Dobre wyniki Grupy PZU w 2024 r. Nowa strategia bez zmian. Ważą się losy banków

Grupa PZU zwiększyła w 2024 r. przychody ze sprzedaży polis do 29,4 mld zł. Zysk netto największego polskiego ubezpieczyciela przekroczył 5,3 mld zł. Byłoby jeszcze lepiej, ale w wynikom zaszkodziła m.in. powódź. Spółka zapowiada wypłatę dywidendy.

Największy polski ubezpieczyciel pochwalił się w czwartek wynikami za zeszły rok. Grupa PZU zwiększyła w tym czasie przychody brutto z ubezpieczeń o 2,6 mld zł, do 29,4 mld zł. To o 9,5 proc. więcej niż rok wcześniej. W IV kwartale minionego roku przychody z ubezpieczeń brutto wzrosły o prawie 680 mln zł, do blisko 7,6 mld zł, co oznacza wzrost o 9,8 proc. rok do roku. Zysk netto przypisany akcjonariuszom dominującej w Grupie jednostki wyniósł w 2024 r. ponad 5,3 mld zł i był niższy o 7,6 proc. r/r, m.in. ze względu na szkody pogodowe. W ostatnim kwartale zeszłego roku zysk netto sięgnął prawie 1,7 mld zł, rosnąc r/r o 4,3 proc. Skorygowany wskaźnik rentowności kapitału własnego (aROE) wyniósł w ubiegłym roku 18 proc. (w samym IV kwartale 22,5 proc.).

– Wyniki w 2024 r. potwierdzają naszą dużą odporność, stabilność i siłę kapitałową. Są mocną bazą do działań transformacyjnych, które pozwolą nam przenieść PZU na wyższy poziom przejrzystości i efektywności zarządczej, operacyjnej i biznesowej – skomentował cytowany w komunikacie Andrzej Klesyk, pełniący obowiązki prezes PZU.

Nie będzie zmian w strategii na lata 2025-2027

Poinformował, że przygotowana jeszcze przez poprzedni zarząd i ogłoszona w grudniu zeszłego roku strategia Grupy PZU na lata 2025-2027 nie będzie aktualizowana. – Będziemy działać w ramach obranych wcześniej kierunków strategicznych, ale wewnętrznie zwiększymy nasze ambicje dotyczące rozwoju głównych linii biznesowych. Skoncentrujemy się na zaktywizowaniu cross-sellingu w Grupie, zwiększeniu sprzedaży w kanałach wyłącznych, poprawie rentowności ubezpieczeń komunikacyjnych, reorganizacji naszych działań w obszarze zdrowia – zapowiedział p.o. prezes PZU.

W ramach aktualnej strategii zostanie zaprojektowana struktura holdingowa dla Grupy PZU. – Priorytetem jest uwolnienie potencjału drzemiącego w Grupie PZU, a to wymaga realnego skupienia się na strategii, większej transparentności w zarządzaniu obszarami biznesowymi i w sprawozdawczości, a także lepszego zarządzania kapitałem. Dlatego docelowo chcemy przekształcić Grupę PZU w holding – stwierdził Andrzej Klesyk. – Obecne rozwiązanie, gdzie ubezpieczyciel majątkowy ma udziały i zarządza tak różnymi spółkami, działającymi często w odmiennych i inaczej regulowanych branżach, zastąpimy bardziej efektywnym. Podmiot holdingowy, ulokowany poziom wyżej i wzmocniony kompetencyjnie, mógłby zająć się realnym zarządzaniem i wymiarem strategicznym, pozostawiając bezpośrednią działalność operacyjną poszczególnym spółkom. To uwolni dodatkowe moce i przełoży się pozytywnie na naszą skuteczność biznesową, szybkość reakcji na dynamicznie zmieniające się wyzwania, a także na osiągane wyniki i korzyści dla akcjonariuszy – dodał.

Poinformował przy tym, że dokonywane już teraz zmiany w organach spółek z Grupy PZU, ograniczające liczebność członków rad nadzorczych i wzmacniające ich więzi z podmiotami Grupy, są już realizowane w perspektywie funkcjonowania holdingu.

Zarząd PZU analizuje warianty funkcjonowania w Grupie jej aktywów bankowych. Przypomnijmy, że do Grupy PZU należą Alior Bank i Bank Pekao. – Rynek oczekuje większej jasności, dlatego dziś dajemy sobie więcej czasu na wypracowanie optymalnego, kompleksowego rozwiązania – stwierdził szef PZU.

Stara strategia na lata 2021-2024 zrealizowana

W minionym roku zakończyła się perspektywa poprzedniej strategii Grupy PZU, przyjętej w 2021 r. – Osiągnęliśmy, a często wyraźnie przekroczyliśmy, wszystkie kluczowe cele finansowe wskazane w poprzedniej strategii, a potem zaktualizowane po wdrożeniu nowego standardu sprawozdawczości finansowej MSSF 17 oraz w obliczu skokowego wzrostu inflacji. Zrealizowaliśmy też większość celów biznesowych, dotyczących m.in. budowy ekosystemów produktowych, rozwoju bancassurance, wdrożenia nowoczesnych technologii w obsłudze szkód – poinformował Tomasz Kulik, członek zarządu i CFO Grupy PZU.

