Aktualizacja: 22.01.2019 13:03 Publikacja: 22.01.2019 12:50
Foto: Fotorzepa, Robert Gardziński
GG Parkiet
OFE opublikowały w ostatnich dniach składy swoich portfeli na koniec grudnia. W porównaniu z końcem 2017 r. widać zmiany, jednak dotyczą one głównie udziałów w mniejszych spółkach z GPW. Z końcem grudnia w rękach OFE były łącznie akcje firm z całej giełdy o wartości około 124,4 mld zł.
Czytaj także: W 2018 r. fundusze emerytalne przeważnie kupowały akcje spółek publicznych
GG Parkiet
W ostatnich miesiącach na temat powiązań rynku kapitałowego z oszczędzaniem na emerytury mówiło się przede wszystkim w kontekście pracowniczych planów kapitałowych. Ustawa została już przegłosowana, a PPK ruszą za niecałe pół roku. Kwestia OFE zeszła zatem na boczny tor, choć eksperci podkreślali, że wraz z wprowadzeniem PPK ważne jest jednoczesne wyjaśnienie przyszłości otwartych funduszy emerytalnych. Od tego może zależeć także popularność samych PPK. Rząd stara się zapewnić, że to dwa zupełnie inne rozwiązania dla polskich emerytów. – Program pracowniczych planów kapitałowych to nie są otwarte fundusze emerytalne – zapewniał na styczniowej konferencji na GPW premier Mateusz Morawiecki. – PPK są dla ponad 11 mln pracowników programem bez żadnych gwiazdek, bez pułapek, bez niebezpieczeństw, ponieważ uczestniczą w nim trzy strony: państwo, pracodawcy i na zasadzie dobrowolnej pracownicy – mówił premier. Podkreślał, że w PPK opłaty będą też znacznie niższe niż w OFE. – PPK są prywatnym, dobrowolnym i długoterminowym programem oszczędnościowym, a OFE to element powszechnego systemu emerytalnego – mówiła minister finansów Teresa Czerwińska. Obiecała, że jej resort przedstawi propozycje dotyczące przekształcenia OFE w przyszłym roku.
Według ostatnich pomysłów 25 proc. środków zgromadzonych w OFE ma zostać przekazanych do Funduszu Rezerwy Demograficznej, a 75 proc. aktywów na indywidualne konta emerytalne w ramach III filaru.
Miniony rok dla samych OFE nie był tak udany jak wcześniejszy. W 2018 r. fundusze emerytalne średnio straciły 9,7 proc. Aktywa w 12 miesięcy skurczyły się ze 179,5 mld zł do 157,3 mld zł. OFE nadal są oczywiście na minusie, jeśli chodzi o bilans napływów i odpływów. Jak policzył Maciej Marcinowski, analityk Trigon DM, w całym poprzednim roku przepływy z ZUS do OFE (część składek osób, które zdecydowały się pozostać w otwartych funduszach) wyniosły 2,9 mld zł, natomiast transfery w odwrotną stronę z tytułu tzw. suwaka sięgnęły ponad 8 mld zł.
GG Parkiet
Z czego składają się portfele akcji OFE? Zgodnie z raportami z końca roku w funduszach było około 19,5 proc. akcji największych spółek. Przy ich kapitalizacji, przekraczającej na koniec grudnia 391 mld zł, wartość papierów największych spółek w portfelach sięgała więc ponad 76 mld zł. Jeśli chodzi o spółki z mWIG40, OFE posiadały na koniec 2018 r. około 24 proc. ich akcji, a ich łączna wartość wynosiła blisko 32 mld zł. Pakiet walorów małych spółek z sWIG80 w portfelach funduszy emerytalnych wyniósł nieco ponad 15 proc. całego tego indeksu, czyli blisko 7 mld zł wartości.
Jeśli chodzi o poszczególne podmioty, największy pakiet akcji był w rękach NN OFE – około 32,2 mld zł ze 124,4 mld zł należących do wszystkich OFE. Druga była Aviva (27,3 mld zł), a trzecie PZU (17,5 mld zł).
