Kolejny dobry rok dla PTE, ale słaby dla OFE

W ubiegłym roku emeryci oszczędzający w OFE stracili 11 mld zł. W tym czasie zarządzający II filarem zarobili ponad 600 mln zł. Zdaniem ekspertów system potrzebuje zmian

W 2011 roku 14 powszechnych towarzystw emerytalnych, które zarządzają OFE, wykazało zysk netto w wysokości 616 mln zł – wynika z opublikowanych wczoraj danych Komisji Nadzoru Finansowego. Rok wcześniej zysk branży emerytalnej wyniósł 595,8 mln zł.

Biorąc pod uwagę wszystkie działające na rynku towarzystwa, przychody z zarządzania funduszami emerytalnymi spadły o 8 proc., do 1,8 mld zł. Równocześnie jednak koszty związane z zarządzaniem zmniejszyły się o 17 proc., do 1,0 mld zł. W tym obowiązkowe obciążenia spadły o 20 proc., do niespełna 430 mln zł. Lepsze wyniki to również efekt minimalnego ograniczenia kosztów ogólnych czy 18-proc. spadek wydatków na akwizycję (choć niektóre PTE?na pozyskiwanie klientów wydały w ubiegłym roku zdecydowanie więcej niż rok wcześniej).

Nie są to realne straty

Jak zyski PTE?mają się do wyników zarządzanych przez nie funduszy emerytalnych??O?ile w 2010 r. OFE?zarobiły 21,1 mld zł, o tyle w ubiegłym roku zanotowały 11 mld zł straty. Stało się tak głównie ze względu na dekoniunkturę na rynku papierów wartościowych. WIG, główny indeks warszawskiego parkietu, zmalał o 21,2 proc.

– Nie są to realne straty klientów, bo obecnie przytłaczająca większość z nich nie wypłaca z OFE pieniędzy. Akcje, które są w tej chwili tańsze, pozostają w portfelu funduszy i ponownie zyskają na wartości, gdy poprawi się koniunktura giełdowa – mówi Paweł Pytel, prezes Aviva PTE. Dodaje, że w styczniu OFE odrobiły już dużą część strat z 2011 r. Osiągnęły średnio 3,5-proc. zysk, zarabiając 8 mld zł.

W ubiegłym roku dysproporcja między zyskami PTE i stratą OFE nie była największa w historii. W 2008 r. aktywa OFE?stopniały o 22 mld zł, a PTE zarobiły netto 740 mln zł.

Dla porównania ZUS, który jest uważany za drogą instytucję, ale wykonuje więcej zadań niż PTE, będzie nas w tym roku kosztował 3,77 mld zł.

Znów przejrzeć opłaty

Eksperci wskazują, że istnieje potrzeba ponownego przejrzenia, czy opłaty, które pobierają PTE, mogą być niższe. Maksymalna prowizja, jaką otrzymują od każdej składki, zmalała wprawdzie w styczniu 2010 r. do 3,5 proc., ale główne źródło przychodów zarządzających II filarem stanowi inna opłata – za zarządzanie.

– Być może jest tutaj jeszcze miejsce na obniżkę, choć trzeba pamiętać, że najlepiej przyszłym emerytom zrobiłaby prawdziwa konkurencja na rynku OFE – zauważa Paweł Pelc, radca prawny, były wiceprezes nadzoru emerytalnego.

Ewa Lewicka, prezes Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych, wskazuje, że zarządzający OFE są otwarci na dyskusję o większym uzależnieniu ich dochodów od wyników inwestycyjnych. – Popieraliśmy opłatę solidarnościową – przypomina Lewicka. Właśnie ta opłata miała w większym stopniu uzależniać zyski PTE od tego, ile zarobią dla swoich klientów.

Eksperci oceniają też, że straty OFE?na giełdzie powinny skłonić rząd do jak najszybszego wprowadzenia tzw. subfunduszy. Chodzi o możliwość przenoszenia oszczędności starszych osób w mniej ryzykowne instrumenty – np. z akcji do obligacji.

[email protected]

KNF:?emerytalne zgody dla KBC?i Nordei, kara dla Invista DM

Komisja Nadzoru Finansowego zgodziła się na przejęcie przez KBC Verzekeringen 100 proc. akcji PTE Warta. Dotychczasowym właścicielem PTE Warta było towarzystwo ubezpieczeniowe Warta. W połowie stycznia ten jeden z największych ubezpieczycieli został przejęty za 770 mln euro przez spółki Talanx oraz Meiji Yasuda. Transakcja nie objęła jednak TFI KBC oraz właśnie towarzystwa emerytalnego Warta.

Poza tym KNF zgodziła się na wczorajszym posiedzeniu na utworzenie przez Nordea PTE dobrowolnego funduszu emerytalnego oraz zatwierdziła zmianę statutu towarzystwa. To umożliwia towarzystwu, po zarejestrowaniu w sądzie zmian, oferowanie produktów do dodatkowego oszczędzania. Nordea PTE planuje zaproponować klientom zarówno indywidualne konto zabezpieczenia emerytalnego, czyli IKZE, jak i indywidualne konto emerytalne – IKE. To już piąte towarzystwo emerytalne, które uzyskało zgody nadzoru na oferowanie dodatkowych produktów emerytalnych.

Komisja Nadzoru Finansowego zdecydowała we wtorek o karze 60 tys. zł dla Invista Domu Maklerskiego. Według KNF, Invista (wcześniej ECM DM) w latach 2009–2010 nie dość, że utrzymywała zbyt niskie kapitały względem skali prowadzonej działalności, to jeszcze niewłaściwie wyznaczała swoje całkowite wymogi kapitałowe, a także nie przekazywała nadzorowi informacji o brakach. Oprócz tego Invista nie poinformowała o przekroczeniu limitu koncentracji (chodziło o pożyczkę udzieloną spółce matce).

Dom maklerski, który specjalizuje się w doradztwie, w 2009 r. zaksięgował stratę 2,36 mln zł, rok później – 1,3 mln zł. W 2009 r. kapitały własne spółki sięgały tylko 1,62 mln zł, rok później przekroczyły minimalnie 2 mln zł. W połowie 2010 r. ECM został przejęty przez IPO Doradztwo Strategiczne. Nowy właściciel przeprowadził głęboką restrukturyzację i dokapitalizował spółkę. W efekcie po trzech kwartałach strata jest już minimalna.

– Pracujemy nad odwołaniem. Uważamy, że wysokość kary jest niewspółmierna do przewinienia – mówi Cezary Nowosad, prezes i jeden z właścicieli Invisty. K.K.