CEDC ma nową propozycję dla wierzycieli

W zamian za 172 mln USD na spłatę obligacji z 2016 oraz umorzenie 50 mln USD kredytu Roust Trading otrzyma 85 proc. kapitału CEDC. Warunki są aktualne do północy 22 marca 2013 roku.

W poniedziałek rano akcje CEDC na GPW tanieją o ponad 6 proc.

Wcześniejszy plan CEDC zakładał restrukturyzację ponad 750 mln z około 1,2 mld USD z obligacji z 2013 i 2016 roku głównie poprzez zamianę długu na akcję. Władze spółki zmieniły jednak swoją ofertę, jak tłumaczą: "w celu odzwierciedlenia warunków uzgodnionych i popieranych przez spółkę, jej inwestora Roust Trading oraz Komitet Sterujący posiadaczy około 30 proc. kwoty głównej niewykupionych niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych z terminem wykupu w roku 2016 r., wyemitowanych przez CEDC FinCo.".

Nowy plan zakłada, że spółka Roustama Tariko- dziś ma 19,4 proc. akcji CEDC - nabędzie

85 proc. kapitału producenta Żubrówki w zamian za 172 mln USD w gotówce, które zostaną wypłacone przez CEDC posiadaczom obligacji zapadalnych 2016 r. Roust Trading umorzy też 50 mln USD zabezpieczonego kredytu udzielonego CEDC.

Właściciele obligacji z 2016 r. otrzymają opcję otrzymania łącznie 172 mln USD w gotówce w drodze „aukcji holenderskiej". Druga opcja zakłada, że proporcjonalny udziałów dostaną nowe obligacje zabezpieczone z terminem wykupu w roku 2018 r. na łączną kwotę główną 450 mln USD oraz nowe zabezpieczone obligacje zamiennych z terminem wykupu w roku 2018 r. na łączną kwotę główną 200 mln USD.

Posiadacze niepodporządkowanych obligacji zamiennych CEDC o oprocentowaniu 3 proc. z terminem wykupu 15 marca 2013 r. oraz Roust Trading jako posiadacz 20 mln USD kwoty głównej obligacji niezabezpieczonych razem otrzymają proporcjonalne udziały w 10 proc. kapitału CEDC. Udziały obecnych akcjonariuszy CEDC zostaną rozwodnione do 5 proc. kapitału CEDC.

Oferty wymiany przewidują restrukturyzację finansową, która zredukuje zadłużenie CEDC i CEDC FinCo o około 635 mln USD. Spółka jest przekonana, że "udana restrukturyzacja poprawi jej sytuację finansową i elastyczność oraz umożliwi koncentrację na maksymalizacji wartości jej silnych marek i pozycji rynkowej.".

Spółka wyjaśnia też, że nowe obligacje na kwotę 450 mln USD będą oprocentowane w wysokości 8 proc. rocznie, a oprocentowanie to wzrośnie do 9 proc. w drugim roku i do 10 proc. w trzecim roku i kolejnych latach.

Nowe obligacje zamienne będą oprocentowane w wysokości 10 proc. rocznie. Po 18 miesiącach będą zamienne na 20 proc. kapitału CEDC, przy czym udział ten wzrośnie do 25 proc., jeżeli zostaną zamienione w roku 2015 r., do 30 proc. w razie zamiany w roku 2016, a następnie do 35 proc, w przypadku zamiany w roku 2016 r. lub później.

W razie nie przyjęcia planu spółka może wystąpić o ochronę sądu. Tego rodzaju zgłoszenie byłoby ograniczone wyłącznie do CEDC i CEDC FinCo. Działalność prowadzona przez spółkę w Polsce, Rosji, na Ukrainie czy na Węgrzech nie byłaby przedmiotem jakiegokolwiek postępowania dotyczącego niewypłacalności.