W kilku spośród spółek z WIG20 do funduszy emerytalnych należało blisko 30 proc. kapitału. Są to: Alior, CCC, PKN Orlen oraz PKO BP (dwa ostatnie to jednocześnie największe pakiety pod względem wartości, warte odpowiednio 13 i 14 mld zł). Najmniejszy udział z firm skupionych w WIG20 OFE miały natomiast w JSW i PGNiG.
W grupie średnich firm największe pakiety akcji OFE kontrolowały w Grupie Kęty, LC Corp czy Sanoku. Największą wartość wśród spółek z mWIG40, tj. prawie 5 mld zł, miał pakiet akcji ING Banku Śląskiego. W dalszej kolejności pod względem wartości znalazły się pakiety w Banku Millennium i Asseco Poland.
Jeśli chodzi o największe zmiany, które w ciągu roku wystąpiły w portfelach OFE, warto wymienić LC Corp. W przypadku tego dewelopera doszło do największego, sięgającego kilkunastu punktów procentowych, wzrostu zaangażowania funduszy emerytalnych. Mocny wzrost udziałów w kapitale widać także w przypadku Forte, Rainbow czy Selvity. Z drugiej strony OFE pozbywały się akcji Getinu Holding czy Mostostalu Zabrze.
Jak wynika z raportów na Trigona DM, w poprzednim roku fundusze emerytalne – odliczając sprzedaż akcji w wyniku wezwań – kupiły netto walorów spółek na GPW za około 417 mln zł.
Według Macieja Bobrowskiego, dyrektora wydziału zarządzania portfelami inwestycyjnymi Domu Maklerskiego BDM, obecny rok nie powinien przynieść poważniejszych zmian, jeśli chodzi o zaangażowanie OFE na giełdzie i ich wpływ na koniunkturę. – Uruchomienie PPK będzie w dłuższym terminie w istotny sposób neutralizowało podaż walorów z dzisiejszych OFE i to jest nasz scenariusz bazowy dla krajowego rynku – przyznaje Bobrowski. – Przed nami kolejne wybory parlamentarne i nie oczekujemy już rewolucyjnych zmian w systemie działania OFE. Docelowo ewentualny powrót do propozycji zmiany definicji własności aktywów w OFE na prywatne środki oznaczałby istotny impuls do wzrostu dla polskiej giełdy – przewiduje Bobrowski. – Wciąż też czekamy na szczegółowe zapisy strategii dla rynku kapitałowego, gdyż rynek oraz jego uczestnicy potrzebują wielu zmian i likwidacji dotychczasowych barier, aby myśleć o kolejnej dekadzie budowy wartości polskiego rynku kapitałowego – podkreśla ekspert DM BDM.
© Licencja na publikację
© ℗ Wszystkie prawa zastrzeżone
Źródło: PARKIET
W spółkach kontrolowanych przez Skarb Państwa mających bardzo silną reprezentację w indeksie WIG20, na przestrzeni ostatniego roku nastąpiła wymiana władz i rozpoczęły się nowe porządki. Jak wypadają w tym roku pod względem wyników?
Eksperci od handlu wskazują, że coraz popularniejszy wśród konsumentów w Polsce staje się trend kupowania z odroczonymi płatnościami.
W będącym już na finiszu sezonie publikacji raportów wynikowych przez spółki z warszawskiej giełdy obok wielu pozytywnych niespodzianek pojawiły się także i negatywne zaskoczenia.
Amerykańskiej walucie może w nadchodzących miesiącach sprzyjać wiele czynników: od słabej kondycji gospodarczej Eurolandu, poprzez politykę banków centralnych i niepewność, co do polityki handlowej administracji Trumpa, po dalsze napięcia geopolityczne.
Obawy związane z zapowiedzianym przez Donalda Trumpa zaostrzeniem polityki celnej oraz emigracyjnej zostały w ostatnich dniach zepchnięte na dalszy plan przez eskalację napięć między Rosją a światem zachodnim. To musiało negatywnie odbić się na sytuacji na rynkach finansowych.
Producenci szczepionek na Covid-19 mają za sobą udany, ostatni kwartał. Również cały sektor medyczny notował wyraźną poprawę wyników.
