Ogólne zasady analizy technicznej pozostają niezmienne niezależnie od rynku, na którym są stosowane. Przekonanie, że rynek dyskontuje wszystko, ceny podlegają trendom, a historia się powtarza, na rynku forex jest jednak niejednokrotnie lepiej widoczne niż na innych rynkach.
Twierdzenie, że rynek dyskontuje wszystko, oznacza, że wszelkie czynniki, które mają wpływ na cenę, są już w niej uwzględnione, co znajduje odzwierciedlenie w podstawowym narzędziu stosowanym przez inwestorów na każdym rynku, jakim jest wykres. Znaczna część inwestorów powie, że wykres jest źródłem informacji o cenach. Ale wykres pełni też rolę o wiele większą; jest on mianowicie odzwierciedleniem zbiorowej psychiki, rządzącej rynkiem. Dlatego też najczęściej wykorzystywaną formą są wykresy świecowe, zwane również japońskimi. Co sprawia, że w XXI wieku na największym i najbardziej płynnym rynku na świecie dziesiątki tysięcy inwestorów wpatruje się w wykresy, których forma nie odbiega zanadto od tej, z XVIII-wiecznej Osaki? Zasadniczą przyczyną są ich walory informacyjne. Ten typ wykresu doskonale umożliwia przeprowadzenie analizy aktualnego stanu rynku, co z kolei ułatwia postawienie hipotezy co do dalszego jego zachowania. Przyjęło się twierdzić, że świece obrazują strach, chciwość i nadzieję graczy, a więc czynniki bezpośrednio wpływające na kursy, przejawiające się kolorami i wielkością poszczególnych korpusów.
Analiza wykresu cen prowadzi do identyfikacji trendu, czyli kierunku, w którym te ceny podążają. Rozpoznanie trendu w jego wczesnej fazie pozwala zająć pozycję, która może przynieść zyski. Właściwa identyfikacja trwającej na rynku tendencji, w zależności od wybranego przez inwestora horyzontu czasowego, jest więc kluczowym etapem procesu inwestycyjnego. Linia trendu odzwierciedla dwie zasadnicze cechy rynku: jego kierunek oraz siłę, wyrażoną przez kąt nachylenia linii. Choć linie trendu są użytecznym narzędziem, w praktyce ich znaczenie jest często przeceniane. Zwłaszcza na rynku forex należy mieć świadomość, że zanim pojawi się faktyczny sygnał wybicia z dominującej tendencji, często dochodzi do fałszywych ruchów, które powodują tak nielubiane przez graczy „czesanie stopów” (realizację zleceń typu stop-loss, często wielokrotną przed faktycznym wybiciem – red.).
Jednym z najpopularniejszych i jednocześnie najbardziej uniwersalnych narzędzi pomocnych w analizie rynku są średnie kroczące. Znajdują one zastosowanie zarówno w badaniu istniejącej tendencji, a ich zadaniem jest rozpoznanie lub zasygnalizowanie zapoczątkowania nowego trendu bądź odwrócenia się trendu dotychczasowego. Ze swojej natury średnie kroczące zawsze pozostają opóźnione w stosunku do rynku. Tym samym, zwłaszcza na rynku forex istotny jest dobór średnich bardziej czułych na ruch cen. Problem ten może być rozwiązany przez stosowanie prostych średnich krótkoterminowych, jak i średnich wykładniczych, a więc takich, które nadają większą wagę bardziej aktualnym cenom, a mniejszą tym bardziej odległym. Dodatkowo, zmienność rynku czyni zasadnym stosowanie dodatkowych filtrów potwierdzających sygnał generowany przez przebicie średniej. Podobnie jak na rynku kapitałowym, popularnym sposobem stosowania średnich jest poszukiwanie sygnałów wynikających z wzajemnego przecięcia średniej krótkoterminowej i długoterminowej. Sygnały generowane przez średnie mają również tę zaletę, że są precyzyjne i nie podlegają kwestionowaniu. Zasadniczą wadą średnich kroczących jest natomiast ich zachowanie w trendach horyzontalnych.
[srodtytul]Wzorce zachowań rynku[/srodtytul]
Historia się powtarza, gdyż w określonych sytuacjach ludzie zachowują się podobnie. Analiza wykresów pozwala odnaleźć powtarzające się wzorce zachowań rynku, zwane formacjami, według których poruszają się ceny. Właściwa identyfikacja najczęściej występujących formacji umożliwia – znając interpretację postępowania uczestników rynku w danych okolicznościach – uchwycenie momentów zwrotnych trwającej tendencji, bądź też potwierdzenia trwającej na rynku tendencji. Tym samym przyjęło się wyróżniać dwie zasadnicze kategorie formacji – odwrócenia i kontynuacji trendu. Najpopularniejszymi formacjami odwrócenia są formacje podwójnego szczytu, podwójnego dna, głowy i ramion oraz odwróconej głowy i ramion. Ważnymi formacjami kontynuacji są formacje flagi, chorągiewki, prostokąta oraz klina. Istotną rolę potwierdzającą kształtowanie się każdej z formacji odgrywa wolumen. W razie wątpliwości co do wiarygodności badanego sygnału, to właśnie wolumen powinien być czynnikiem rozstrzygającym. Co szczególnie istotne, większość formacji umożliwia pomiar potencjalnego, minimalnego zasięgu przyszłego ruchu cen. Dodaje to tym narzędziom szczególnego waloru prognostycznego.
