Coraz bliżej mariażu Quercusa z Xelionem

Branży nie grożą umorzenia takie jak w marcu. Aktywów będzie przybywać – liczy prezes Quercusa. Niebawem finał rozmów w sprawie przejęcia DI Xelion.

– Rozmowy w sprawie przejęcia DI Xelion przez Quercus TFI są już mocno zaawansowane – przyznaje prezes Sebastian Buczek. Ma też nadzieję na wzrost wartości akcji Quercusa.

Trwa poprawa sprzedaży

Jaki wpływ na spółkę ma odejście Jarosława Jamki, wiceprezesa i zastępcy dyrektora inwestycyjnego? – Zarządzanie dwoma funduszami Quercus Global Balanced i Quercus Global Balanced Plus FIZ przejął Piotr Miliński, czyli osoba, która współzarządzała tymi strategiami wraz z Jarkiem – mówi Sebastian Buczek, prezes Quercusa TFI. Przypomnijmy, że Jamka dołączył do Quercusa z początkiem 2019 r. wraz z Mariuszem Zaródem i Piotrem Milińskim. Cała trójka wcześniej pracowała w Ipopemie TFI. – Proces inwestycyjny obu funduszy będzie kontynuowany bez większych zmian – zapowiada Buczek. Jak dodaje, kolejnych zmian w zespole teraz nie będzie.

Zdaniem Buczka w związku z rozwojem pandemii rynek funduszy ominie skala umorzeń podobna do marcowej, kiedy klienci wycofali ponad 20 mld zł. – Poprawa napływów zaczęła się w marcu i ona trwa do dziś. Nie widać w ostatnich tygodniach nerwowości wśród klientów, a pozytywne trendy z ostatnich miesięcy się utrzymują – ocenia Buczek. Jego zdaniem w kolejnych miesiącach na rynek funduszy może płynąć od 2 do 3 mld zł, jednak w sprzedaży wciąż będą dominować fundusze dłużne.

– Druga fala zakażeń koronawirusem znów wprowadza większą niepewność, choć oczywiście nie w takiej skali jak wiosną. Do tego jasne jest, że wzrost gospodarczy będzie niższy, co przełoży się na mniejszą presję inflacji. Są to pozytywne informacje dla instrumentów dłużnych. Wyniki tego typu funduszy w kolejnych miesiącach powinny być pozytywne, a przy zerowym oprocentowaniu depozytów nadal ściągać zainteresowanie klientów – zakłada Buczek.

– Gdyby drugiej fali koronawirusa nie było, zapewne szybciej obserwowalibyśmy zmianę w miksie produktów w kierunku strategii bardziej ryzykownych – dodaje prezes Quercusa TFI. Jego zdaniem trendy w sprzedaży mogą zmienić się w trakcie 2021 r.

Mniej dla dystrybutorów

Nadal trwają rozmowy w sprawie przejęcia DI Xelion, największego niezależnego dystrybutora funduszy w Polsce, przez Quercusa TFI od Banku Pekao. TFI złożyło ofertę nabycia Xeliona w lutym. Środki na ten cel pochodziłyby z emisji do 5,5 mln sztuk akcji po cenie minimum 4 zł. – Negocjacje są już bardzo zaawansowane i odbywają się w dobrej atmosferze. Jestem dobrej myśli, jeśli chodzi o finał rozmów – przyznaje Buczek.

– Nie chcielibyśmy, żeby Xelion był naszym ostatnim słowem. Chcemy uczestniczyć aktywnie w konsolidacji rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce – zapowiada Buczek.

Przychody Quercusa TFI w III kwartale wyniosły 13,2 mln zł, co oznacza 7-proc. spadek w porównaniu z wynikiem sprzed roku. Zysk netto był podobny i sięgnął 2,8 mln zł. Dotąd TFI naliczyło 6,6 mln zł opłaty za wynik.

Co ciekawe, istotnie spadły też koszty sprzedaży funduszy. Częściowo był to efekt spadku aktywów pod zarządzaniem wiosną. – Zmienił się też nieco miks funduszy, w efekcie czego spadła średnia opłata za zarządzanie – komentuje Buczek.

Koszty sprzedaży spadły też dzięki niższym wynagrodzeniom dla dystrybutorów. W tym roku w III kwartale około 51 proc. przychodów z zarządzania trafiło do dystrybutorów, z kolei rok wcześniej było to 52 proc. Jak tłumaczy prezes TFI, coraz większą część aktywów udaje się pozyskiwać samodzielnie, bez udziału pośredników. – Inne pozycje kosztowe są porównywalne z poprzednim rokiem. W najbliższych miesiącach nie powinno się w tym zakresie nic zmienić poza kosztami wynagrodzeń. Nie planujemy bowiem zatrudniać nikogo w miejsce Jarosława Jamki – zakłada Buczek.