Wyższy rating Santander Consumer Banku

EuroRating podwyższył ocenę wiarygodności kredytowej Santander Consumer Banku o jeden stopień, z BBB- do BBB. Perspektywa ratingu została zmieniona z pozytywnej na stabilną.

Publikacja: 18.12.2018 14:18

Wyższy rating Santander Consumer Banku

Foto: materiały prasowe

Podwyższenie ratingu wynika głównie z poprawiającej się pozycji kapitałowej banku, przy jednoczesnej wysokiej rentowności prowadzonej działalności. Agencja zwraca uwagę, że Santander Consumer Bank (SCB) w ciągu kilku ostatnich lat osiągał wysokie wyniki finansowe w relacji do wartości aktywów (wskaźnik ROA od 2011 roku utrzymuje się stale na poziomie ok. 2,5-3,5%, co jest jedną z najwyższych wartości w sektorze). Przekłada się to również na wysoką rentowność kapitału własnego (wskaźnik ROE utrzymywał się w przedziale 15-20%).

Ponieważ jednocześnie bank zatrzymywał większość wypracowywanych zysków, a wartość aktywów rosła wolniej od wartości kapitału własnego, wskaźniki finansowania w ostatnich latach charakteryzowały się ogólną tendencją wzrostową. Wskaźnik kapitału własnego do sumy aktywów kształtował się w ostatnim czasie na wysokim poziomie ok. 16-18%, a regulacyjny współczynnik wypłacalności (TCR) wzrósł na koniec III kwartału 2018 r. do najwyższego dotychczas poziomu 19,4% (wobec 17,2% na koniec 2017 roku).

Przy ocenie kondycji finansowej banku EuroRating do czynników ryzyka zalicza utrzymujący się wysoki udział kredytów w aktywach (co z jednej strony zmniejsza udział aktywów płynnych, a z drugiej zwiększa ekspozycję banku na ryzyko kredytowe), wyższy od średniej w sektorze bankowym wskaźnik kredytów zagrożonych (NPL), oraz relatywnie niską wartość relacji depozytów do kredytów. Agencja zwraca także uwagę na fakt, że w portfelu kredytów SCB wciąż znaczący udział mają walutowe kredyty hipoteczne (główne w CHF), z czym oprócz ryzyka kredytowego wiążą się dla banku nadal istotne ryzyka prawne i regulacyjne. Poza tym specjalizacja banku w udzielaniu kredytów detalicznych (w tym głównie konsumpcyjnych i samochodowych) powoduje, że SCB charakteryzuje się podwyższoną wrażliwością na wahania cyklu gospodarczego.

Stabilna perspektywa ratingu oznacza, że według obecnych ocen agencji ratingowej EuroRating nadany bankowi rating kredytowy w horyzoncie kolejnych 12 miesięcy najprawdopodobniej nie powinien ulec zmianie.

Pozytywnie na bieżący poziom oceny ratingowej SCB mogłoby mieć: utrzymanie w dłuższym horyzoncie (lub tym bardziej dalsza poprawa) obecnie bardzo dobrej pozycji kapitałowej; utrzymywanie się rentowności banku na wysokich poziomach; ewentualny spadek udziału kredytów nieregularnych; a także uchwalenie ustawy o pomocy hipotecznym kredytobiorcom walutowym w wersji obciążającej banki kosztami w niewielkim stopniu.

Negatywny wpływ na rating banku miałyby: ewentualny znaczny spadek wartości współczynników kapitałowych; wzrost udziału kredytów nieregularnych i/lub znaczące pogorszenie uzyskiwanych wyników finansowych; a także ewentualne wdrożenie restrykcyjnej wersji ustawy obciążającej banki kosztami przewalutowania kredytów hipotecznych.

Banki
Zysk BNP Paribas powyżej oczekiwań
Materiał Promocyjny
Pieniądze od banku za wyrobienie karty kredytowej
Banki
BNP Paribas BP miał 635,54 mln zł zysku netto w III kw.; raport. ROE za I-III kw: 18,2%
Banki
Bank Pekao z rekordowo wysokim zyskiem w III kwartale
Banki
Wyniki PKO BP: zysk jednak mniejszy niż rok wcześniej
Banki
Bank Pekao miał 1,83 mld zł zysku netto w III kw. 2024 r.; 21,4% ROE w I-III kw.
Banki
PKO BP miał 2,46 mld zł zysku netto w III kw. 2024 r.; raportowane ROE za I-III kw.: 19,3%