Buffett już nie sprzedaje akcji Apple, pozbywa się banków

Warren Buffett zaprzestał sprzedaży akcji Apple po roku redukcji, pozostawiając 300 milionów akcji, oraz zainicjował inwestycję w Constellation Brands o wartości 1,2 miliarda dolarów. Sprzedawał akcje dużych banków.

Berkshire Hathaway, należąca do Warrena Buffetta, opublikowała raport 13F za IV kwartał 2024 r., pokazując najnowsze zakupy i sprzedaże Wyroczni z Omaha. Po roku redukcji Buffett wstrzymał sprzedaż akcji Apple po roku redukcji. Buffett wcześniej sugerował, że sprzedaż ta była spowodowana ·       „celami podatkowymi”, a nie brakiem zaufania do długoterminowych perspektyw Apple.

Rezerwy gotówkowe Berkshire Hathaway wzrosły do niemal 325 miliardów USD w porównaniu do 150 miliardów sprzed 18 miesięcy, czerpiąc korzyści z wysokich stóp procentowych.

Nowe inwestycje i redukcje

1,2 miliarda USD w Constellation Brands czołową markę alkoholową, cenioną za silną pozycję cenową i stabilną dywidendę na poziomie 1,5 proc., co zdaniem Charu Chanana, Głównej Strateg Inwestycyjnej w Saxo podkreśla wiarę w zdolność sektora alkoholowego do utrzymywania wysokich cen i stabilnego popytu. Spółka ma stopę dywidendy na poziomie 1,5 proc., a jej marka Modelo jest obecnie piwem nr 1 w Stanach Zjednoczonych, co czyni ją potencjalnym długoterminowym aktywem wzrostowym.

Zwiększona została ekspozycja na energię, dodając akcje Occidental Petroleum, osiągając łącznie 264,2 miliona akcji (13,05 miliarda USD), co odzwierciedla długoterminowe optymistyczne nastawienie do sektora ropy i gazu.

Największa redukcja dotknęła Citigroup: -73 proc. - największe cięcie finansowe Buffetta w IV kwartale 2024 r., które wskazuje na wyraźne wycofanie się z dużych banków. Nastąpiła też dalsza sprzedaż Bank of America: -14,7 proc. - kontynuacja sprzedaży z III kwartału, co daje łącznie 23,7 proc. redukcji w ciągu dwóch kwartałów. –  Te redukcje podkreślają malejący entuzjazm Buffetta wobec dużych banków –  komentuje Charu Chanana. Finanse i technologia nadal stanowią 65,68 proc. portfela Berkshire, ale Buffett wyraźnie zawęża swoją ekspozycję, eliminując słabszych graczy.

Całkowicie zlikwidowane pozycje to Ultra Beauty –  całkowita sprzedaż po krótkotrwałej inwestycji, a także PY (S&P 500 ETF) i VOO (Vanguard S&P 500 ETF). Całkowite wycofanie z obu funduszy ETF S&P 500 zdaniem  Charu Chanana prawdopodobnie sygnalizuje obawy o wysokie wyceny rynkowe i podkreśla znaczenie aktywnego inwestowania. Podczas gdy pozycje w SPY i VOO były niewielkie, ich całkowita sprzedaż może odzwierciedlać pogląd Buffetta, że uważa wyceny szerokiego rynku za zawyżone. Wskaźnik P/E dla indeksu S&P 500 jest znacznie powyżej jego historycznej średniej, co może sprawiać, że jest on mniej atrakcyjny niż starannie wybierane indywidualne akcje.

– Buffet niezmiennie koncentruje się na firmach wypłacających dywidendy. Dziewięć z jego dziesięciu największych spółek oferuje dywidendy, co podkreśla jego strategię inwestycyjną – komentuje Charu Chanana. Oto 12-miesięczne stopy zwrotu z dywidend jego najważniejszych spółek:

·       Apple: 0,41 proc.

·       American Express: 0,90 proc.

·       Bank of America: 2,13 proc.

·       Coca-Cola: 2,82 proc.

·       Occidental Petroleum: 1,83 proc.

·       Moody's: 0,65 proc.

·       Kraft Heinz: 5,53 proc.

·       Chubb: 1,36 proc.

Prognozy Buffetta na 2025 rok

Charu Chanana wskazuje cztery obszary w zakresie inwestycji, na które warto zwrócić uwagę:

·       Cierpliwość jako klucz do sukcesu: Z rezerwami gotówkowymi bliskimi 325 miliardów USD, Buffett wyraźnie czeka na większe i bardziej znaczące okazje inwestycyjne.

·       Selektywne inwestycje: Zakup Constellation Brands pokazuje jego zaufanie do produktów konsumenckich o silnej pozycji cenowej, co wskazuje na strategiczne podejście do inwestycji.

·       Ostrożność wobec wyceny rynkowej: Całkowite wycofanie się z ETF-ów S&P 500 sugeruje sceptycyzm Buffetta wobec szerokich wycen rynkowych i podkreśla jego ostrożne podejście.

·       Wierność jakości: Apple pozostaje kluczowym elementem jego portfela, a dywidendy nadal stanowią fundament jego strategii inwestycyjnej.