Co z PPE, IKE i IKZE?

Wprowadzenie PPK wywoła zmiany w trzecim filarze

Wprowadzenie pracowniczych planów kapitałowych (PPK) zdaniem ekspertów wpłynie na popularność innych produktów III filara.

– Nie można wykluczyć przekierowania do PPK w pierwszej kolejności tych środków, które już dzisiaj są odkładane na dodatkowe emerytury – uważa Marcin Wojewódka, radca prawny w kancelarii Wojewódka i Wspólnicy Sp.k.

Od 1999 r. działają pracownicze programy emerytalne (PPE), które stanowią część dobrowolnego III filara emerytalnego, ale przez te lata zgromadzono w nich zaledwie 11 mld zł aktywów. W przypadku PPE to pracodawca określa wysokość składki na rzecz pracowników. Prawdopodobnie spadnie zainteresowanie tą formą oszczędzania, mimo że pracodawcy, którzy już posiadają PPE w ramach swojej firmy, opłacając składkę na rzecz zatrudnionego w wysokości minimum 3,5 proc., nie będą musieli tworzyć PPK.

– PPK to będzie właściwie odpowiednik PPE, więc jeśli nie zostaną wprowadzone np. limity oszczędzania w PPK, to myślę, że PPE powoli ustąpią pola PPK – uważa Marcin Materna, dyrektor działu analiz w Millennium DM.

Dużo zależy od tego, jakie będą koszty tworzenia PPK.

Foto: GG Parkiet

– Jeśli minimalny koszt utrzymywania samego tylko PPE będzie równy kosztowi PPK, większość firm zapewne zdecyduje się na zamianę PPE na PPK w związku z bardziej korzystnymi warunkami inwestowania, wynikającymi z zachęt fiskalnych – przewiduje Łukasz Kozłowski, główny ekonomista Pracodawców RP.

W takiej sytuacji PPE będą traktowane jako dodatkowa forma zakładowego ubezpieczenia emerytalnego, oferowana niemal wyłącznie przez firmy, które chciałyby zasilać rachunki emerytalne pracowników sumą wyższą niż 1,5–2,5 proc. ich wynagrodzenia.

– Reforma PPK w ostatecznym rozrachunku może zatem wzmocnić III filar jako całość, ale znaczna jego części, jaką są PPE, najpewniej zmaleje – dodaje Kozłowski.

Reforma emerytalna wpłynie także na inne formy trzeciofilarowego oszczędzania.

– Formuła oszczędzania w PPK, tj. z dopłatą pracodawców i państwa, przy ustawowym limicie kosztów, może rzutować na percepcję atrakcyjności indywidualnych kont emerytalnych czy indywidualnych kont zabezpieczenia emerytalnego – mówi Małgorzata Rusewicz, prezes Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych. – Rynek będzie jednak szukał rozwiązań, by utrzymać dotychczasowych i pozyskać nowych klientów na te produkty.

IKZE mają większą szansę pozostać atrakcyjne ze względu na ulgę podatkową, zwłaszcza dla osób z drugiego progu podatkowego. – Nieco na popularności mogą stracić IKE, ale to kwestia substytucyjności tego rozwiązania wobec PPK. Niektórzy będą chcieli oszczędzać więcej i dalej będą wpłacać na IKE. Zostaną w nich na pewno osoby nieobjęte nowymi formami oszczędzania, np. prowadzący działalność gospodarczą – uważa Materna.