Inwestorzy nie zawiedli – w piątek fuzja PGG i KHW

Konwersji długu na udziały PGG nie będzie, ale banki zgodziły się na restrukturyzację zadłużenia.

Publikacja: 31.03.2017 06:09

Minister energii Krzysztof Tchórzewski ma powody do zadowolenia. Udało mu się uzbierać 1 mld zł na r

Minister energii Krzysztof Tchórzewski ma powody do zadowolenia. Udało mu się uzbierać 1 mld zł na ratowanie śląskich kopalń.

Foto: Archiwum

Spółki kontrolowane przez Skarb Państwa po raz kolejny nie zawiodły ministra energii i zgodziły się wyłożyć w sumie 1 mld zł na fuzję Polskiej Grupy Górniczej i Katowickiego Holdingu Węglowego. Transakcja ma uchronić przed bankructwem tę drugą węglową firmę. Spośród obecnych udziałowców PGG najwięcej nowych udziałów w powiększonej spółce – o wartości 300 mln zł – zdecydowało się objąć Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo poprzez zależną PGNiG Termikę. Po 100 mln zł dorzucą Polska Grupa Energetyczna i Energa. Tym samym potwierdziły się nasze wcześniejsze doniesienia.

Brakujące 500 mln zł – jak wynika z naszych informacji – pochodzić ma od Enei (300 mln zł) oraz Towarzystwa Finansowego Silesia (200 mln zł). Podpisanie umowy przejęcia przez PGG kopalń KHW odbędzie się w piątek w Warszawie.

Targ do ostatniej chwili

Jak mówi się w kuluarach, negocjacje dotyczące dokapitalizowania PGG nie były łatwe. Spółki targowały się o każdą złotówkę, a jednemu z potencjalnych inwestorów – Węglokoksowi, udało się nawet całkowicie wycofać z transakcji. Z kolei PGNiG zgodził się wziąć na siebie największy ciężar ratowania KHW, ale za to nie musiał angażować się wraz ze spółkami energetycznymi w zakup aktywów EDF w Polsce. W efekcie PGNiG Termika odstąpił od negocjacji z EDF, a jego deklarowany udział w tej transakcji przejęła PGE.

Natomiast w PGE podjęcie decyzji o dokapitalizowaniu PGG zbiegło się z przyspieszeniem sprzedaży operatora telekomunikacyjnego Exatela. Skarb Państwa kupił od PGE tę spółkę za 368,5 mln zł.

Władze Energi przekonują, że zakup udziałów PGG ma sens. – Jesteśmy przekonani, że w dłuższym horyzoncie czasu jest to inwestycja opłacalna – zapewnia Jacek Kościelniak, wiceprezes Energi. Wcześniej także zarząd PGNiG przekonywał, że jest zadowolony z inwestycji w PGG.

Tymczasem górnicze związki zawodowe ostrzegają, że sytuacja PGG tuż przed fuzją z KHW wciąż jest trudna. Z ich informacji wynika, że w pierwszych miesiącach tego roku węglowy gigant nie zdołał wykonać planu wydobycia. Ostrzegają też, że problem ten będzie się pogłębiał ze względu na opóźnienia robót przygotowawczych. PGG tych informacji nie komentuje.

Jest zgoda banków

W tym tygodniu przedstawiciele PGG, resortu energii oraz inwestorów prezentowali plan fuzji Komisji Europejskiej. Z Brukseli wrócili w dobrych nastrojach. Kluczowe było pozyskanie dla fuzji zgody prywatnych banków, co miało uczynić transakcję bardziej rynkową. Z naszych informacji wynika, że banki nie zgodziły się na forsowaną przez resort energii konwersję długu KHW na udziały powiększonej PGG. Natomiast zgodziły się na inną formę restrukturyzacji zadłużenia, która zadowoliła obie strony. Banki nie komentują tych informacji.

W 2012 r. KHW wyemitowało obligacje warte ponad 1 mld zł, które objęły banki: BZ WBK, BNP Paribas, DZ Bank Polska, Nordea Bank Polska i PKO Bank Polski.

[email protected]

Surowce i paliwa
Wysokie ceny gazu nadzieją dla Orlenu. Krzepiące rekomendacje dla inwestorów
Materiał Promocyjny
Pieniądze od banku za wyrobienie karty kredytowej
Surowce i paliwa
Będą zmiany w kopalniach największej spółki górniczej w Polsce. Zwolnień ma nie być
Surowce i paliwa
Orlen gotów do ścigania byłych szefów koncernu. Zwołuje walne zgromadzenie akcjonariuszy
Surowce i paliwa
Znaczenie kluczowego złoża KGHM nadal będzie rosło
Materiał Promocyjny
Sieć T-Mobile Polska nagrodzona przez użytkowników w prestiżowym rankingu
Surowce i paliwa
Tusk przyznaje po przegranym arbitrażu z Australijczykami: Sprawa jest beznadziejna
Surowce i paliwa
Unimot widzi poprawę w kluczowym biznesie