Wcześniejsza rekomendacja brzmiała „sprzedaj” przy cenie docelowej 28 zł. Za tą zmianą rekomendacji i ceny docelowej przemawia przede wszystkim podwyżka prognoz cen węgla, które już teraz osiągają kolejne maksima po listopadowo-grudniowej korekcie. „Znacząco podwyższyliśmy nasze prognozy cen węgla na 2022 r., co z kolei wpłynęło na podwyższenie prognoz wyników finansowych JSW. (…) Pomimo ograniczonej przewidywalności podtrzymujemy opinię, że obecne ceny węgla znajdują się na spekulacyjnie wysokich poziomach i zakładamy ich unormowanie w nadchodzących kwartałach” – stwierdzono w raporcie. Prognozowana przez analityków DM BOŚ cena węgla to 350 USD za tonę (wcześniejsza prognoza to 256 USD za tonę). Aktualna cena węgla koksowego oscyluje wokół 400 USD za tonę.
W raporcie zwrócono uwagę na ryzyka inwestycji w JSW niezależne od samego rynku węgla. Jest to przede wszystkim wysoka inflacja wpływająca na koszty produkcji oraz wysoki wzrost kosztów wynagrodzeń, usług zewnętrznych i surowców. Wzrosną również najpewniej same wydatki inwestycyjne spółki. Trzecim czynnikiem jest przewidywany brak wypłaty dywidendy. Po czwarte, w nadchodzących kwartałach oczekuje się wzrostu dyskonta w przypadku JSW.
Prognozy DM BOŚ co do tegorocznych wyników JSW przewidują wypracowanie 17,1 mld zł przychodów, 5,89 mld zł zysku netto i 8,6 mld zł EBITDA.
Od stycznia 2018 r. kurs akcji JSW znajdował się w trendzie spadkowym a minimum na poziomie 9,13 zł osiągnął w marcu 2020 r. Od tamtej pory nastąpiło przełamanie trendu i kurs znajduje się w trendzie wzrostowym, w którym lokalne maksimum osiągnął na poziomie 62,48 zł w październiku ubiegłego roku.
Rekomendację wydał DM Banku Ochrony Środowiska. Jej autorem jest Łukasz Prokopiuk. Pierwsze rozpowszechnienie raportu z rekomendacją odbyło 2 lutego o godz. 7.30. Raport dostępny na stronie DM BOŚ.
