Perełki na III kwartał
Do nowego portfela eksperci w sumie wskazali 28 różnych spółek (prezentujemy je wszystkie w ramkach poniżej i powyżej). Najwięcej głosów zebrały: Alumetal, Comarch, Kęty oraz Pekao. Ten ostatni z zysku za 2017 r. na dywidendę przeznaczy 2,07 mld zł, czyli 7,9 zł na akcję, co przy piątkowym kursie oznacza atrakcyjną 7,4-proc. stopę. Dzień dywidendy już za nami (wyznaczono go na 6 lipca), z kolei wypłatę zaplanowano na 20 lipca.
Wśród wskazań analityków na III kwartał znaleźli się reprezentanci praktycznie wszystkich branż, m.in. nowych technologii, których w poprzednich edycjach portfela można było ze świecą szukać. To efekt ożywienia na rynku zamówień publicznych, które powinno wspierać wyniki takich spółek jak wspomniane już Asseco oraz Comarch. W przypadku tego pierwszego akcjonariusze już od lat inkasują wysokie dywidendy. W Comarchu – zdaniem analityków – to dopiero nastąpi. DM BZ WBK podkreśla, że intensywny program inwestycyjny, który zakończono w ubiegłym roku, powinien poprawić wolne przepływy pieniężne i umożliwić znaczny wzrost stopy wypłaty dywidendy w dalszej perspektywie.
W naszym portfelu na III kwartał znalazło się też stosunkowo dużo spółek z sektora finansowego. Millennium DM postawił m.in. na Altus TFI, Quercus TFI oraz Skarbiec. – Naszym zdaniem przeceny poszły za daleko – uzasadnia Marcin Materna, szef działu analiz Millennium DM.
Uwagą zwraca większa niż w poprzednich kwartałach liczba blue chips. Oprócz wspomnianego już Pekao mamy jeszcze PZU, PGNiG, Lotos, PKO BP oraz CCC. Warto zwrócić uwagę na szczególnie wysoką dywidendę od PZU (dzień dywidendy został ustalony na 12 września, a jej wypłata ma nastąpić 3 października). Do akcjonariuszy popłynie w sumie 2,16 mld zł, czyli 2,5 zł na akcję, co przy piątkowym kursie oznacza 6,4-proc. stopę dywidendy.
Transfer gotówki
Często się zdarza, że spółki posiadają wiele zbędnego majątku bądź utrzymują bardzo wysoki stan gotówki przy zerowym zadłużeniu.
– W takim przypadku najbardziej efektywną strategią z punktu widzenia akcjonariusza jest żądanie sprzedaży niepracujących zbędnych aktywów i wypłaty gotówki – mówi Wojciech Napiórkowski, dyrektor zarządzający aktywami Origin TFI. Dodaje, że operacja ta poprawia zwrot z kapitału, a akcjonariuszom daje możliwość lepszej alokacji gotówki w projekty wymagające finansowania.