Tower Investments chce się połączyć ze spółką zależną Zrembu-Chojnice

W ten sposób na giełdę wejdzie Polski Holding Rozwoju, firma z ambicjami konsolidowania małych i średnich przedsiębiorstw z rynku zbrojeniowego.

O nawet 33 proc., do 3,48 zł drożały we wtorek akcje Tower Investments w reakcji na list intencyjny zakładający, że na plecach spółki na parkiet może wejść Polski Holding Rozwoju, podmiot zależny Zrembu-Chojnice. Papiery Zrembu taniały z kolei o 2,3 proc., do 4,29 zł.

Rozmowy o połączeniu. Decyzje do końca września.

List obowiązuje do końca września i zakłada, że strony podejmą negocjacje w sprawie warunków połączenia Tower Investments z PHR. Konieczna będzie restrukturyzacja zadłużenia Tower. Dotychczasowa działalność miałaby zostać przeniesiona do spółek zależnych - Tower specjalizuje się w wyszukiwaniu i przygotowywaniu nieruchomości dla inwestorów z rynku nieruchomości – sieci handlowych czy deweloperów mieszkaniowych.

Głównym przedmiotem działalności ma być to, czym zajmuje się PHR. Powołana niedawno spółka, kierowana przez Wojciecha Dąbrowskiego, byłego prezesa państwowej Polskiej Grupy Zbrojeniowej, ma ambicje konsolidacji małych i średnich przedsiębiorstw z rynku zbrojeniowego, by obsługiwać strategiczne podmioty polskie i zagraniczne z branży.

- Upublicznienie PHR zwiększy naszą rozpoznawalność, ułatwi powiązania kapitałowe z nami innym podmiotom, a także ułatwi pozyskiwanie środków finansowych na konkretne projekty – skomentował Wojciech Dąbrowski, prezes PHR. - Jednak zanim dojdzie do ostatecznych rozstrzygnięć, chcemy przeprowadzić pełen proces due diligence w Tower Investments. Badanie spółki i ostateczne negocjacje zamierzamy zakończyć najpóźniej do końca września br. Ewentualną finalizację procesu upublicznienia na giełdzie chcielibyśmy przeprowadzić jeszcze w tym roku – dodał.

50 proc. akcji PHR ma Zremb, a po 25 proc. Wojciech Dąbrowski i prezes Zrembu Krzysztof Kosiorek-Sobolewski.

Kłopoty z płynnością i brak zgody w akcjonariacie

Tower Investments przeżywa kłopoty z płynnością. W styczniu ogłoszony został przegląd opcji strategicznych, w marcu spółka zawarła dwa listy intencyjne z akcjonariuszami mniejszościowymi - Cezarym Gregorczukiem i PZW FIZ w sprawie due diligence i potencjalnego dofinansowania. W maju walne zgromadzenie głosami wszystkich obecnych akcjonariuszy mniejszościowych nie poparło uchwały o emisji do 2 mln akcji z zachowaniem prawa poboru, z ceną emisyjną do 5 zł, na dokapitalizowanie spółki (teraz kapitał dzieli się na 1,56 mln papierów). Za emisją był tylko prezes i założyciel firmy Bartosz Kazimierczuk, właściciel 44 proc. akcji.

„Bezpieczeństwo w zakresie sytuacji finansowej opiera się na strukturze aktywów, gdzie znaczącą większość stanowią nieruchomości, a więc aktywa o bezpiecznym charakterze pod względem trwałości wyceny i możliwości rzetelnej oceny wartości. Jednak w ostatnim okresie nastąpił znaczący niedobór płynności, co stwarza istotne niebezpieczeństwo pod kątem kontynuacji działalności. W związku z brakiem podjęcia uchwały o podwyższeniu kapitału ze względu na głosy sprzeciwu mniejszościowych akcjonariuszy sytuacja płynnościowa może ulec dalszemu pogorszeniu i niezbędne może być zbycie wybranych aktywów znacznie poniżej wartości godziwej” – czytamy w raporcie Tower za I kwartał.