Grupa Cognor prowadzi działalność w dwóch głównych obszarach: produkcji półwyrobów i wyrobów hutniczych ze stali, zarówno długich (pręty gładkie, płaskowniki, kształtowniki) jak i płaskich (blachy grube i cienkie), a także skupu, przerobu i sprzedaży złomów stali i metali nieżelaznych.
Analitycy BM mBanku, w raporcie z 4 sierpnia, podnieśli cenę docelową akcji Cognoru do 1,98 zł z 0,94 zł, a rekomendację do "kupuj" z "trzymaj". Rekomendacja została wydana przy cenie 0,93 zł za akcję. Oznacza to, że od momentu wydania rekomendacji, akcje spółki zdrożały już o ponad 50 proc.
„Epidemia COVID-19 i w efekcie schłodzenie światowej koniunktury negatywnie przekłada się na otoczenie w przemyśle stalowym. Mimo tego wytwórcy stali oparci o technologię elektryczną (EAF) mniej odczuwają spowolnienie niż wielkopiecowi (BOF) ze względu na elastyczniejsze dostosowanie produkcji oraz większą ekspozycję na wyroby długie wykorzystywane przez mniej dotknięte epidemią budownictwo" – stwierdzili analitycy mBanku.
Ich zdaniem mimo niesprzyjającego otoczenia w drugim kwartale Cognor odnotuje tylko 15-proc. spadek rok do roku oczyszczonej o zdarzenia jednorazowe EBITDA. W związku z tym analitycy mBanku oczekują, że w całym 2020 r. EBITDA wyniesie 100 mln zł, wobec wcześniejszej prognozy na poziomie 70 mln zł.
„Lepsze od oczekiwań wyniki implikują, że Cognor w 2020 roku utrzyma wskaźnik długu netto do EBITDA na poziomie 2,2x, co pozwoli na powrót do wypłaty dywidendy w 2021 r" – napisano w raporcie.
