Otwiera się okno na IPO. Rynek czeka na Żabkę

Nawet 10 mld zł może wynieść łączna wartość ofert pierwotnych spodziewanych jeszcze w tym roku. Do wejścia na parkiet szykują się takie firmy, jak Żabka, Studenac, Diagnostyka czy TTMS.

We wtorek WIG spadał o prawie 1 proc., oscylując w okolicach 81 tys. pkt. I choć w ostatnich tygodniach dostał zadyszki, to stopa zwrotu w dłuższym terminie jest imponująca. W ciągu ostatnich 12 miesięcy indeks wzrósł o 23 proc., a od minimum z jesieni 2022 r. – aż o 72 proc.

– Na GPW normalizacja sytuacji po szokach wojenno-pandemicznych wraz ze wzrastającymi wskaźnikami wycen powinny zachęcać właścicieli do rozważenia debiutu. Obecnie widzimy potencjał do inwestycji w debiuty na poziomie kilku miliardów złotych – mówi Piotr Cwynar, dyrektor z BM Pekao. W podobnym tonie wypowiadają się przedstawiciele innych biur maklerskich.

– Na GPW od czasu debiutu Murapolu w 2023 r. nie było żadnego IPO na rynku głównym, tylko przeniesienia z NewConnect, którym w większości przypadków nie towarzyszyła emisja akcji. Wierzymy jednak w otwarcie rynku IPO na warszawskiej giełdzie jeszcze jesienią – mówi Izabela Mikołajczyk, dyrektor z departamentu rynków kapitałowych Ipopema Securities.

Najwięcej emocji budzą trzy duże IPO: Żabki, Studenaca i Diagnostyki

Najwięcej emocji budzą trzy duże IPO spółek z portfeli funduszy private equity: Żabki, Studenaca i Diagnostyki. – Łącznie mogą pozyskać około 10 mld zł kapitału – wylicza Mikołajczyk.

Według nieoficjalnych informacji kapitalizacja Żabki może wynieść od 7,5 do 8 mld USD, czyli 32–34 mld zł. Dałoby to Żabce ósme miejsce w pierwszej dziesiątce największych krajowych spółek na GPW. Miałaby wyższą wycenę niż obecnie Dino, KGHM czy LPP. Z kolei wartość samej oferty publicznej Żabki ma sięgnąć od 4 do 6 mld zł. Czy jedna duża oferta odczaruje sytuację na rynku IPO?

– Przykład ubiegłorocznego debiutu Murapolu pokazał, że nie jest to takie proste – zwraca uwagę Magdalena Izdebska, zastępca dyrektora bankowości inwestycyjnej w Noble Securities.

Na zagranicznych giełdach wyraźne ożywienie na rynku pierwotnym widać już było w I półroczu. Czas pokaże, czy będzie kontynuowane.

– Powakacyjny sezon dopiero wystartował. W pierwszym tygodniu września w Europie przeprowadzono już kilka większych transakcji ABB, w tym jedną na GPW o wartości ponad 0,5 mld zł, która spotkała się z bardzo dużym zainteresowaniem inwestorów – mówi Arkadiusz Bociąga, dyrektor zarządzający w departamencie rynków kapitałowych Santander BM.

Najbliższe tygodnie na rynkach akcji zapowiadają się bardzo ciekawie. Tegoroczne jesienne „okno” na IPO będzie krótsze niż zwykle z uwagi na wybory w USA.