Cenę docelową obniżyli do 88,7 z 93 zł, wskazując, że oczekiwany znaczny wzrost EBITDA Pelionu w wynikach za II kwartał będzie efektem głównie niskiej bazy. Dodali, że spółka zaczęła odbudowywanie udziału w rynku detalicznym, ale ceną za to jest obniżenie rentowności.
„Z jednej strony, w dłuższym okresie, dostrzegamy spory potencjał wzrostu działalności detalicznej (nieuwzględniony w pełni w naszych prognozach), ale z drugiej strony, efekty i ramy czasowe wewnętrznej restrukturyzacji, zwłaszcza po przejęciu Polbity, są trudne do przewidzenia" – napisali w komentarzu. Ich zdaniem prawdziwym sprawdzianem możliwości Pelionu będą wyniki finansowe za ostatni kwartał tego roku.
Rekomendację wydali 6 sierpnia, gdy za akcje spółki płacono po 74 zł. W piątek przed godziną 11 ich kurs zwyżkował o 0,14 proc., do 72,1 zł.
