Analitycy DM BDM nadal stawiają na Elektrotim

Według analityków Domu Maklerskiego BDM akcje Elektrotimu mają przestrzeń do poprawy notowań. Dlatego nadal rekomendują „akumuluj” podnosząc cenę docelową do 47,70 zł.

Publikacja: 06.03.2025 18:13

Analitycy DM BDM nadal stawiają na Elektrotim

Foto: AdobeStock

Autorzy rekomendacji zauważają, że ostatnie miesiące przyniosły długo oczekiwane ożywienie przetargowe w kilku kluczowych obszarach działalności elektroinstalacyjnej spółki (Elektrotim łącznie pozyskał ponad 225 mln zł kontraktów w ostatnich pięciu miesiącach o preferowanej przez spółkę średniej skali). - Spółka dobrze pozycjonuje się pod inwestycje w sektorze obronnym (m.in. zapowiedzi kolejnych odcinków perymetrii, program Tarcza Wschód itp.) oraz energetycznym (na przestrzeni ostatnich miesięcy podmioty OSD zapowiedziały, że zwiększą nakłady na sieci dystrybucyjne 2-3x w stosunku do średnich z ostatnich lat) – wskazują analitycy.

Natomiast z głównych ryzyk zwracają uwagę, że utrzymanie rentowności z ostatnich kwartałów może być wyzwaniem (m.in. nowe kontrakty dla OSD zdobywane są po dłuższej luce czasowej). Według nich unikalna ekspozycja spółki (zarówno energetyka jak i obronność) na tle innych podmiotów budowlanych z GPW powinna w dalszych ciągu sprzyjać pozytywnemu sentymentowi, jednocześnie zwracają uwagę, że mnożniki przy jakich handlowana jest spółka nie są już niskie.

Czytaj więcej

Prezes Elektrotimu: Celujemy w dużo grubszy portfel zleceń

Prognoza analityków DM BDM zakłada, że Elektrotim w 2024 roku wypracuje 515 mln zł przychodów oraz 55,2 mln zł zysku netto (z tego 18,5 mln zł  to zysk z tytułu utraty kontroli nad Zeusem). W 2025 roku prognozują obecnie kilkuprocentowy wzrost przychodów i nieco niższy r./r. oczyszczony zysk netto (pochodna spadku marży brutto ze sprzedaży).

Tekst jest skrótem rekomendacji DM BDM dla Elektrotimu przygotowanej w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Jej autorem jest Krzysztof Pado. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 6 marca, o godz. 12:30.

Rekomendacje
Biuro maklerskie podniosło wycenę Answear.com
Materiał Promocyjny
Tech trendy to zmiana rynku pracy
Rekomendacje
Wiosenny wysyp rekomendacji. Spółki docenione przez analityków
Rekomendacje
24 faworytów DM BOŚ na kwiecień. Na które spółki teraz postawić?
Rekomendacje
Akcje Huuuge z niemal 40-proc. potencjałem
Rekomendacje
DM BDM widzi potencjał w akcjach Torpolu
Rekomendacje
Trigon DM wyżej ceni akcje Dadelo