.

Giełdowa specyfika

Spółki publiczne to szczególna grupa klientów.

– Zważywszy na swoje obowiązki sprawozdawcze, są one zainteresowane maksymalną pewnością co do poprawności podejmowanych działań z punktu widzenia regulacji podatkowych – mówi Tomasz Michalik, partner w MDDP Michalik Dłuska Dziedzic i Partnerzy.

Na tle spółek prywatnych podmioty giełdowe częściej poszukują wsparcia w zakresie raportowania podatkowego, planowania struktur oraz analizy wpływu zmian legislacyjnych. Zarówno krajowych, jak i międzynarodowych, np. wynikających z regulacji, takich jak Pillar Two czy ATAD III.

– Zauważalny jest również wzrost zapotrzebowania na doradztwo w obszarze MDR, czyli obowiązku raportowania schematów podatkowych – mówi Zdzisław Modzelewski, partner w GWW Legal & Tax.

Doradcy podkreślają, że najbardziej satysfakcjonująca jest dla nich możliwość uczestniczenia w projektach urzeczywistniających śmiałe i nietuzinkowe wizje biznesowe.

– Pod tym kątem spółki giełdowe to bardzo atrakcyjni klienci i partnerzy biznesowi – mówi Tomasz Gałka, doradca podatkowy, partner w Olesiński i Wspólnicy.

Obsługa spółek giełdowych wymaga nie tylko kompetencji merytorycznych, ale także zrozumienia ich pozycji rynkowej, otoczenia regulacyjnego oraz mechanizmów komunikacji z interesariuszami.

– W praktyce oznacza to, że nie wystarczy przedstawić rozwiązanie podatkowe. Trzeba też przewidzieć jego konsekwencje dla raportowania, relacji z audytorem, a nawet dla postrzegania spółki przez analityków giełdowych – podkreśla Krzysztof Rembierz, partner w departamencie podatkowym w Rymarz Zdort Maruta.

Jedno jest pewne: popyt na doradztwo nie osłabnie. Na horyzoncie rysują się nowe potrzeby związane z geopolityką, cłami i polityką handlową głównych partnerów gospodarczych Polski.

– Zawirowania globalne sprawiają, że doradztwo podatkowe to dziś nie tylko kwestia zgodności z przepisami, ale także narzędzie strategicznego planowania i budowania odporności biznesu – podsumowuje Barański.

Opinie

W niepewnych czasach popyt na doradztwo rośnie

Tomasz Kassel, partner PwC Polska zarządzający działem Tax, Legal & People

Profesjonalne doradztwo podatkowe przynosi spółkom bardzo wymierne korzyści, przekładające się na bezpieczeństwo i wyniki. Ekspert pomaga odnaleźć się w gąszczu złożonych i zmieniających się przepisów. Pomaga też wykorzystać dostępne ulgi, odliczenia i preferencje. Takie działania mogą przynieść znaczące oszczędności, a zarazem dają komfort, że przyjęte strategie mieszczą się w ramach prawa, co jest kluczowe dla spółek giełdowych podlegających audytom i nadzorowi. Skorzystanie z usług doradcy odciąża też wewnętrzne zasoby firmy.

Zawirowania geopolityczne wyraźnie przełożyły się na zmiany w zapotrzebowaniu na usługi doradcze. Rosyjska inwazja na Ukrainę wprowadziła ogromną niepewność i zakłócenia w wielu sektorach gospodarki, co wprost przełożyło się na wzrost popytu na usługi doradcze. Firmy musiały błyskawicznie dostosować łańcuchy dostaw, zabezpieczyć nowe źródła energii i zmierzyć się z gwałtownym wzrostem kosztów. Ważnym obszarem stało się także doradztwo w sprawie sankcji i zgodności z restrykcjami. Konflikt zbrojny zwiększył też świadomość zagrożeń cybernetycznych. Fala ataków hakerskich motywowanych politycznie skłoniła wiele firm do inwestycji w cyberbezpieczeństwo.

