W lipcu klienci TFI wypłacili 1,8 mld zł z funduszy akcji

Lipcowy bilans sprzedaży funduszy inwestycyjnych wyniósł ponad 1,2 mld zł. W czasie, gdy „bezpieczne” fundusze dłużne i pieniężne notowały dodatnie salda, z funduszy akcji i mieszanych odpływał kapitał

Aktualizacja: 26.02.2017 16:59 Publikacja: 17.08.2011 02:11

W lipcu klienci TFI wypłacili 1,8 mld zł z funduszy akcji

Foto: GG Parkiet

Jak wynika z danych Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami, lipiec okazał się zaskakująco dobry dla branży TFI. Przewaga wpłat nad umorzeniami wyniosła w ubiegłym miesiącu 1,26 mld zł. Tak pozytywnego bilansu sprzedaży towarzystwa nie odnotowały od kwietnia 2010 r. Dane są jednak mniej zaskakujące, jeśli weźmie się pod uwagę ich strukturę.

Trendy rynkowe widoczne w sprzedaży funduszy

Tak wysokie dodatnie saldo to zasługa przede wszystkim jednego funduszu – PZU SFIO Dłużnego, którego aktywa w lipcu wzrosły o ponad 0,95 mld zł. Jest to fundusz stworzony na potrzeby grupy kapitałowej PZU, jego uczestnikami nie mogą być osoby fizyczne. Pierwsza minimalna wpłata wynosi 1 mln zł.

Po odjęciu tego funduszu, lipcowy wynik sprzedaży wypada znacznie skromniej i wynosi ok. 304 mln zł. Taka wartość byłaby i tak najwyższym dodatnim saldem od marca tego roku.

Wspomniany fundusz zaważył na wynikach sprzedaży całej kategorii funduszy dłużnych. Tylko do tej grupy w lipcu klienci wpłacili ponad 2 mld zł, co przy umorzeniach rzędu 608 mln zł daje saldo na poziomie 1,4 mld zł.

Jeszcze większym zainteresowaniem cieszyły się fundusze rynku pieniężnego, do których wpłacono 2,35 mld zł. Umorzenia w tej grupie sięgnęły 1,3 mld zł –  dlatego, mimo większych wpłat, saldo na poziomie 1,05 mld w tej grupie było niższe niż w funduszach obligacji.

Zapoczątkowany w lipcu trend spadkowy na rynku akcji znalazł odzwierciedlenie w bilansie sprzedaży funduszy inwestujących w papiery udziałowe. Z funduszy akcji inwestorzy wypłacili ponad 1,8 mld zł. Ostatecznie saldo w tej grupie wyniosło -714 mln zł. Anna Zalewska z firmy Analizy Online, zwraca uwagę, że był to najgorszy wynik funduszy akcji od lipca 2008 r., kiedy przewaga umorzeń nad wpłatami sięgnęła  1,3?mld zł. Nieznacznie lepiej wypadły fundusze mieszane – lipiec zakończyły ponad 504 mln zł pod kreską.

Za miesiąc podobnie?

Przedstawicieli branży taka struktura wpłat i wypłat nie zaskakuje. – W czasie większego ryzyka i zmienności na rynkach normalną reakcją jest zmniejszanie poziomu ryzyka portfeli. Niektórzy klienci przenoszą swoje pieniądze z funduszy akcji do funduszy bezpiecznych, np. rynku pieniężnego, lub sprzedają swoje jednostki uczestnictwa – mówi Marek Przybylski, prezes Aviva Investors TFI. – Odpływ klientów od funduszy akcji obserwujemy od wielu miesięcy – przyznaje Krzysztof Lewandowski, prezes Pioneer Pekao TFI.

Zdaniem ekspertów, sierpień przyniesie pogłębienie tendencji odzwierciedlonych w danych lipcowych. Spadki na giełdach w ostatnich dwóch tygodniach na pewno nie zachęcą klientów do nabywania jednostek uczestnictwa funduszy akcji.

[email protected]

Gospodarka
Embarga i sankcje w osiąganiu celów politycznych
Materiał Promocyjny
Pieniądze od banku za wyrobienie karty kredytowej
Gospodarka
Polska-Austria: Biało-Czerwoni grają o pierwsze punkty na Euro 2024
Gospodarka
Duże obroty na GPW podczas gwałtownych spadków dowodzą dojrzałości rynku
Gospodarka
Sztuczna inteligencja nie ma dziś potencjału rewolucyjnego
Materiał Promocyjny
Sieć T-Mobile Polska nagrodzona przez użytkowników w prestiżowym rankingu
Gospodarka
Ludwik Sobolewski rusza z funduszem odbudowy Ukrainy
Gospodarka
„W 2024 r. surowce podrożeją. Zwyżki napędzi ropa”