Przekroczone zostały wyznaczone na 2024 r. m.in. poziom przychodów brutto z ubezpieczeń (o 5,1 proc. względem zakładanego), zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej (o 24,2 proc.), wartość aktywów pod zarządzaniem (o 9,6 proc.), przychody w obszarze zdrowia (o 11,2 proc.), poziom aROE (18 proc. wobec zakładanych 15,5 proc.). W przypadku wkładu banków Pekao i Alior do wyniku netto całej Grupy PZU, zrealizowany w 2024 r. poziom kontrybucji bankowej był ponad dwukrotnie wyższy od zakładanego (2,1 mld zł wobec 1 mld zł).

Pogoda odbiła się na wynikach PZU

Na rentowność oraz wynik z usług ubezpieczenia, a tym samym na wynik netto Grupy PZU w 2024 r., wpłynęły skutki licznych zdarzeń pogodowych. W minionym roku wiosenne przymrozki, następnie duże opady gradu i nawalne deszcze oraz wielka powódź w południowo-zachodniej Polsce istotnie zwiększyły koszty odszkodowań i świadczeń, głównie w majątkowych ubezpieczeniach rolnych i pozakomunikacyjnych. – Wyłączenie m.in. negatywnego wpływu zdarzeń pogodowych, szacowanego na 404 mln zł – w tym 210 mln zł wpływu powodzi na wynik na udziale własnym PZU, czyli poza odpowiedzialnością reasekuratorów, po skorygowaniu o podatek dochodowy – oznaczałoby, że wynik Grupy PZU w 2024 r. byłby praktycznie identyczny jak rok wcześniej – ocenia spółka.

I przypomina, że od 12 września do 31 grudnia zeszłego roku PZU przyjął prawie 50 tys. zgłoszeń szkód powodziowych i wydał decyzje w przypadku aż 99 proc. z nich, wypłacając w tym okresie poszkodowanym 424,5 mln zł zaliczek i odszkodowań.

Sprzedaż polis, aktywa i dywidenda

Przychody PZU z ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych na rynku polskim w 2024 r. wzrosły o 10,8 proc., do ponad 17,8 mld zł, a w samym IV kwartale – o 11,1 proc., do prawie 4,6 mld zł. Wyższym przychodom towarzyszyła dobra rentowność. Wskaźnik mieszany COR wyniósł w 2024 r. 92,5 proc., a w ostatnim kwartale 86,1 proc. W ubezpieczeniach komunikacyjnych dynamicznie rósł segment autocasco (wzrost rok do roku o 10,8 proc.).

Przychody Grupy z ubezpieczeń na życie na polskim rynku wzrosły w minionym roku o 7,4 proc. r/r, do blisko 8,7 mld zł. Co ważne, o 6,5 proc. w całym roku 2024 i o 7,6 proc. w ostatnim jego kwartale wzrosły przychody w segmencie ubezpieczeń grupowych i indywidualnie kontynuowanych, który odpowiada za lwią część sprzedaży PZU Życie. Przychody w filarze zdrowia wyniosły w 2024 r. blisko 1,9 mld zł i były wyższe o 18,1 proc. w porównaniu z rokiem 2023.

Aktywa klientów zewnętrznych w TFI PZU, Pekao TFI i Alior TFI zwiększyły się w 2024 r. do 65,8 mld zł, co oznacza wzrost o prawie 26 proc. w porównaniu do roku wcześniejszego. Na koniec 2024 r. wartość aktywów całej Grupy PZU sięgnęła 503,3 mld zł, co oznacza wzrost rok do roku o 35,3 mld zł. Grupa pochwaliła się wysokim wskaźnikiem wypłacalności (Solvency II) na poziomie 227 proc. na koniec września 2024 r. oraz wysokim ratingiem S&P na poziomie A- z perspektywą pozytywną. Grupa zapowiada kontynuację atrakcyjnej dla inwestorów polityki dywidendowej. W 2024 r. akcjonariusze PZU otrzymali w sumie blisko 3,75 mld zł dywidendy, po 4,34 zł na akcję.

– Wkrótce będziemy obchodzili 15-lecie oferty publicznej PZU, którą miałem przyjemność przygotować i przeprowadzić. Wtedy było to największe IPO na globalnym rynku ubezpieczeniowym oraz w historii warszawskiej giełdy, milowy krok w rozwoju polskiego rynku kapitałowego i akcjonariatu obywatelskiego. Od chwili debiutu giełdowego wartość wypłaconych przez PZU dywidend przekroczyła łącznie 33 mld zł – wskazał Andrzej Klesyk. I zapowiedział, że zrobi wszystko, by akcje największego polskiego ubezpieczyciela były „naturalną i ważną pozycją w portfelu każdego inwestora doceniającego perspektywiczny rozwój, regularne „dowożenie” dobrych wyników i uczciwy podział zysku”.