Podczas poniedziałkowej sesji za akcje spółki płacono na giełdzie ok. 894 zł. Raport wydano przy cenie rynkowej wynoszącej 851 zł.
Autorzy rekomendacji podkreślają, że Neuca stabilnie
rozwija się w obszarze podstawowej działalności hurtu aptecznego oraz
intensywnie pracuje nad budową wyników w pozostałych segmentach. - W obszarze
hurtu aptecznego zakładamy rozwój w kolejnych latach na poziomie podobnym do
wzrostu całego rynku aptecznego w Polsce. W 2024 r. widać zwiększenie udziału w
rynku aptek sieciowych, przez co dynamika przychodów spółki powinna być niższa
niż rynku. W naszej ocenie należy to jednak odbierać pozytywnie, ponieważ w segmencie
sieciowym spółka osiąga niższe marże, dlatego apteki niezależne są bardziej
atrakcyjnymi klientami – wyjaśniają. Jednocześnie duży potencjał dostrzegają w
segmencie operatora medycznego i ubezpieczeń.
Czytaj więcej
Dystrybutor farmaceutyków ma za sobą kolejny udany kwartał, który przyniósł znaczący wzrost zysków rok do roku. Taki scenariusz nie był jednak zaskoczeniem dla rynku.
W segmencie badań klinicznych spółka pozytywnie oceniają sukcesywnie rosnący portfel zleceń. - W naszej ocenie funkcjonowanie w ramach jednej grupy zarówno CRO, jak i SMO usprawni proces przeprowadzania badań i przepływu informacji, dlatego spółka powinna być atrakcyjnym partnerem. Potrzebuje jednak czasu i wartościowych kontraktów, aby zbudować swoją markę na międzynarodowym rynku. Spółka jest przygotowana na zwiększenie liczby przeprowadzanych badań, dlatego koszty stałe aktualnie obniżają rentowność, jednak w kolejnych okresach marża powinna wracać do rynkowych poziomów – uważają.
Prognoza analityków DM BDM zakłada, że w 2024 roku Neuca zanotuje 182,2 mln zł zysku netto, co oznacza poprawę o ponad 14 proc. względem w poprzedniego roku. Prognozowane przychody ze sprzedaży wynoszą blisko 12,5 mld zł wobec 11,8 mld zł zanotowanych w 2023 roku.
