Aniołowie będą sypać pieniędzmi na innowacje

Prywatni inwestorzy nad Wisłą wciąż nieśmiało finansują rozwój start-upów oraz projektów obarczonych wysokim ryzykiem. Potencjał do wzrostu jest jednak olbrzymi.

Prywatni inwestorzy nad Wisłą wciąż nieśmiało finansują rozwój start-upów oraz projektów obarczonych wysokim ryzykiem. Potencjał do wzrostu tej dźwigni dla innowacji, jaką stanowią tzw. aniołowie biznesu, jest olbrzymi. Szlaki przetarli Rafał Brzoska, twórca InPostu (z lewej), piłkarz Robert Lewandowski (w środku) oraz miliarder Sebastian Kulczyk.

Foto: PARKIET

Przeciętny tzw. anioł biznesu w naszym kraju inwestuje dopiero od trzech lat, dokonał z reguły tylko jednej transakcji, a jego portfel to rocznie maksymalnie 450 tys. zł – wynika z pierwszego raportu o raczkującym jeszcze rynku „business angels" w Polsce, opracowanego przez Cobin Angels, OVHcloud oraz SGH.

Prywatni inwestorzy, którzy w USA czy Europie Zachodniej są jedną z sił napędowych rozwoju młodych innowacyjnych firm, u nas dopiero stawiają pierwsze kroki lub wciąż się wahają. O skali wyzwań może świadczyć fakt, iż w Polsce mamy tylko ok. 680 aktywnych aniołów. Dla porównania, indywidualni inwestorzy wysokiego ryzyka na rozwiniętym rynku europejskim stanowią grupę kilkunastu tysięcy osób. Eksperci twierdzą, że potencjał rozwoju tego sektora nad Wisłą jest wysoki, i przewidują jego wzrost o rząd wielkości.

Niskie stopy i styl bycia

– Rynek aniołów biznesu jest wciąż młody w Polsce, ale posiada ogromny potencjał wzrostu m.in. ze względu na szybko rozwijający się obszar innowacji, zwiększające się zainteresowanie inwestorów zagranicznych polskim rynkiem, a przede wszystkim z uwagi na rosnącą liczbę osób zamożnych, które szukają nowych sposobów alokowania i pomnażania swojego kapitału – mówi Dominik Krawczyk z Cobin Angels. Aniołów nad Wisłą ma przybywać, a magnesem mają być rosnące stopy procentowe, skutecznie odstraszające inwestorów chcących zarobić na wynajmie mieszkania, oraz spadki na giełdach, które sprawiają, że lokowanie pieniędzy w akcjach jest obarczone dużą niepewnością. Eksperci wskazują, że inwestorzy szukają więc nowych obszarów. Na celowniku są start-upy.

Paweł Zylm, anioł biznesu i były prezes BRE Ubezpieczenia, tłumaczy, że w poprzednich latach napędem dla aniołów były niskie stopy procentowe, ale i styl bycia. – Inwestycje w start-upy stały się swego rodzaju modą, a rozmowy o tym, kto zainwestował w jaki start-up, częścią spotkań towarzyskich. Ten trend dalej będzie się rozwijał – wyjaśnia.

Jak zaznacza, dziś może się wydawać, że wzrost oprocentowania lokat do 5 proc. jest atrakcyjny do wyboru takiej formy oszczędzania, ale przy kilkunastoprocentowej inflacji nie jest to już tak oczywiste.

Badania pokazują, że większość (73 proc.) rodzimych aniołów biznesu nie zrealizowała do tej pory jeszcze żadnego wyjścia z inwestycji (tzw. exit). To w dużej mierze efekt młodego rynku. Widać jednak ruch w tym kierunku. Aż 28 proc. wszystkich dotychczasowych exitów miało bowiem miejsce właśnie w ub.r. Aniołowie, którzy dokonali tego w 2021 r., mogą się pochwalić średnią wyjścia z inwestycji na poziomie niemal 4 mln zł. Autorzy raportu zastrzegają jednak, iż należy wziąć pod uwagę fakt, że wartość exitów przypadających na anioła wahała się w ub.r. w przedziale od 50 tys. do 20 mln zł. Górne wartości mogą więc znacząco zawyżać realną średnią.

Znane nazwiska inwestują

Dziś w naszym kraju napędem dla raczkującego rynku aniołów są rozpoznawalni biznesmeni, choć nie tylko. W gronie tzw. polskich superangels wymienić można m.in. Rafała Brzoskę, twórcę InPostu (zainwestował m.in. w CallPage, Tidio i SALESmanago), miliardera Sebastiana Kulczyka (stworzył fundusz Manta Ray i akcelerator InCredibles, zainwestował w Hyperloop One i StethoMe) czy najlepszego polskiego piłkarza Roberta Lewandowskiego (w portfelu ma start-upy Lokalnyrolnik.pl, Movie Games czy Less). Znanych nazwisk w tej branży jest więcej. Wśród największych ostatnich działań aniołów można wskazać np. wartą 27 mln zł inwestycję w Jutro Medical (zrealizowana m.in. przez Macieja Nogę, założyciela Pracuj.pl, i Marcina Tchórzewskiego, prezesa Coders Lab) lub transakcję wycenianą na 220 mln zł z udziałem Ramp Network (zaangażowani byli w nią Piotr Pisarz, założyciel Uncapped, i Bartłomiej Pucek, menedżer Ikei).