Inwestorzy rzucili się na Diagnostykę. Księga popytu pokryta w całości

Dziś ruszyły zapisy na akcje w transzy dla inwestorów indywidualnych i budowa księgi popytu. Księga została pokryta w ciągu godziny – dowiedział się „Parkiet”.

IPO Diagnostyki mocno rozgrzało rynek. Choć oferta publiczna ruszyła dopiero wczoraj, to już z dużym prawdopodobieństwem można stwierdzić, że odzew z rynku jest pozytywny. Z nieoficjalnych informacji „Parkietu” wynika, że instytucje już wyczerpały dostępną pulę akcji.

- Księga popytu już po godzinie była pokryta, czyli zainteresowanie jest bardzo duże – potwierdza Sebastian Buczek, prezes Quercus TFI.

Jakie są szczegóły IPO Diagnostyki?

Komisja Nadzoru Finansowego wczoraj zatwierdziła prospekt Diagnostyki sporządzony w związku z ofertą publiczną akcji serii F oraz zamiarem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu akcji serii D, E, F.

Zapisy dla inwestorów indywidualnych oraz budowa księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych rozpoczęły się 22 stycznia i potrwają do 30 stycznia. Tego dnia (lub w okolicach tego dnia) ma zostać opublikowana cena akcji. Maksymalna wynosi 105 zł. To implikuje IPO o wartości 1,7 mld zł i wycenę całej firmy na około 3,5 mld zł. Przewidywana data debiutu Diagnostyki na GPW to 7 lutego.

W ramach IPO zaoferowanych jest do 16 147 124 istniejących akcji posiadanych pośrednio przez fundusz Mid Europa. Ma on 47,83 proc. akcji i tyle samo głosów. Pozostałe akcje są w posiadaniu założycieli, kluczowej kadry zarządzającej oraz członków zarządu, którzy nie będą sprzedawać akcji w ofercie.

Przed IPO wszystkie akcje posiadają podwójne prawa głosu - po IPO podwójne prawa głosu będą zachowane jedynie przez założycieli, a wszystkie pozostałe akcje zostaną przekształcone w akcje zwykłe. Po IPO założyciele będą posiadać 47,19 proc. akcji i 64,12 proc. głosów.

Mid Europa oraz spółka zobowiązali się, że nie będą sprzedawać ani oferować akcji, z zastrzeżeniem standardowych wyjątków, przez okres 180 dni od daty debiutu. Pozostali akcjonariusze, w tym założyciele, z wyjątkiem akcjonariusza sprzedającego, mają lockup przez 360 dni.

Intencją akcjonariusza sprzedającego i globalnych współkoordynatorów jest, aby około 5-10 proc. akcji oferowanych trafiło do inwestorów indywidualnych.

Jakie są plany Diagnostyki?

Diagnostyka jest liderem w swoim segmencie. Ma ponad 1 100 punktów pobrań krwi, 156 laboratoriów i 19 pracowni diagnostyki obrazowej. Oferuje ponad 4 000 rodzajów badań laboratoryjnych. Obsługuje rocznie ponad 20 milionów pacjentów, wykonując ponad 140 milionów badań.

- IPO pomoże w dalszym umacnianiu naszej pozycji na rynku i zwiększaniu wartości dla akcjonariuszy – mówi Jakub Swadźba, prezes Diagnostyki. Strategia spółki zakłada kontynuację wzrostu organicznego, wspieranego realizacją przejęć zarówno w obszarze diagnostyki laboratoryjnej, jak i diagnostyki obrazowej.

Podczas dzisiejszej konferencji prasowej zarząd opowiedział o perspektywach rynku. Są one pozytywne, ze średnim rocznym prognozowanym tempem wzrostu w okolicach 10 proc. (diagnostyka laboratoryjna) i 11 proc. (diagnostyka obrazowa) w najbliższych latach.

- Chcemy przejmować rocznie około 10 podmiotów z sektora diagnostyki laboratoryjnej – zapowiedział prezes. Na celowniku są też podmioty zajmujące się diagnostyką obrazową.

Grupa ma duże doświadczenie w transakcjach M&A. W latach 2011-2023 zrealizowała ich w sumie 128.

Diagnostyka zapowiada dywidendę

Przychody Diagnostyki w 2023 r. wyniosły 1,6 mld zł, a w 9 miesiącach 2024 r. sięgnęły 1,5 mld zł. Zdaniem analityków cały zeszły rok grupa zakończył z niemal 2 mld zł przychodów, a na kolejne lata prognozują ich dalszy wzrost do ponad 2,2 mld zł w 2025 r. i 2,5 mld zł w 2026 r. W dwucyfrowym tempie powinny zwiększać się też wyniki. EBITDA w 2023 r. miała wartość 383 mln zł. Tyle samo wyniosła za same 9 miesięcy 2024 r. Analitycy prognozują, że za cały zeszły rok sięgnęła 0,5 mld zł, a w 2025 r. może być rzędu 580-590 mln zł.

Zarząd Diagnostyki podkreśla, że sytuacja spółki pozwala na reinwestowanie w rozwój, realizowanie przejęć i budowanie wartości dla akcjonariuszy, w tym wypłatę dywidend w wysokości minimum 50 proc. zysku netto.

- Zarząd będzie rekomendował wypłatę z zysku za 2024 r. – poinformował podczas dzisiejszej konferencji prezes.