Bieżący rok miał dwa oblicza na krajowym rynku akcji. Po udanych pod względem stóp zwrotu pierwszych miesiącach, które zaowocowały nowymi rekordami hossy, na rynek zawitała korekta, zabierając posiadaczom akcji część zysków z bardzo udanych poprzednich miesięcy.
Indeks klimatu konsumenckiego GfK spadł w swojej prognozie na grudzień o 4,9 punktu do minus 23,3, co jest wynikiem gorszym od oczekiwań konsensusu na poziomie minus 19. Niemcy obawiają się utraty miejsc pracy i zbliżającej się recesji.
Poza kilkuminutowym epizodem WIG20 cały dzień spędził pod poziomem zamknięcia z wtorku. Przejściowo zniżkował do 2168 pkt.
Optymizm na Wall Street związany ze zmianą polityczną w Waszyngtonie i dosyć dobrą kondycją gospodarki amerykańskiej jest jak na razie większy od obaw dotyczących wojen handlowych. Nowe nominacje Trumpa sugerują, że może on grać ostro wobec Chin.
WIG20 w połowie notowań tracił prawie 1,5 proc. Później byki wzięły się do roboty i pojawiła się szansa by wyjść na plus. Zapędy te okazały się jednak nieskuteczne.
Kolor czerwony przeważał na początku środowej sesji. Czy WIG20 będzie w stanie wrócić powyżej 2200 pkt?
W nadchodzących dziesięcioleciach imigracja pozostanie filarem niemieckiego rynku pracy. Ze względu na zmiany demograficzne, potencjał krajowej siły roboczej znacząco spada.
Wskaźnik największych firm wczoraj przez cztery godziny utrzymywał się nad kreską. Jednak otwarcie i zamknięcie sesji wypadły znów poniżej 2200 pkt. Ale to drugie tylko o 0,15 pkt.
Po rozczarowującym debiucie Żabki na GPW wielu inwestorów zniechęciło się do rynku IPO. Na własnej skórze przekonuje się o tym teraz chorwacka sieć sklepów spożywczych.
Indeksy europejskie zakończyły dzień na plusie, z niemieckim DAX 40 zyskującym 0,71% i francuskim CAC 40 rosnącym o 0,42%. W regionie pozytywnie wyróżniał się również austriacki ATX20 ze wzrostem o 0,54% oraz włoski FTSE MIB z wynikiem +0,50%. Dziś z powodu Święta Dziękczynienia giełda w USA pozostawała zamknięta.
Robyg rozważa wyemitowanie niezabezpieczonych czteroletnich obligacji serii PF do kwoty 200 mln zł w ramach programu obligacji do maksymalnej kwoty 500 mln zł, podała spółka. Planowana data emisji to 10 stycznia 2025 r. Spółka zawarła stosowną umowę emisyjną z bankami oferującymi: mBankiem, Bankiem Pekao i Haitong Bankiem.
Działająca w sektorze kosmicznym spółka nie może jeszcze pochwalić się zyskami, ale zarząd w spodziewa się ich w kilkuletniej perspektywie.
Grupa Sonel ma za sobą bardzo udany kwartał, który przyniósł jej wzrosty sprzedaży oraz efektowną poprawę wyników na wszystkich poziomach zyskowności.
GPW chce wrócić do korzeni, a giełda znów przede wszystkim ma być giełdą, której jednym z fundamentów będą inwestorzy - tak w skrócie można opisać strategiczne kierunki rozwoju operatora na lata 2025 - 2027.
Z początkiem czwartkowej sesji inwestorzy rzucili się do zakupów akcji spółki Text, w wyniku czego kurs rósł nawet o ponad 12 proc. Najwyraźniej przekonały ich lepsze o oczekiwań wyniki i plany związane z wypłatą dywidendy zaliczkowej.
Temat oszczędzania na emeryturę zawsze będzie aktualny. Jeśli jednak o to dobrze powalczymy, to w przyszłości z większym spokojem będziemy mogli o nim rozmawiać – mówią Eliza Dąbrowska z Noble Securities oraz Katarzyna Sekścińska z UW.
