Portfele dłużne znów schudły

Branża funduszy inwestycyjnych ma za sobą kolejny miesiąc spadków aktywów pod zarządzaniem, wynikający głównie ze słabej formy funduszy obligacji.

Październik był 13. z rzędu miesiącem przewagi umorzeń w branży TFI. Mimo odbicia rynków akcji łączne aktywa pod zarządzaniem TFI spadły.

Z końcem zeszłego miesiąca w funduszach znajdowało się niecałe 261 mld zł, czyli o 0,5 mld zł mniej niż miesiąc wcześniej – wynika z danych IZFiA i serwisu Analizy.pl. Przypomnijmy, że w ten rok branża funduszy wchodziła, mając w funduszach około 301,7 mld zł. Za zniżkę aktywów w zeszłym miesiącu w największym stopniu odpowiadają fundusze obligacji. W październiku, przez wzrost rentowności papierów skarbowych na nowe rekordy, większość tego typu funduszy poniosła straty.

Na wynik aktywów miała też spory wpływ utrzymująca się niechęć klientów do tego typu rozwiązań. Ostatecznie aktywa funduszy dłużnych skurczyły się aż o 2 proc., do 79,7 mld zł. Jednocześnie udział w rynku tej grupy spadł do 30,5 proc.

40 mld zł

- o tyle zmniejszyły się aktywa pod zarządzaniem funduszy inwestycyjnych w ciągu pierwszych dziesięciu miesięcy tego roku. W największym stopniu odpowiadają za to portfele dłużne.

Październik był rewelacyjnym miesiącem dla uczestników funduszy akcji, które dzięki zwyżkom na rynkach zdołały urosnąć do 26,3 mld zł, czyli o 5,3 proc. Dzięki temu udział tych produktów w rynku wrócił powyżej 10 proc. Saldo sprzedaży funduszy akcji znalazło się jednak nieznacznie pod kreską. Klienci TFI wycofywali kapitał głównie z portfeli spółek zagranicznych.

W październiku spadły także aktywa funduszy mieszanych, w nieco większym stopniu niż fundusze akcji dotknięte umorzeniami. Kapitał pod zarządzaniem tego typu produktów sięgnął na koniec zeszłego miesiąca 30,8 mld zł, co oznaczało spadek o 0,5 proc. Skurczyły się jeszcze środki zarządzane przez fundusze surowców, do 3,6 mld zł, czyli o 0,2 proc.

Najdynamiczniej rosną aktywa pracowniczych planów kapitałowych. Uwzględniając tylko te PPK, które są zarządzane przez TFI, wzrost aktywów sięgnął 7,3 proc., do 8,8 mld zł.

Wśród poszczególnych TFI największy spadek aktywów pod zarządzaniem mają za sobą Santander TFI (minus 0,3 mld zł), Pekao TFI (0,23 mld zł) oraz Generali Investments TFI (0,19 mld zł). W ujęciu procentowym najsłabiej wypadło w październiku Investors TFI, którego fundusze zmniejszyły się o 7 proc. Przed nim było Alior TFI ze spadkiem o 6,5 proc.