Przychody zwiększą się co najmniej dwukrotnie

Czy Asseco Slovakia zdecydowało już ostatecznie, na jakich rynkach, oprócz Warszawy, będzie sprzedawało nową emisję?

Papiery chcemy sprzedać w Polsce. Rozważamy w tej chwili także prywatną subskrypcję wśród funduszy działających na rynku czeskim.

Czy słaba koniunktura giełdowa nie ograniczyła apetytu spółki na gotówkę? Czy dalej wartość emisji jest szacowana na 130-140 mln zł?

Cena naszych akcji w ostatnim czasie ustabilizowała się i wartość oferty może wynieść około 120-130 mln zł.

Czy dotychczasowi udziałowcy, w przypadku nadsubskrypcji, będą uprzywilejowani przy przydziale akcji?

Nie przewidujemy takich preferencji.

Jaka część puli będzie przeznaczona dla inwestorów indywidualnych?

Ofertę kierujemy wyłącznie do inwestorów instytucjonalnych. Doświadczenie naszych doradców wskazuje na to, że zainteresowanie inwestorów indywidualnych ofertami spółek, których akcje są już notowane na giełdzie, jest raczej nieduże.

Czy menedżment spółki weźmie udział w ofercie? Ile akcji chce kupić?

Członkowie zarządu poważnie rozważają nabycie akcji w ramach oferty.

Kiedy będzie znana cena emisyjna i dokładny harmonogram oferty?

W przyszłym tygodniu zamierzamy podać dokładny harmonogram oferty. Cena emisyjna będzie znana po zakończeniu procesu budowy książki popytu.

Kiedy nowe papiery zadebiutują na GPW?

Chcielibyśmy, aby nowe akcje znalazły się w obrocie w czerwcu.

Na jakie cele Asseco Slovakia przeznaczy pieniądze pozyskane z emisji akcji? Jaka część pójdzie na spłatę kredytu zaciągniętego na zakup Uniquare?

Pieniądze chcemy przede wszystkim przeznaczyć na dalszą rozbudowę naszej grupy. Ostatnie dwa lata dowiodły naszej skuteczności w tym zakresie. Z pierwszej oferty publicznej pod koniec 2006 r. pozyskaliśmy 90 mln zł. Po półtora roku możemy stwierdzić, że zostały one bardzo dobrze zainwestowane. Spółki, które przejęliśmy, tylko w 2007 r. wypracowały łącznie blisko 10 mln zł zysku. Oznacza to, że nabyliśmy je średnio przy wskaźniku cena/zysk nieco powyżej 9.

Spłata kredytu pomostowego, którym sfinansowaliśmy naszą ostatnią akwizycję - nabycie 60-proc. pakietu Uniquare, jest ostatnim w kolejności ważności celem emisji.

Czy Asseco Slovakia ma już wyselekcjonowane firmy do przejęcia? Z jakich krajów?

Od kilku miesięcy prowadzimy zaawansowane rozmowy z wieloma firmami, głównie w Austrii oraz na Węgrzech. Chcielibyśmy stworzyć silną spółkę Asseco Austria, posiadającą udziały w 2-3 firmach software?owych, specjalizujących się w rozwiązaniach dla sektora finansowego. Pierwszą już mamy - Uniquare to absolutny lider w aplikacjach CRM (do zarządzania relacjami z klientami - przyp. red.). Wierzę, że docelowo jesteśmy w stanie zbudować Asseco Austria o rocznym zysku sięgającym 10 mln euro (około 34,5 mln zł).

A co z akwizycjami na Węgrzech?

Na tym rynku, podobnie jak w Austrii, szukamy firm z obszaru rozwiązań dla instytucji finansowych. Jeśli nadarzy się okazja, możemy także selektywnie dokupować małe spółki na Słowacji lub w Czechach, pasujące do naszej grupy.

Jakie wyniki generują firmy, którym się przyglądacie?

Nie możemy na tym etapie dla dobra negocjacji ujawnić ani nazw, ani wycen i wielkości tych spółek. Mogę tylko powiedzieć, że kupujemy firmy za około 10-?krotność ich rocznego zysku. W przypadku firm austriackich może być to do 12-krotności zysku.

Kiedy można spodziewać się finalizacji negocjacji?

Pamiętamy, że czas jest istotny dla naszych inwestorów. Środki z pierwszej oferty publicznej wydaliśmy w ciągu roku. Część z planowanych akwizycji zrealizujemy na pewno w tym roku.

Pod koniec lutego zapowiadał Pan, że celem spółki na ten rok jest osiągnięcie 4,1-4,2 mld SKK (436-447 mln zł) przychodów i 350-360 mln SKK (37-38 mln zł) zysku netto. Czy zamierzenia pozostają aktualne? Czy uwzględniają wpływ planowanych akwizycji?Cele, które pan przytacza, z pewnością nie zawierają żadnych efektów akwizycji, i to ani akwizycji Uniquare, ani też kolejnych przejęć, które zamierzamy sfinansować z nowej emisji.

Jaką wartość ma w tej chwili portfel zamówień grupy Asseco Slovakia na 2008 r.? Jak ta liczba wyglądała w analogicznym okresie 2007 r.?

Portfel zamówień całej grupy opiewał na początku 2008 r. na ponad 1,7 mld SKK (181 mln zł). W Asseco Slovakia wynosił 650 mln SKK (69 mln zł). Rok wcześniej było to tylko 358 mln SKK (38 mln zł). Tymczasem same Asseco Slovakia cały rok 2007 zakończyło przychodami na poziomie 923 mln SKK (98 mln zł), czyli ponad 2,5 razy więcej niż wynosił portfel zamówień na początku roku.

Tak silny wzrost portfela zamówień to m.in. efekt planowanego wprowadzenia euro na Słowacji od początku 2009 r. Tylko z tego tytułu na początku roku zdobyliśmy kontrakty o wartości blisko 80 mln SKK (8,5 mln zł).

Które z segmentów działalności grupy Asseco Slovakia mają najlepsze perspektywy na 2008 r.? Jakich dużych kontraktów można oczekiwać?

Tak jak wspomniałem, ten rok będzie stał pod znakiem sektora finansowego, przygotowującego się do wprowadzenia euro w naszym kraju. Od połowy tego roku obowiązywać będzie tzw. dual mode, czyli de facto dwuwalutowość w systemie bankowym. Łatwo się domyśleć, ile to dla nas pracy. W zasadzie limitem jest w tej chwili nasza zdolność obsługi zamówień od naszych klientów.

Ponadto dobiegają końca dwa bardzo ważne i duże przetargi publiczne na system pobierania opłat transportowych (toll system) oraz na pilotażowy system internetowej obsługi służby zdrowia (ehealth).