Wliczając sprzedany właśnie biurowiec, księgowa wartość aktywów na sprzedaż, głównie w przyszłym roku, to prawie 1,6 mld zł.
Nie będzie debiutu największej chorwackiej sieci sklepów Studenac na warszawskiej giełdzie.
Czwartkowa sesja giełdowa w Europie zapowiada się spokojnie. Większość europejskich indeksów z rana zyskuje, ale trudno oczekiwać większej aktywności inwestorów.
PKB Polski urósł w trzecim kwartale o 2,7 proc. rok do roku, obniżył się natomiast o 0,1 proc. względem drugiego kwartału br. – podał w czwartek GUS.
Zarzuty nie dotyczyły kluczowych kwestii śledztwa: podejrzenia działania na szkodę nabywców mieszkań i inwestorów. Będzie zażalenie na zatrzymanie.
W czwartek trzecia część rozmów o IKE i IKZE w Parkiet TV. Tym razem będziemy zastanawiać się czy i jak Polacy oszczędzają na emeryturę. Start rozmowy o godz. 12.00. Gośćmi będą Eliza Dąbrowska, dyrektor do spraw rozwoju usługi doradztwa inwestycyjnego w Noble Securities, a także Katarzyna Sekścińska, adiunkt Uniwersytetu Warszawskiego. Rozmowę poprowadzi Przemysław Tychmanowicz. W trakcie dyskusji poruszymy takie tematy jak:
Indeks klimatu konsumenckiego GfK spadł w swojej prognozie na grudzień o 4,9 punktu do minus 23,3, co jest wynikiem gorszym od oczekiwań konsensusu na poziomie minus 19. Niemcy obawiają się utraty miejsc pracy i zbliżającej się recesji.
Poza kilkuminutowym epizodem WIG20 cały dzień spędził pod poziomem zamknięcia z wtorku. Przejściowo zniżkował do 2168 pkt.
Padł nowy rekord średniej wartości udzielonej pożyczki. Kredyty zaciągają dobrze zarabiający, na droższe mieszkania.
Dzisiaj odbywa się jedno z najważniejszych świąt w USA, czyli Święto Dziękczynienia, podczas którego zdecydowana część rynków odpoczywa.
W spółkach kontrolowanych przez Skarb Państwa mających bardzo silną reprezentację w indeksie WIG20, na przestrzeni ostatniego roku nastąpiła wymiana władz i rozpoczęły się nowe porządki. Jak wypadają w tym roku pod względem wyników?
Podczas paryskiej konferencji główny udziałowiec Orange Polska pokazał, jak chce walczyć o klientów w 2025 r. Co zobaczymy w Polsce?
Deweloper sprzedał łódzki React estońskiej firmie Summus Capital za 32,5 mln euro (bez VAT).
Przyjęcie przez Sejm ustawy transponującej dyrektywę CSRD jest dobrą okazją do przypomnienia najważniejszych obowiązków, które stoją przed władzami spółek giełdowych w związku z nowymi wymogami raportowania zrównoważonego rozwoju. Finalizacja prac nad raportami, które będą obowiązkową częścią sprawozdania z działalności za rok 2024, to ostatni moment, aby zadbać o kompletność informacji, do czego niezbędne jest też działanie ze strony władz spółek.
Optymizm na Wall Street związany ze zmianą polityczną w Waszyngtonie i dosyć dobrą kondycją gospodarki amerykańskiej jest jak na razie większy od obaw dotyczących wojen handlowych. Nowe nominacje Trumpa sugerują, że może on grać ostro wobec Chin.
Spodziewane środki z KPO, uspokojenie na Bliskim Wschodzie i scenariusze dla Ukrainy mogą zbliżyć kurs EUR/PLN do 4,25.
Deweloper chce zebrać do 50 mln zł ze sprzedaży obligacji na rozwój segmentu mieszkaniowego.
Masz aktywną subskrypcję?
Zaloguj się lub wypróbuj za darmo
wydanie testowe.
nie masz konta w serwisie? Dołącz do nas