Żabka obudziła rynek IPO. Ruszą kolejne oferty akcji

Pojutrze na GPW zadebiutuje Żabka, której akcje cieszyły się potężnym zainteresowaniem inwestorów. Dobrą passę chce wykorzystać Studenac, który w najbliższych tygodniach ruszy z ofertą. Podobnie jak TTMS. Warszawska giełda wreszcie będzie błyszczeć w globalnych statystykach.

Od początku 2022 r. na rynku głównym GPW zadebiutowały 23 spółki, ale tak naprawdę debiutant był jeden: Murapol. Pozostałe 22 firmy przeniosły się z NewConnect. Zła passa wreszcie została przełamana. Warte ponad 6 mld zł IPO Żabki zakończyło się sukcesem. Akcje w poniedziałek zostały przydzielone. Już w czwartek przekonamy się, czy Żabka da inwestorom zarobić podczas pierwszej sesji na giełdzie.

Inwestorom pozostaje spora kwota na kolejne IPO

Zainteresowanie akcjami Żabki w IPO było potężne. Instytucje oraz drobni inwestorzy kupili zdecydowanie mniej walorów, niż chcieli. Z naszych informacji wynika, że inwestorzy indywidualni zgłosili popyt o wartości prawie 3,4 mld zł, a zapisy zostały zredukowane o ponad 90 proc. To oznacza, że inwestorom w kieszeni pozostanie spora kwota na kolejne IPO.

A te są już na horyzoncie. W poniedziałek giełdowe plany potwierdziło Transition Technologies MS. Zamierza przeprowadzić ofertę publiczną akcji w ciągu kilku tygodni. Czeka już tylko na zatwierdzenie prospektu emisyjnego przez Komisję Nadzoru Finansowego. Transakcja będzie obejmować wyłącznie emisję nowych akcji. Firmą inwestycyjną, globalnym koordynatorem oraz prowadzącym księgę popytu jest Ipopema Securities.

– Jesteśmy u progu rewolucji technologicznej, której katalizatorem jest sztuczna inteligencja. To zbiega się z realizacją planów TTMS wejścia na warszawki parkiet, co ma dać spółce dodatkowy impuls do rozwoju i poszerzenia jej ekspozycji, zarówno w ujęciu geograficznym, jak i produktowym – mówi Konrad Świrski, przewodniczący rady nadzorczej TTMS. Firma zapowiada przejęcia i wypłatę dywidendy.

Studenac wkrótce pojawi się na GPW

W najbliższych tygodniach z IPO wystartuje również Studenac z portfela funduszu Enterprise Investors. Studenac to najszybciej rosnąca pod względem przychodów w ostatnich pięciu latach i największa pod względem liczby placówek sieć sklepów spożywczych w Chorwacji. Z naszych informacji wynika, że planowany jest dual listing akcji w Warszawie i Zagrzebiu. Spółka może być ciekawą propozycją dla inwestorów z punktu widzenia dywersyfikacji branżowej (działa w innym modelu niż dyskonty czy Żabka). Wyobraźnię rozpala również skala wzrostów zanotowanych przez inne spółki portfelowe EI. W sumie fundusz wprowadził na GPW 35 firm (to daje mu drugie miejsce po Skarbie Państwa). Aktualnie notowanych jest 20. To m.in. Kruk, Kęty czy Dino. Ta ostatnia jest wyceniana dziesięciokrotnie wyżej niż w IPO w 2017 r.

Lista potencjalnych debiutantów jest długa, ale ich postępowania prospektowe w KNF są nadal zawieszone. Mowa o takich firmach, jak Desa czy Oferteo. Mówi się też o dużym IPO sieci laboratoriów Diagnostyka.

Niezależnie od tego, ile spółek w najbliższych tygodniach na GPW się pojawi, już sama Żabka podbije statystyki za IV kwartał. I to nie tylko krajowe. IPO polskiej spółki będzie widoczne nawet w ujęciu globalnym.

W III kwartale przeprowadzono na świecie oferty o łącznej wartości sięgającej 25 mld USD – wynika z danych EY. Uwagę zwraca rosnąca aktywność naszego regionu (Europy, Środkowego Wschodu, Indii i Afryki). W minionym kwartale przypadło na niego aż 45 proc. wpływów ze wszystkich światowych IPO.

Ożywienie na europejskim rynku pierwotnym ma podstawy fundamentalne. Szczególnie jeśli chodzi o Warszawę. Do tej pory rynek pierwotny nie uczestniczył w trwającej już dwa lata hossie. Warto też odnotować, że GPW w ostatnich tygodniach odstaje od rynku amerykańskiego, gdzie indeksy biją kolejne rekordy. W efekcie wyceny na GPW są wyraźnie niższe niż na zagranicznych parkietach. Wskaźnik ceny do prognozowanych zysków spółek amerykańskich jest niemal trzy razy wyższy niż mnożnik dla firm z MSCI Poland.