Potwierdziły się nasze wcześniejsze informacje i BGŻ BNP Paribas, kontrolowany przez francuską grupę BNP Paribas (drugi co do wielkości aktywów bank w Europie), kupi od austriackiego Raiffeisen Bank International część podstawową Raiffeisen Polbanku. Obejmuje ona małe i średnie firmy, bankowość korporacyjną, działalność detaliczną oraz private banking z wyłączeniem działalności w zakresie walutowych kredytów hipotecznych, ekspozycji na farmy wiatrowe oraz innych wybranych ekspozycji bankowości korporacyjnej. Na koniec roku podstawowa działalność Raiffeisen Polbanku obejmuje portfel 19 mld zł kredytów brutto klientów oraz 34,4 mld zł depozytów (cały bank miał ok. 35 mld zł kredytów brutto, w tym 13 mld zł kredytów walutowych zabezpieczonych hipoteką).
Cena nabycia wynosi 3,25 mld zł, co daje mnożnik 0,87x P/BV, bazując na szacunkowej wartości księgowej pro-forma aktywów rzeczowych netto (NAV) na dzień zamknięcia lub 0,95x P/TBV (cena/wartość księgowa pomniejszona o wartości niematerialne i prawne) bazując na danych finansowych pro-forma podstawowej działalności banku na koniec 2017. To więcej niż ogłoszona w grudniu transakcja przejęcia podstawowej części Deutsche Banku Polska przez BZ WBK (0,6 P/TBV). Po transakcji BGŻ BNP Paribas, mający 72 mld zł aktywów, powiększy je do ok. 105 mld zł i przybliży się, nadal pozostając szóstym pod tym względem graczem w Polsce, do piątego ING Banku Śląskiego (126 mld zł aktywów).
Transakcja zostanie przeprowadzona w drodze podziału Raiffeisen Polbanku przez wydzielenie i przejęcie działalności podstawowej przez bank. Najpierw BNP Paribas nabędzie od Raiffeisen Bank International mniejszościowy pakiet akcji w kapitale zakładowym Raiffeisen Bank Polska, którego wysokość jest obecnie szacowana na ok. 45 proc. Później Bank BGŻ BNP Paribas wyemituje ok. 49,6 mln akcji podziałowych na rzecz grupy BNP Paribas oraz RBI jako akcjonariuszy Raiffeisen Polbanku. Parytet wymiany akcji oraz liczba akcji podziałowych, które zostaną wyemitowane przez bank będą skorygowane z tytułu rozwodnienia w związku z podwyższeniem kapitału zakładowego, które ma zostać przeprowadzone jeszcze przed podziałem. Bank planuje podwyższenie funduszy własnych o kwotę około 800 mln zł.
Plan podziału ma być uzgodniony do końca kwietnia tego roku. Po dniu podziału, akcje Raiffeisen Polbanku, które znajdą się w posiadaniu grupy BNP Paribas przestaną istnieć, podczas gdy akcje podziałowe przydzielone RBI reprezentujące 9,8 proc. kapitału zakładowego BGŻ BNP Paribas zostaną nabyte od RBI przez grupę BNP Paribas lub osoby trzecie. Zakończenie transakcji planowane jest w IV kwartale 2018 r., pod warunkiem uzyskania wymaganych zgód korporacyjnych i regulacyjnych.
