Banki giełdowe z zyskami w I kwartale

Choć dynamika wyniku z odsetek już nie rośnie, a rezerwy frankowe były duże, to dla banków notowanych na giełdzie początek 2023 r. był całkiem udany – prognozują analitycy.

Już we wtorek rusza sezon publikacji raportów finansowych banków za I kwartał. A ponieważ w tym okresie na sektor nie zostały nałożone żadne nowe obciążenia, to wszystkie podmioty notowane na giełdzie będą mogły pochwalić się całkiem sporym zarobkiem – pokazują prognozy siedmiu zespołów analitycznych, zebrane przez „Parkiet”.

Spore zyski, choć nie rekordowe

I tak łączny zysk ośmiu banków, dla których sporządzane są prognozy, może wynieść ok. 6,35 mld zł. Może nie będzie to wynik rekordowo wysoki, ciut lepszy udało się zanotować choćby w IV kwartale minionego roku (wówczas było to niemal 6,36 mld zł), ale to wyraźnie więcej, o ok. 22 proc., niż w I kwartale 2022 r. (wówczas wynosił ok. 5,2 mld zł).

Wśród omawianych kredytodawców najwięcej zarobił w I kwartale 2023 r. lider rynku, czyli PKO BP. Tu analitycy prognozują zysk na poziomie średnio 1,36 mld zł (choć to oznacza spadek kwartał do kwartału i rok do roku). Tuż za nim może się uplasować Bank Pekao z wynikiem 1,31 mld zł (to o ok. 40 proc. więcej kwartał do kwartału i rok do roku). Na trzecim zaś miejscu – Santander BP, który może uzyskać 1,17 mld zł zysku netto (wzrost o ok. 20–30 proc. z poprzednimi wynikami).

Duży wpływ na wyniki poszczególnych banków w ostatnich dwóch latach ma ryzyko prawne hipotecznych kredytów walutowych, i tak też było w I kwartale 2023 r. Łączne rezerwy na kredyty we frankach szwajcarskich sięgnęły niemal 3,2 mld zł (o czym pisaliśmy na naszych łamach), w efekcie obniżając wypracowane zyski.

Franki ciążą

Ważne jednak, że nawet tym bankom, które mają duży portfel hipotek frankowych i muszą wciąż tworzyć dodatkowe rezerwy, mimo wszystko udało się wyjść w I kwartale na plus. Chodzi tu przede wszystkim o mBank i Millennium, które z tego tytułu dosyć często notują kwartale straty. Tym razem jednak, jak prognozują analitycy, mBank miał średnio 193 mln zł zysku (przy 809 mln zł rezerw), a Millennium 245,4 mln zł zysku (przy 864 mln zł rezerw).

Największe koszty ryzyka frankowego w I kwartale poniósł PKO BP (967 mln zł), i to mogło być przyczyną słabej dynamiki wyniku netto na tle konkurencji.

To, co sprzyjało bankom w pierwszych miesiącach 2023 r., to niewątpliwie utrzymujący się wysoki poziom stóp procentowych NBP. W efekcie wynik z tytułu odsetek analizowanych podmiotów mógł wynieść aż 18,3 mld zł, co oznacza wzrost rok do roku o ok. 30 proc.

Stabilizacja dochodów

Trzeba jednak zwrócić uwagę, że w porównaniu z IV kwartałem 2022 r. dochody odsetkowe netto już w zasadzie nie wzrosły. Nic w tym dziwnego – kwartał do kwartału stopy procentowe nie zmieniły się, a wskaźnik WIBOR wyznaczający odeski od kredytów nawet delikatnie spadł. Analitycy przyznają, że w kolejnych kwartałach wynik odsetkowy powinien się raczej stabilizować. In minus mogą dodatkowo działać rosnące koszty depozytów (ze względu w relatywnie wyższe oprocentowania lokat oszczędnościowych wartość depozytów terminowym wciąż rośnie). Za to na plus można zaliczyć fakt, że mimo wyraźnego hamowania gospodarki jakość portfela kredytowego nie pogarsza się gwałtownie.

Wśród analizowanych banków najlepszym wynikiem odsetkowym prawdopodobnie będą mogły pochwalić się: PKB BP – ok. 4,2 mld zł, Santander BP – 3 mld zł oraz Pekao – 2,7 mld zł.

Jeśli chodzi o wynik z tytułu opłat i prowizji, łącznie dla ośmiu banków notowanych na giełdzie może on wynieść ok. 4,4 mld zł, jak prognozują analitycy, co oznacza stabilizację zarówno kwartał do kwartału, jak i rok do roku.