Chcesz kupić akcje Żabki? Oto najważniejsze informacje

Dziś ruszają zapisy w transzy dla inwestorów detalicznych. Potrwają tydzień, do 9 października. Cena maksymalna wynosi 21,5 zł.

We wtorek ruszyło czwarte co do wartości IPO w historii warszawskiej giełdy. Przy oferowanej liczbie 300 mln akcji i cenie maksymalnej, IPO ma wartość ponad 6,4 mld zł, a cała spółka jest warta 21,5 mld zł. To daje jej jedenastą pozycję na liście największych krajowych spółek na giełdzie (przy czym formalnie Żabka jest spółką zarejestrowaną w Luksemburgu, podobnie jak Allegro).

Poniżej przedstawiamy harmonogram oferty.

Kiedy i gdzie można kupić akcje Żabki?

Już wczoraj, czyli 1 października ruszyła budowa księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych, potrwa do 9 października. Z kolei zapisy dla inwestorów detalicznych ruszyły dziś. Również potrwają do 9 października – do godz. 15. Tego samego dnia zaplanowano ustalenie ceny, ostatecznej liczby akcji (w tym sprzedawanych i akcji dodatkowego przydziału) oraz podział walorów na poszczególne kategorie inwestorów. 10 października te informacje mają zostać opublikowane, a w dniach 10-14 października odbędą się zapisy na akcje w transzy instytucjonalnej. Nie później niż do 15 października ma nastąpić przydział oferowanych walorów, a debiut Żabki na GPW wstępnie zaplanowano na czwartek 17 października.

W IPO Żabki zaangażowany jest niemal cały rynek. Goldman Sachs i J.P. Morgan pełnią role globalnych koordynatorów i współzarządzających księgą popytu, a BM PKO BP jest agentem oferującym i współzarządzającym księgą popytu. W skład konsorcjum detalicznego w Polsce, którego członkowie przyjmują zapisy od inwestorów detalicznych, wchodzą BM PKO BP oraz następujące biura maklerskie: Alior Banku, BNP Bank Polska, Banku Handlowego, Millenium Banku, ING Banku Śląskiego, mBanku, Pekao, BOŚ, BDM, Ipopema Securities, Noble Securities, Santander i Trigon.

Inwestorzy detaliczni mogą składać więcej niż jeden zapis, ale z zastrzeżeniem, że maksymalna liczba akcji objętych jednym zapisem nie może być większa niż 15 000 000 (to 5 proc. całej oferty).

Ile kosztują akcje Żabki?

Przedział cenowy oferty został ustalony na poziomie 20–21,5 zł. Ostateczna cena dla inwestorów detalicznych nie może być wyższa od maksymalnej (czyli 21,5 zł). Natomiast w przypadku instytucji sytuacja wygląda już inaczej.

„Oczekuje się, że ostateczna cena ofertowa jednej akcji oferowanej dla inwestorów instytucjonalnych będzie mieścić się w przedziale cenowym oferty, jednak może ona być wyższa niż cena maksymalna” – czytamy w prospekcie.

To do instytucji trafi zdecydowana większość oferowanych akcji. Dla drobnych inwestorów przeznaczono do 5 proc. całości. Jak już wspomniano, IPO obejmuje 300 mln akcji, a z dodatkowym przydziałem 345 mln. Nowej emisji nie ma, oferowane są tylko akcje sprzedawane przez obecnych akcjonariuszy.

Żabka szacuje, że łączne koszty związane z ofertą, które zostaną poniesione przez spółkę, wyniosą od około 35 mln zł do 40 mln zł.

„Ani akcjonariusze sprzedający, ani spółka nie będą pobierać żadnych opłat od inwestorów składających zapisy. Niemniej jednak kwota wpłacana przez inwestora składającego zapis na akcje oferowane może zostać powiększona o ewentualną prowizję firmy inwestycyjnej przyjmującej zapis zgodnie z zasadami obowiązującymi w takiej firmie” - czytamy w prospekcie.

Jakie plany ma Żabka?

Żabka to największa w Polsce siec sklepów franczyzowych, jest ich już około 10,5 tys. Założycielem Żabki był Mariusz Świtalski, twórca Biedronki i Eurocashu. Aktualnie właścicielem Żabki jest amerykański fundusz CVC, który kupił ją w 2017 r. od Mid Europa Partners. To właśnie CVC sprzedaje akcje w IPO.

- Chcemy pozostać akcjonariuszem spółki i nadal zapewniać jej nasze wsparcie. Planowane IPO postrzegamy jako kolejny naturalny krok kierownictwa Grupy Żabka w realizacji ambitnej strategii rozwoju – tak ofertę publiczną komentuje Krzysztof Krawczyk, przewodniczący rady dyrektorów grupy Żabka i partner w CVC Capital Partners.

Żabka nie robi nowej emisji. Ma środki na inwestycje (nie planuje wypłaty dywidendy). Chce podwoić sprzedaż do klientów końcowych do 2028 r., otwierając ponad tysiąca sklepów rocznie w Polsce i Rumunii. Do 2028 r. sieć stacjonarna w Polsce ma liczyć ok. 14 500 sklepów, co oznacza otwarcie około 4 500 nowych sklepów w Polsce w latach 2024-2028.

W prospekcie emisyjnym znalazł się też wątek przejęć.

"Kadra zarządzająca jest zdania, że IPO będzie korzystne dla grupy, ponieważ zapewni spółce dostęp do polskich i międzynarodowych rynków kapitałowych w przypadku pojawienia się jakichkolwiek przyszłych potrzeb kapitałowych, w tym w szczególności w związku z finansowaniem potencjalnych transakcji fuzji i przejęć" - czytamy w prospekcie.