#WykresDnia: Wyprzedaż po głosowaniu w Turcji trwa

Akcje banków spadły o ponad 8 proc., najwięcej w ciągu dziewięciu miesięcy, podczas gdy lira turecka jest na kursie do nowego najniższego poziomu w historii.

Foto: parkiet.com

Zapaść rynkowa Turcji pogłębiła się we wtorek w związku z oczekiwaniami inwestorów, że prezydent Tayyip Erdogan będzie w stanie przedłużyć swoje rządy – i swoją niekonwencjonalną politykę gospodarczą – na trzecią dekadę.

Akcje banków i obligacje w dolarach państwowych spadły drugi dzień, a koszt ubezpieczenia ekspozycji na turecki dług wzrósł jeszcze bardziej po tym, jak Erdogan przeciwstawił się oczekiwaniom w niedzielnym wyścigu prezydenckim, zabezpieczając nieco poniżej 50 proc. progu potrzebnego do całkowitego zwycięstwa i dając mu przewagę nad rywalem opozycji Kemal Kilicdaroglu przed drugą turą głosowania 28 maja.

– Rynki reagują teraz na fakt, że prawdopodobnie doczekamy się powrotu do poprzedniej administracji i kontynuacji polityki, która sprawiła, że ​​Turcja prawie nie nadaje się do inwestowania, jeśli chodzi o zachodnich zarządzających funduszami – powiedział Jon Harrison, dyrektor zarządzający makrostrategii rynków wschodzących w TS Lombard.

Przed wyborami sondaże wskazywały na prowadzenie Kilicdaroglu, a inwestorzy oczekiwali, że zrezygnuje z niektórych polityk gospodarczych Erdogana, w tym kosztownych wysiłków na rzecz wzmocnienia waluty lira.

Lira, która według analityków była w ostatnim roku coraz częściej zarządzany przez władze tureckie, ustanowiła kolejny rekord zamknięcia na poziomie 19,724 po dotarciu do poziomu 19,744, niedaleko rekordowego minimum w ciągu dnia wynoszącego 19,80, które osiągnięto w marcu.

Największe spadki na rynkach instrumentów o stałym dochodzie odnotowały obligacje rządowe o dłuższym terminie zapadalności, denominowane w dolarach, chociaż obligacje kluczowych przedsiębiorstw i sektora bankowego również straciły na wartości.

Rządowe obligacje zapadające w 2045 r. spadły o 3 centy do ceny 71 centów za dolara. Pięcioletnie swapy ryzyka kredytowego, które wskazują cenę ubezpieczenia długu publicznego od niewypłacalności, wzrosły do ​​653 punktów bazowych, co oznacza wzrost o 19 punktów bazowych od poniedziałkowego zamknięcia i 161 punktów bazowych powyżej piątkowego poziomu przedwyborczego.

Agencja ratingowa Fitch powiedziała, że ​​niepewność polityczna i gospodarcza utrzyma się co najmniej do drugiej tury, a jej ocena ratingowa Turcji „B”/negatywna po wyborach będzie koncentrować się na tym, czy polityka „stanie się bardziej wiarygodna i spójna”.

Tureckie kontrakty forward na stopy procentowe, które są przybliżoną wskazówką, gdzie inwestorzy spodziewają się stóp procentowych w kraju po dodaniu „premii za ryzyko”, są obecnie wyceniane na około 27 proc. w ciągu roku, w porównaniu z poziomem przedwyborczym ponad 40 proc.

Akcje banków, które w tygodniu poprzedzającym wybory wzrosły o 26 proc., zamknęły się we wtorek o prawie 8 proc. niżej, zwiększając dwudniowe straty do prawie 17 proc.. Akcje Yapi Kredi, Is Bank i Akbank spadły o ponad 9 proc. Spółka wydobywcza Koza Madencilik i producent stali Kardemir miały najlepsze wyniki w indeksie BIST-100, notując wzrosty o prawie 10 proc.

Ogólny indeks giełdowy w Stambule, który w poniedziałek odnotował spadek o 6,1 proc., zamknął się o 2 proc. Mimo to niektórzy ostrzegali, że może dojść do dalszej presji spadkowej.

– Kontynuacja kontroli kapitału i skuteczne interwencje walutowe, choć nietrwałe, powinny oznaczać mniejszą zmienność na najkrótszym końcu tureckich cen aktywów – napisał w nocie Erik Meyersson, główny strateg rynków wschodzących w SEB Bank. – Niestabilność obecnego środowiska politycznego jest wysoce negatywna w czymkolwiek dłuższym niż najkrótszy horyzont czasowy i nie możemy wykluczyć gwałtownej korekty cen aktywów tureckich w ciągu roku”.

Według danych Tureckiego Instytutu Statystycznego roczna inflacja cen konsumpcyjnych wzrosła w październiku do 85 proc., po czym w kwietniu spadła do 44 proc. Kontrkandydat Erdogana,

Kemal Kılıçdaroğlu, obiecał naprawić słabnącą gospodarkę Turcji i przywrócić instytucje demokratyczne, które zostały skompromitowane pod rządami Erdogana. – Zwycięstwo prezydenta Erdogana, które obecnie wygląda jak scenariusz bazowy… byłoby negatywne dla stabilności makroekonomicznej i rynków finansowych Turcji – stwierdził Liam Peach, starszy ekonomista rynków wschodzących w Capital Economics. – Uważamy, że kontynuacja niskich stóp procentowych, restrykcyjne regulacje walutowe i wysoka inflacja mogą zwiększyć zagrożenie poważnym kryzysem walutowym w przyszłości.