Centrozap chce uzdrowić Pronox Technology

Jeśli dziś sąd zatwierdzi upadłość układową Pronoksu, to Centrozap wesprze jego restrukturyzację i obejmie nową emisję akcji o wartości do 50 mln zł

Centrozap zawarł z Pronoksem list intencyjny, na mocy którego obiecał pomoc przy restrukturyzacji i wsparcie finansowe. Katowickie spółki połączyła unia personalna: prezes Centrozapu Ireneusz Król i wiceprezes Mariusz Jabłoński objęli analogiczne funkcje w Pronoksie.Kluczowa będzie dzisiejsza decyzja sądu, który rozpatruje złożony w maju wniosek poprzedniego zarządu Pronoksu o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu z wierzycielami. – Jest ich blisko tysiąc, a zadłużenie spółki przekracza 150 mln zł. Wierzytelności, które mają zostać objęte układem, wynoszą około 77 mln zł – szacuje Ireneusz Król.

Wstępne propozycje układowe, złożone z wnioskiem, mówią o 50-proc. redukcji długu i spłacie pozostałej części w ratach w ciągu pięciu lat z okresem rocznej karencji. – Zmodyfikujemy je. Myślimy o konwersji zadłużenia na akcje nowej emisji – mówi Król. W tej sprawie odbędą się negocjacje z wierzycielami. Problemy producenta i sprzedawcy sprzętu elektronicznego to efekt zaangażowania się w opcje walutowe.

[srodtytul]Elementy synergii i emisje[/srodtytul]

Centrozap sam pomyślnie przeprowadził upadłość z możliwością zawarcia układu. – Dlatego zarząd Pronoksu zwrócił się do nas o pomoc. W trakcie rozmów okazało się, że jest wiele elementów synergii między naszymi spółkami – relacjonuje Król. Po pierwsze, Pronox ma bazę logistyczną w Sławkowie przy tzw. szerokim torze prowadzącym do Rosji. Centrozapowi zależy na dostępie do toru, ponieważ prowadzi wycinkę lasów w rosyjskiej republice Komi i zamierza handlować drewnem w całej Europie. Po drugie, Pronox ma kontakty handlowe na dużym rynku chińskim. Dla grupy Centrozapu to również dywersyfikacja działalności.

Jeśli sąd wyda pozytywną decyzję (alternatywą jest upadłość likwidacyjna), kolejnym etapem będzie emisja akcji o wartości powyżej 100 mln zł, z czego około połowy obejmie Centrozap. Rozważana jest również emisja obligacji. – Pracujemy nad szczegółami dokapitalizowania oraz parametrami emisji. Kluczowa jest decyzja sądu – podkreśla Król. Wczoraj kapitalizacja Pronoksu sięgnęła 29,8 mln zł. Głównymi akcjonariuszami są były prezes Maciej Sosiński (kontroluje pakiet dający 22,5 proc. głosów na WZA) oraz wiceprezesi Dariusz Smagorowicz i Mariusz Jawoszek (odpowiednio 20,9 i 10,8 proc.) oraz fundusz Amada Investment (10,2 proc.).

Prezes Król zapewnia, że Centrozap będzie mieć pieniądze na objęcie nowej emisji akcji Pronoksu i nie zakłóci to jego inwestycji w Komi. Spółka do 2011 roku ma tam zbudować zakład przerobu drewna za 140 mln euro (585 mln zł). Do tej pory wydała około 15 mln euro (63 mln zł). Król przypomina, że sama umowa z funduszem GEM gwarantuje jeszcze pozyskanie przez Centrozap 45 mln zł w drodze emisji akcji. – Cały czas rozmawiamy z innymi potencjalnymi partnerami finansowymi dla naszej grupy – mówi Król.

[srodtytul]Kto „wiedział lepiej”[/srodtytul]

O zamiarze współpracy katowickich firm najwyraźniej byli „lepiej poinformowani”. Przedwczoraj kurs Pronoksu wzrósł bowiem o przeszło 30 proc., do 2,11 zł (firma była liderem sesji). O zmianach w zarządzie Pronox poinformował po 23.00, a o liście intencyjnym z Centrozapem wczoraj rano. – Standardowo identyfikujemy strony transakcji i osoby, które zarobiły w podejrzanych okolicznościach. Sprawdzimy powiązania z osobami, które miały dostęp do informacji przed jej upublicznieniem – mówi Łukasz Dajnowicz, rzecznik Komisji Nadzoru Finansowego.

– Według mojej wiedzy nikt z zarządu Centrozapu ani byłego zarządu Pronoksu nie handlował akcjami. Myślę, że menedżerowie obu firm mają świadomość, czym jest insider trading. Nie da się jednak ukryć faktu, że dwie spółki rozmawiają, a rozmawialiśmy od tygodnia. Kluczowe kwestie zostały zaakceptowane dopiero w środę po południu i rynek został o nich powiadomiony zgodnie z przepisami – komentuje Król.Kurs Pronoksu wzrósł wczoraj o 51,7 proc., do 3,2 zł (firma znów była liderem sesji), a Centrozapu o 1,3 proc., do 81 gr.