Tysiące spółek szykują się do debiutu. Gdzie najwięcej?

W I półroczu liczba giełdowych debiutów na świecie wzrosła o 150 proc., a wartość IPO – o 215 proc. Druga połowa roku też zapowiada się ciekawie.

Niemal 9 tys. spółek szykuje się aktualnie do debiutu na światowych giełdach – wynika z najnowszego EY Global IPO Trends. Większość potencjalnych debiutantów pochodzi z regionu Azji i Australii (64 proc. wszystkich), na Europę, Bliski Wschód i Afrykę przypada 23 proc., a pozostałe 13 proc. – na obie Ameryki.

Rzut oka na I półrocze

W II kwartale zadebiutowało na rynku publicznym 597 spółek, a wartość IPO wyniosła 111,6 mld USD. Był to najbardziej aktywny II kwartał na rynku pierwotnych ofert publicznych w ciągu ostatnich dwóch dekad. Warto odnotować, że odpowiednio o 14,4 proc. (liczba) i 27 proc. (wartość) pobity został nawet rekord z 2007 r., czyli ze szczytu poprzedniej hossy. Wtedy w II kwartale zadebiutowały 522 firmy, które przeprowadziły łącznie IPO warte 87,8 mld USD.

W całym I półroczu 2021 r. na świecie zadebiutowało 1070 firm, a wartość ich ofert wyniosła 222 mld USD, co oznacza wzrost odpowiednio o 150 proc. i 215 proc. rok do roku.

Foto: GG Parkiet

Bartłomiej Smolarek, partner EY Polska, podkreśla, że spektakularne wyniki minionego kwartału to zasługa m.in. dużej płynności na rynku i wciąż trwających rządowych pakietów stymulacyjnych. Nie bez znaczenia są też rosnące indeksy na giełdach – sytuacja w segmencie IPO jest pochodną nastrojów na rynku wtórnym.

Duży ruch w regionie

Europa w I półroczu odpowiadała za nieco ponad jedną piątą światowego rynku IPO. Dynamika wzrostu była najwyższa spośród wszystkich trzech regionów monitorowanych przez EY (pozostałe to region Ameryki Północnej i Południowej oraz Azja wraz z Australią i Oceanią). Na europejskich parkietach zadebiutowało 227 spółek, czyli o 383 proc. więcej niż rok temu, a wartość IPO wyniosła 46,6 mld USD, rosnąc o 509 proc. Taka imponująca dynamika jest po części efektem niskiej bazy, spowodowanej koronawirusem (w marcu 2020 r. indeksy się załamały i choć szybko zaczęły odrabiać straty, to rynek IPO odżył na dobre dopiero w II półroczu).

Europejskie IPO w pierwszej połowie 2021 r. odpowiadały za trzy z dziesięciu największych transakcji na światowych rynkach ofert publicznych. Największe spośród nich było IPO InPostu (3,9 mld USD), który zdecydował się wejść na giełdę w Amsterdamie.

Z kolei na giełdzie w Warszawie w I półroczu zadebiutowało osiem spółek, z czego pięć przeprowadziło oferty. Statystyki mocno podbiły IPO Pepco (prawie 3,7 mld zł) oraz Huuuge (1,7 mld zł, w tym 565 mln zł to nowa emisja).

Z kolei statystyki za II półrocze zasilą tacy debiutanci, jak Shoper, Cavatina i Onde – czyli spółki, które w tym miesiącu weszły już na rynek główny warszawskiej giełdy. W najbliższych miesiącach powinny pojawić się kolejne nowe firmy, m.in. Emitel, biotechnologiczny Poltreg czy producent gier Big Cheese Studio. Każda z nich czeka na zatwierdzenie prospektu emisyjnego. Dokument związany z wejściem na giełdę złożył też Canal+ Polska, ale postępowanie w sprawie jego prospektu nadal ma status „zawieszone".

Jest też spora grupa spółek, o których debiucie mówi się już od dłuższego czasu, ale na razie nie informują one o konkretnych planach. Przykładem może być Techland. Co ciekawe, w tym roku zmienił formę prawną ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością na akcyjną. Zapytaliśmy tę firmę, czy ma to związek z planowanym debiutem. Nie odpowiedziała wprost. „Forma spółki akcyjnej ułatwi nam realizację założonych celów biznesowych i jest elementem szerszego porządkowania grupy i spółek z nią związanych" – poinformowało nas studio.

Technologie wiodą prym

Analiza struktury branżowej ostatnich debiutów na GPW i spółek, które dopiero szykują się do wejścia na rynek publiczny, pozwala stwierdzić, że sytuacja w Polsce wpisuje się w światowe trendy: największy odsetek IPO stanowią niezmiennie firmy technologiczne. W I półroczu 2021 r. odpowiadały na świecie za 27 proc. wszystkich debiutów. Na drugim miejscu był sektor ochrony zdrowia z 17 proc.