Allegro zepsuło radość z obniżek stóp w USA. Uwaga na wiedźmy

Allegro straciło wczoraj ostatecznie 8,4 proc. i na koniec dnia zatrzymało się na poziomie 35,475 zł. WIG20 przez cały dzień walczył o wzrosty, ale ostatecznie udało mu się wyjść jedynie na zero. Tymczasem giełdy na świecie świeciły na zielono.

Handel był wzmożony – obroty na całym warszawskim rynku wyniosły 2,205 mld zł i wzrosły w relacji do środy aż o 77 proc. Na Allegro przypadło 487 mln zł. mWIG40 zyskał 0,1 proc, a sWIG80 spadł minimalnie. Tymczasem CAC 40 wzrósł o 2,3 proc., a DAX o 1,6 proc. Tyle samo dodał do rezultatu ze środy FTSE 250. DAX w ciągu dnia miał znów rekord wszech czasów. I wyszedł ponad psychologiczny poziom 19000 pkt.

I nie tylko on notował ATH. USA świeciły na zielono poza DJ Util. Nasdaq Composite zyskał 2,5 proc. S&P 500 dodał 1,7 proc. Dla S&P to rekord. Nie był jedyny. Wskaźniki Dow Jones – transportowy, przemysłowy i składowy - też wspięły się na szczyty. Dzisiaj w Azji większość rynków zwyżkuje. Nikkei 225 o 1,7 proc., Hang Seng o 0,9 proc., ale Shanghai Composite spada o 0,4 proc.

Stopy w Japonii zgodnie z zapowiedziami pozostały bez zmian.

Dziś pora na wiedźmy.

Euforia w USA, są nowe szczyty

Kamil Cisowski, DI Xelion

Decyzja o obniżce stóp procentowych w USA o 50 pb. została w pierwszych godzinach handlu przejęta ostrożnie, ale w czwartek mieliśmy do czynienia z prawdziwym wybuchem entuzjazmu. Europejskie indeksy otwierały się na bardzo wyraźnych plusach, które zdołały w większości powiększyć w trakcie dnia, by finalnie zamknąć się zwyżkami od 0,80% (IBEX) do 2,29% (CAC 40). Środowe spadki zostały też w całości wymazane przez złoto i srebro, które w piątek w godzinach porannych wydają się zbierać do ataku na nowe szczyty.

WIG20 zamknął się w czwartek neutralnie, mWIG40 wzrostem o 0,06%, a sWIG80 spadkiem o 0,03%. Rzeczywiste zachowanie GPW lepiej oddaje WIG (+0,60%) z uwagi na odcięcie sowitej dywidendy na Orlenie, ale bardzo poważnym hamulcem na Książęcej był spadek Allegro o 8,39% po, jak by się wydawało, bardzo przyzwoitym raporcie. Wśród średnich spółek mogła zaskakiwać skala wyprzedaży 11 bit studios (-7,06%) po udanym debiucie „Frostpunka 2”. Gwiazdą dnia było natomiast Dino (+6,34%), na fali poprawy nastrojów w Azji i na rynku surowców rósł silnie również KGHM (+3,84%).

W USA czwartkowa sesja była najlepszą od sierpnia. S&P 500 wzrósł o 1,70%, a Nasdaq o 2,51%. W głównym indeksie spadało tylko 148 spółek. O 7,26% drożała Tesla, o 5,70% AMD, o 5,37% Salesforce, o 3,97% Nvidia, o 3,93% Meta, o 3,71% Apple. S&P 500 wybił skutecznie nowe szczyty, czego potwierdzeniem z perspektywy technicznej będzie dzisiejsze zamknięcie. Szanse na przełamanie sezonowości września zaczynają być realne.

Najważniejszym wydarzeniem dzisiejszego dnia będzie konferencja Kazuo Uedy po posiedzeniu Banku Japonii, na którym zgodnie z oczekiwaniami podjęto decyzję o pozostawieniu stóp na dotychczasowym poziomie. Nikkei podchodzi do niej z optymizmem, drożejąc o ponad 1,5%. Nastroje w reszcie Azji są dużo bardziej stonowane, lekko korygują się kontrakty futures na amerykańskie indeksy. Sesja w Polsce i Europie rozpocznie się zapewne bez wyraźnego kierunku, najciekawsza w niej będzie zapewne końcówka handlu po otwarciu rynku amerykańskiego. Szansę na odbicie ma w naszej ocenie Allegro.

Warszawa w ogonie

Dominik Osowski, BM BNP Paribas BP

Czwartkowe zachowanie indeksu WIG20 kontrastowało z tym, co działo się na zagranicznych parkietach. Indeks polskich blue chips przez większość dnia oscylował wokół linii środowego zamknięcia, podczas gdy główne benchmarki na Starym Kontynencie rosły powyżej 1%. Ostatecznie WIG20 zakończył dzień na poziomie 2326 pkt, czyli takim samym jak dzień wcześniej. Najmocniejszym ogniwem wśród dużych spółek było Dino, którego notowania wzrosły o 6,3%. Z kolei notowania Allegro tąpnęły o ponad 8%. Neutralnie zachowywały się małe i średnie spółki. mWIG40 zyskał nieznaczne 0,06%, a sWIG80 spadł o kosmetyczne 0,03%.

Zaważyć na nastrojach inwestorów w Polsce mogły dane opublikowane przez GUS. W sierpniu produkcja przemysłowa spadła o 1,5% r./r., a w porównaniu z poprzednim miesiącem spadła o 5,2%. To rezultaty gorsze od prognoz rynkowych, które wskazywały na spadek o odpowiednio 0,4% i 3,7%.