Widać też wzrost popytu na usługi doradcze z zakresu scenariuszy geopolitycznych – zarządy chcą lepiej przygotować się na różne warianty. Doradcy wspierają firmy w budowaniu odporności operacyjnej, żeby mogły zachować ciągłość działania i realizować cele finansowe mimo wstrząsów zewnętrznych.

Na horyzoncie pojawiają się nowe potrzeby przedsiębiorstw

Paweł Barański, partner, szef działu doradztwa podatkowego i prawnego w KPMG w Polsce

Jednym z ważniejszych aktualnie wyzwań jest przygotowanie do wdrożenia raportowania w postaci JPK CIT, który od początku 2025 roku obejmuje największe firmy, w tym spółki giełdowe, a z czasem będzie dotyczył także mniejszych podatników.

Kolejnym, równie istotnym tematem jest dostosowanie do przepisów Pillar 2 – globalnego podatku minimalnego, który wymaga od międzynarodowych grup kapitałowych odpowiedniego raportowania i dostosowania modeli podatkowych do nowych zasad. Klienci poszukują rozwiązań, które pozwolą im zachować zgodność z przepisami i uniknąć nieoczekiwanych obciążeń.

Wiele wątpliwości, także wśród największych podatników, jest związanych z podatkiem u źródła, który – mimo obowiązywania przepisów od kilku lat – nadal budzi liczne wątpliwości interpretacyjne i generuje istotne ryzyka. Praktyka pokazuje, że wiele podmiotów wciąż zmaga się z niejednoznacznością regulacji i wyzwaniami w zakresie dochowania należytej staranności.

Warto również podkreślić rosnącą rolę doradztwa w obszarze ulg i dotacji. Szczególnie w kontekście projektów transformacji energetycznej, elektromobilności, magazynowania energii czy prac badawczo-rozwojowych. Skala dostępnych środków, zarówno z poziomu krajowego, jak i unijnego, sprawia że przedsiębiorstwa coraz częściej oczekują kompleksowego wsparcia.

Na horyzoncie rysują się również nowe potrzeby, między innymi związane z geopolityką.

Obsługa spółek giełdowych wiąże się z większymi wymaganiami

Michał Lesiuk, partner w dziale doradztwa podatkowego EY Polska

Dynamiczne zmiany na rynkach kapitałowych oraz globalne zjawiska geopolityczne stają się dodatkowym wyzwaniem dla biznesu. Równocześnie sprawiają jednak, że ten segment rynku doradztwa podatkowego stale ewoluuje, oferując nowe wyzwania i możliwości.

Obsługa spółek giełdowych wiąże się ze znacznie większymi wymaganiami niż praca z firmami niepublicznymi. Spółki giełdowe podlegają bowiem surowszym regulacjom, takim jak Ustawa Sarbanes-Oxley w USA czy wymogi GPW w Polsce. Muszą również spełniać oczekiwania inwestorów, co wiąże się z koniecznością przejrzystego raportowania finansowego i zarządzania ryzykiem. Równocześnie, dostosowanie się do globalnych standardów podatkowych oraz zarządzanie międzynarodowymi operacjami wprowadza dodatkowy poziom złożoności.

Wśród najczęściej poszukiwanych przez spółki giełdowe usług są obszary związane z wygenerowaniem oszczędności – w kwotach płaconych zobowiązań podatkowych lub kosztach procesów związanych z prowadzeniem rozliczeń podatkowych. W porównaniu ze spółkami niepublicznymi firmy notowane kładą większy nacisk na aspekt transparentności podatkowej oraz zarządzania ryzykiem. W tym zakresie widać rosnące zainteresowanie rozwiązaniami takimi jak program współdziałania wprowadzany przez Ministerstwo Finansów. Równocześnie, w kontekście wyzwań geopolitycznych, widać rosnące zainteresowanie analizą skutków działań związanych z polityką celną prowadzoną przez różne kraje.