Grudzień był wyjątkowo spokojnym miesiącem, jeśli chodzi o sprzedaż funduszy inwestycyjnych, choć wciąż klienci stawiali głównie na fundusze dłużne.
Nastawienie klientów się zmienia
Na pierwszy rzut oka tabela wyników sprzedaży funduszy w grudniu wygląda podobnie do tych z poprzednich miesięcy. Wciąż zainteresowanie klientów skupiało się na funduszach dłużnych, choć tym razem skala napływów była dużo mniejsza niż w poprzednich miesiącach. Trudno się temu dziwić. Fundusze dłużne w ostatnich miesiącach mają wyraźne problemy z zarabianiem, co zaczęło być jaskrawo widoczne w pierwszych tygodniach stycznia – jednostki wielu strategii w dwa tygodnie zostały przecenione nawet o 0,5 proc. Przyczyną jest oczywiście istotny wzrost rentowności polskich obligacji skarbowych, który eksperci tłumaczą niespodziewanie wysokim szacunkiem inflacji. Fundusze dłużne wciąż cieszyły się ogromnym (choć mniejszym niż wcześniej) na tle pozostałych kategorii zainteresowaniem klientów, zdobywając około 600 mln zł wpłat netto – wynika ze wstępnych danych Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami. Co to oznacza? Że w całym ubiegłym roku do tego typu strategii klienci łącznie wpłacili aż 4,6 mld zł netto.
Większość nowych środków, które popłynęły w grudniu do funduszy dłużnych, tym razem zasiliło konta funduszy obligacji krótkoterminowych uniwersalnych (według klasyfikacji IZFiA). Pozyskały one aż 605 mln zł netto. 113 mln zł trafiło do funduszy obligacji uniwersalnych, zaś z funduszy krótkoterminowych obligacji skarbowych klienci wycofali blisko 192 mln zł netto.
Co ciekawe, ogólne saldo sprzedaży dla funduszy niededykowanych wyniosło niemal tyle samo, a dokładnie 570,5 mln zł, co jednocześnie oznacza, że w pozostałych grupach funduszy było na ogół spokojniej bądź lepiej niż we wcześniejszych miesiącach.
Wygląda więc na to, że końcówka roku nie była dla TFI zła, a do tego zmienia się nieco nastawienie klientów do ryzyka. Niewiele zabrakło bowiem, by fundusze akcji zanotowały w grudniu dodatnie saldo sprzedaży. Z funduszy akcji uniwersalnych (tj. polskich i zagranicznych) klienci wycofali netto tylko 94 mln zł, jednak około 22,5 mln zł netto popłynęło do funduszy indeksowych. Mało tego, za blisko 32 mln zł netto inwestorzy nabyli jednostki funduszy małych i średnich spółek. Łącznie zatem saldo sprzedaży dla funduszy akcji kształtowało się w grudniu około 31 mln zł pod kreską i na tle całego roku był to jeden z nielicznych w miarę spokojnych miesięcy w tej kategorii.