Z kolei w Europie dominował popyt i niemiecki DAX wzrósł o 1,55%, a francuski CAC 40 zyskał aż 2,3%. Również na Wall Street przewagę mieli kupujący i S&P 500 zyskał 1,7% osiągając historyczny szczyt. Kupujący skupili swoją uwagę jednak przede wszystkim na spółkach technologicznych, dzięki czemu Nasdaq zyskał ponad 2,5%. Na zagranicznych rynkach widoczny był wzrost apetytu na ryzyko, o czym świadczą m.in. rosnące notowania bitcoina, którego cena znalazła się powyżej 63 tys. USD. Ryzykowne aktywa wspierane są przez Fed, który w środę obniżył stopy procentowe o 50 pb.

W dzisiejszym kalendarzu makroekonomicznym brak ważniejszych odczytów, poza sprzedażą detaliczną w Wielkiej Brytanii. O poranku na parkietach w Azji widoczna jest przewaga popytu i główne indeksy jak południowokoreański Kospi czy japoński Nikkei rosną odpowiednio o 1% i 2%. Kontrakty na DAX sugerują jednak, że otwarcie handlu w Niemczech może być w okolicach wczorajszego zamknięcia.

Mocny tydzień Hang Seng Index

Piotr Neidek, BM mBanku

O godzinie 6:00 stopa zwrotu za ostatnie kilka dni to +5,1% i jest to jeden z najlepszych wyników w tym roku. Jedynie w kwietniu bykom udało się wykręcić w ciągu tygodnia lepszy rezultat.

Dzisiaj udało się pokonać lokalne maksima. Relacja szczytów do minimów wskazuje na możliwość zmiany trendu. Nie widać także wykupienia, co dodatkowo sprzyja kontynuacji wzrostów. Z dodatnim wynikiem kończy Shanghai Composite Index. Jednakże wczoraj zabrakło sił do zaatakowania krótkoterminowych oporów. Dzisiaj zaś kwadrans po godzinie 6:00 przewagę mają niedźwiedzie. To sprawia, że pomimo dodatniego tygodnia, sytuacja techniczna pozostaje spadkowa.

Napływające ostatnio informacje z Chin pomagają notowaniom miedzi. Dzisiaj rano kontrakty zyskują kolejny dzień z rzędu. Na rynku derywatów wyróżnia się dzisiaj DAX future. Wczoraj udało się zdobyć historycznie wysokie poziomy. Obecnie trwa ich obrona. Poprawiające się nastroje widać na Deutsche Boerse. Indeks osiągnął nowe ATH (All-Time High). Zwyżce cen akcji największych spółek towarzyszyło poruszenie w drugiej i trzeciej linii niemieckiego parkietu. Umocnił się zarówno sDAX (+2,4%) jak i mDAX (+1,8%). Średnie spółki powróciły do łask inwestorów, ale w średnim terminie nadal indeks przebywa wewnątrz kanału spadkowego.

Nasdaq Composite wyłamał linię lokalnego trendu spadkowego. Wczoraj bykom udało się pokonać sierpniowe maksimum. Ponownie zachodzi szansa na zamknięcie tygodnia z dodatnią stopą zwrotu. Nowym rekordem hossy może pochwalić się DJIA (+1,3%). We czwartek indeks pierwszy raz w historii finiszował powyżej 42000 punktów. Dobra passa jankeskich byków wciąż trwa, a momentum sprzyja dalszej zwyżce. W ostatnich dniach na wartości straciły trzydziestoletnie obligacje USA. Przecena bondów jak na razie ma charakter krótkotrwały i wygląda na korektę w hossie, która nabrała już okazałych kształtów.

Na nowych szczytach zameldował się indeks szerokiego rynku. S&P 500 (+1,7%) pierwszy raz finiszował powyżej 5700 punktów i rozpoczął proces negacji podwójnego szczytu. Nie można jeszcze wykluczyć, że wczorajsze podbicie to jedynie pułapka hossy. Jednakże tygodniowe formacje świecowe sprzyjają akcyjnym bykom. To sprawia, że zgodnie z zasadami dynamiki presja na wzrosty ma prawo dalej się utrzymywać.

Trzeci piątek września to dzień zarezerwowany dla miłośników kontraktów terminowych. Trzy Wiedźmy prawdopodobnie wprowadzą dzisiaj podwyższoną zmienność na wielu spółkach. Od kilku dni można jednak zauważyć przesiadanie się inwestorów na serię Z. Roku temu wygasanie wrześniowej serii miało miejsce po silnych spadkach i zakończyło się ich wyhamowaniem. Tym razem bykom udało się odrobić część strat z początku miesiąca. Jednakże na wykresie WIG20 pojawił się [trójkąt](https://youtu.be/myYH0XkKAzg). Jest to formacja o wielu twarzach, ale jej główną cechą jest to, że poprzedza mocniejszy ruch na rynku. Bykom nie sprzyjał kalendarz. W ostatnich dniach oderwane zostały dywidendy z PZU oraz Orlenu. To odbiło się na kształcie indeksu a tym samym wpłynęło na sytuację techniczną WIG20.

Ww. formacji nie widać na WIG-u. To neutralizuje obawy związane z [odwróconą chorągiewką](https://youtu.be/nFkyc8YmR-c). Struktura ta obecna tylko na jedynym z wykresów, nie jest wiarygodną formacją. Dlatego też byki znad Wisły mają zielone światło do dalszej zwyżki. Wczoraj dzienny MACD wrócił na wzrostową ścieżkę. Nie jest to gwarancja wzrostów, ale nie przeszkadza w ich kontynuacji. W długim terminie sprzyja kanał oraz powrót benchmarku nad średnią dwustusesyjną. Na rynku walutowym także obyło się bez większych negatywnych niespodzianek. Tutaj także widać konsolidację, która przygotowuje rynek do mocniejszego ruchu.