Giganci technologiczni wydadzą w tym roku ponad 200 mld dolarów na rozwój AI

UBS oczekuje, że Wielka Czwórka (Microsoft, Alphabet, Amazon i Meta, na którą przypada prawie połowa wszystkich wydatków na sztuczną inteligencję) zwiększy nakłady inwestycyjne do 267 miliardów dolarów w 2025 r.

parkiet.com

Trzy miesiące temu Wall Street ukarała największe firmy technologiczne na świecie za wydawanie ogromnych sum na rozwój sztucznej inteligencji, a jedynie po to, by przynosić rezultaty, które nie uzasadniały kosztów. Reakcja Doliny Krzemowej w tym kwartale? Planuje zainwestować jeszcze więcej.

Nakłady kapitałowe czterech największych firm internetowych i zajmujących się oprogramowaniem – Amazon, Microsoft, Meta i Alphabet – wyniosą w tym roku znacznie ponad 200 miliardów dolarów, co będzie rekordową sumą dla rozrzutnego kolektywu. Dyrektorzy obu spółek ostrzegli w tym tygodniu inwestorów, że w przyszłym roku ich szaleństwo będzie kontynuowane, a nawet nabierze tempa.

To szaleństwo podkreśla ekstremalne koszty i zasoby pochłonięte przez światowy boom na sztuczną inteligencję zapoczątkowany pojawieniem się ChatGPT. Giganci technologiczni ścigają się, aby zabezpieczyć rzadkie, wysokiej klasy chipy i zbudować rozległe centra danych zgodnie z wymaganiami technologii. W tym celu firmy zerwały umowy z dostawcami energii na zasilanie tych obiektów, a nawet ożywiły okrytą złą sławą elektrownię jądrową..

Każdy z nich próbuje przekonać Wall Street, że dzięki tym ogromnym inwestycjom ich przyszłe firmy będą bardziej dochodowe niż obecne, sprzedające cyfrowe reklamy, towary i oprogramowanie.

Amazon, Meta, Apple zapowiadają większe wydatki na AI

W czwartek podczas rozmowy telefonicznej z inwestorami Andy Jassy, ​​dyrektor naczelny Amazona, nazwał sztuczną inteligencję „naprawdę niezwykle dużą, być może jedyną w życiu szansą”, czego dowodem są prognozy jego firmy dotyczące rekordowych wydatków na 75 miliardów dolarów w roku 2024. „Myślę, że nasi klienci, firma i nasi akcjonariusze będą zadowoleni z tej długoterminowej perspektywy – że agresywnie do tego dążymy”. Analitycy z MoffettNathanson nazwali wydatki Amazona „naprawdę oszałamiającymi”.

Dzień wcześniej dyrektor generalny Meta, Mark Zuckerberg, zapowiedział zwiększenie inwestycji w modele językowe AI i inne futurystyczne projekty, które obecnie uważa za klucz do przyszłości swojej firmy. Wydatki inwestycyjne Meta mogą w tym roku wzrosnąć nawet do 40 miliardów dolarów. Tymczasem budżet inwestycyjny Alphabet był wyższy od oczekiwań Wall Street, a jego dyrektor finansowy Anat Ashkenazi przewidywał „znaczny” wzrost w 2025 r.

Apple Inc. obiecało również zainwestować w sztuczną inteligencję, wprowadzając pakiet usług, takich jak bardziej wydajna Siri, zwana Apple Intelligence. Jednak stosunkowo słabym wynikom finansowym w tym kwartale nie pomogły nowe produkty AI, które w większości nie dotarły.

Wyniki finansowe gigantów technologicznych w tym tygodniu były mieszane

Akcje Amazona i Alphabetu, matki Google, poszybowały w górę po tym, jak spółki przekroczyły oczekiwania dotyczące zysków, głównie dzięki wzrostowi jednostek przetwarzających w chmurze. Jednak Meta i Microsoft spadły po tym, jak plany wydatków pierwszego wywołały zamieszanie, a perspektywy wzrostu przychodów z chmury dla drugiego rozczarowały.

W piątek spółki Alphabet, Microsoft i Meta odnotowały niewielkie wzrosty w notowaniach przed otwarciem sesji, podczas gdy Amazon wzrósł o 6,7% przed otwarciem giełd w Nowym Jorku. Apple spadł na początku notowań o około 1,1 proc.

W przypadku Microsoftu słabe wyniki kwartalne nie wynikały z tego, że klienci nie ustawiali się w kolejce, aby zapłacić za usługi w zakresie chmury i sztucznej inteligencji, ale dlatego, że firma nie była w stanie wystarczająco szybko zwiększyć wydajności. „Zapotrzebowanie pojawiło się dość szybko” – powiedział inwestorom dyrektor generalny Satya Nadella podczas środowej rozmowy telefonicznej. Centrów danych – dodał – „nie buduje się z dnia na dzień”.

Microsoft wydał w tym kwartale 14,9 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 50 proc. w porównaniu z rokiem ubiegłym – i kwotę wyższą niż kiedykolwiek wydana przez firmę na nieruchomości i sprzęt w ciągu jednego roku przed 2020 rokiem. Dyrektor finansowa Amy Hood powiedziała inwestorom, że Microsoft będzie pracował nad umieszczeniem swojego centrum danych kwestię dostaw w „bardziej zrównoważonej pozycji”.

Analitycy byli generalnie optymistyczni, że problemy z dostawami centrów danych Microsoftu zostaną w końcu rozwiązane. Problem „skromnie” ograniczy działalność Microsoftu w chmurze, ale inwestycje firmy, a w szczególności duży udział w OpenAI, „zasiewają nasiona sukcesu w dłuższej perspektywie” – napisali analitycy JPMorgan w notatce po wynikach firmy.

Zaniepokojenie Wall Street niekontrolowanymi wydatkami nie znika. W tym tygodniu Meta odnotowała 4,4 miliarda dolarów strat operacyjnych Reality Labs, oddziału produkującego okulary i inne gadżety do rzeczywistości rozszerzonej, dalekie od komercyjnego sukcesu. Firma wydała również duże środki na stworzenie modeli Lamy, które mają konkurować z Google i OpenAI.

W rozmowie o wynikach Mety Zuckerberg argumentował, że te inwestycje w sztuczną inteligencję usprawniają podstawową działalność firmy, czyli sprzedaż reklam na Facebooku i Instagramie. Jednak inwestorzy będą się denerwować z powodu jakichkolwiek oznak słabości w branży reklamowej, „ponieważ nadal czekają na zwrot z większych inwestycji Meta w sztuczną inteligencję” – powiedziała Jasmine Enberg, główna analityk w Emarketer.

Mimo to akcje Meta wzrosły w tym roku o 60 proc. Niektórzy analitycy twierdzą, że duże wydatki Zuckerberga zaprocentują w przyszłości. „Oczywiście historia jest po jego stronie” – napisał w swoim raporcie MoffettNathanson – „a inwestorzy zostali teraz przeszkoleni, że cierpliwość jest tutaj cnotą”.