Oficjalnie: 8-10 mln zł synergii z połączenia Vistuli i Bytomia

Około 8-10 mln zł synergii rocznie wynikających z poprawy marży brutto oraz około 2 mln zł synergii kosztowych może przynieść fuzja Vistuli i Bytomia – podał zarząd tej pierwszej firmy w komentarzu do sprawozdania za I półrocze br. potwierdzając informacje „Parkietu” sprzed około roku.

Publikacja: 26.09.2018 11:01

Oficjalnie: 8-10 mln zł synergii z połączenia Vistuli i Bytomia

Foto: Fotorzepa, Marcin Lobaczewski

Grupa Vistuli i Bytom, czyli giełdowe firmy zamierzające się połączyć podały dziś wyniki za I półrocze br., a także zarys planów na kolejny rok, w tym wpływ jaki na wyniki może przynieść fuzja.

Jak pisaliśmy, po tym jak Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów zgodził się na transakcję, Vistula czeka na zatwierdzenie memorandum informacyjnego dot. emisji akcji, które wyemituje dla akcjonariuszy Bytomia (akcje serii O).

Jeśli Komisja Nadzoru Finansowego wyda pozytywną decyzję „po jej otrzymaniu, odbędą się Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy spółek Vistula Group i Bytom. Jeśli akcjonariusze wyrażą zgodę na połączenie przy nowym parytecie wymiany akcji w wysokości 0,72 akcji Vistuli Group S.A. za 1 akcje Bytomia, sądowa rejestracja połączenia i wymiana akcji łączących się spółek mogłyby dojść do skutku do końca 2018 roku" – ocenia zarząd Vistuli, pod kierownictwem Grzegorza Pilcha.

Zapewnia także, że po zakończeniu kwestii formalnych, priorytetem zarządu będzie osiągnięcie synergii, zarówno przychodowych jak i kosztowych. „Synergie przychodowe powinny być widoczne poprzez poprawę marży brutto w wyniku wspólnej polityki zakupowej głównie na rynkach zagranicznych. Zarząd szacuje, iż poprawa marży brutto marek Vistula, Wólczanka oraz Bytom może wynieść 1,5-2 punkty procentowe, co powinno przełożyć się na ok.8-10 mln zł synergii rocznie" – podano nie precyzując czy wzrost marży ma wynikać tylko z niższych kosztów zakupów.

„Synergie kosztowe powinny być osiągnięte w obszarach kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu i powinny wynieść ok. 2 mln zł rocznie" – podano ponadto.

Według władz Vistuli, całość synergii będzie widoczna w wynikach 2020 roku, natomiast pierwsze efekty powinny być widoczne w 2019 roku.

W innej części raportu menedżment Vistuli sprecyzował, że dzięki skokowemu wzrostowi skali działalności Grupy Kapitałowej wzrośnie jej pozycja negocjacyjna z dostawcami zarówno materiałów jak i akcesoriów, ujednolicenie polityki zakupów umożliwi zmniejszenie kosztów dostaw, koordynację i konsolidację zakupów. Grupa liczy też, że możliwe będzie obniżenie kosztów zarządzania operacyjnego siecią oraz kosztów logistyki wynikających z tożsamych lokalizacji w centrach handlowych sklepów poszczególnych marek. „Również połączenie działów obsługujących łączące się podmioty niezwiązanych bezpośrednio ze sprzedażą (np. księgowości, IT) oraz efektywniejsze zarządzanie zasobami ludzkimi powinno umożliwić obniżenie kosztów" - podano.

„Zarząd Emitenta oczekuje również, że po połączeniu nastąpi wzmocnienie pozycji rynkowej łączących się spółek poprzez wzmocnienie ich stabilizacji finansowej oraz wzrost wartości posiadanych marek, co umożliwi przyspieszenie rozwoju organicznego i lepszą segmentację marek" - podano.

Wskazano też na ryzyko, że oczekiwania co do korzyści z planowanego połączenia nie spełnią się albo korzyści te będą mniejsze niż zakładane. „Co więcej nie można wykluczyć, że nastąpi zjawisko kanibalizacji marek albo rezygnacji części klientów z oferty Grupy Kapitałowej Emitenta" - podano.

Grupa Vistuli, do której należą m.in. marki Vistula, Wólczanka, Deni Cler i jubilerski W.Kruk, odnotowała w I półroczu br. 353,4 mln zł przychodu, 29,6 mln zł EBITDA oraz 14,2 mln zł zysku netto. Przychody wzrosły tym samym o 14,7 proc., EBITDA o 1,1 proc., a zysk netto o 7,4 proc..

Powierzchnia handlowa sklepów Vistuli powiększyła się w ciągu 12 miesięcy o 8,3 proc. do 33,9 tys. m kw..

Z kolei Bytom zanotował w I połowie br.. 98,8 mln zł przychodu (wzrost o 13 proc. rok do roku), 9,8 mln zł EBITDA (poprawa o 26,6 proc.) oraz 4,29 mln zł zysku netto (nieznaczna poprawa wobec 4,25 mln zł rok temu).

W końcu czerwca producent odzieży męskiej prowadził 117 sklepów o powierzchni 14,7 tys. m kw.. Plan zakłada, że do końca roku będzie to odpowiednio 122 i 16,1 tys. m kw..

Bytom, kierowany przez Michała Wójcika, podtrzymał, że w perspektywie dwóch lat chce osiągać 250 mln zł przychodów. Plan na 2019 r. zakłada wzrost powierzchni handlowej do 17 tys. m kw., a liczby sklepów do 130.

Akcja Vistuli kosztuje około godziny 10.30 4 zł, a notowania lekko spadają wobec wtorkowego zamknięcia. Właściciela zmieniło już ponad 1,2 mln walorów.

Akcje Bytomia natomiast lekko drożeją. Sztuka kosztuje w tym samym czasie 2,7 zł.

Handel i konsumpcja
Zyski wyzwaniem w e-handlu odzieżą
Materiał Promocyjny
Z kartą Simplicity można zyskać nawet 1100 zł, w tym do 500 zł już przed świętami
Handel i konsumpcja
Allegro otwiera dla sprzedawców B2B rynek czeski
Handel i konsumpcja
Ruszyło duże IPO spółki Studenac. Co trzeba wiedzieć o ofercie
Handel i konsumpcja
Są trzy nowe rekomendacje dla Żabki. Akcje wreszcie drożeją
Materiał Promocyjny
Samodzielne prowadzenie księgowości z Małą Księgowością
Handel i konsumpcja
Studenac odsłonił karty. Rusza z IPO
Handel i konsumpcja
Kurs Żabki szuka dna