Rola maklera

W PARKIECIE z 24 czerwca 2003 roku został zamieszczony ciekawy artykuł pt. "Granice współpracy" autorstwa Pana Krzysztofa Grabowskiego, prezesa Związku Maklerów i Doradców. Jako cel jego zamieszczenia autor wskazał chęć przedstawienia najważniejszych zmian w projekcie nowej ustawy o organizacji obrotu papierami wartościowymi w odniesieniu do maklerów i doradców.

Znaczną część artykułu pana Krzysztofa Grabowskiego zajmuje wysuwanie różnego rodzaju oskarżeń pod adresem Izby Domów Maklerskich. Wypowiedzi pana prezesa ZMiD jednoznacznie wskazują, że jest głęboko urażony i ma wielki żal do IDM z tego powodu, że Izba Domów Maklerskich chce sprawować nadzór nad maklerami i doradcami sprzedającymi usługi domów maklerskich, za którą to sprzedaż domy maklerskie ponoszą odpowiedzialność majątkową wobec inwestorów.

Nadzór Izby Domów Maklerskich nad sprzedawcami (maklerami) jest jednym z kluczowych standardów systemu ochrony inwestorów na najbardziej rozwiniętych rynkach kapitałowych. Dlaczego więc prezes Grabowski jest temu przeciwny?

Myślę, że tak naprawdę powód rozgoryczenia jest inny. Sam chce przejąć taką kontrolę. Dlatego IDM przeprowadziła wśród maklerów czynnych zawodowo ankietę dotyczącą propozycji nowych zapisów w ustawie (www.idm.com.pl /ankieta2.htm), które sankcjonowałyby taką kontrolę przez Związek Maklerów i Doradców. W ankiecie wzięło udział 31,9% maklerów czynnych zawodowo. Wyniki ankiety dalekie były zapewne od oczekiwań autora proponowanych rozwiązań. Otóż przeciwko przynależności do Związku Maklerów i Doradców jako koniecznym warunku do wykonywania zawodu maklera lub doradcy, a także używania tytułu maklera lub doradcy opowiedziało się 89,4% ankietowanych, a przeciwko nadaniu ZMID-owi uprawnień do karania maklerów w różnych kategoriach od 66,8% do 93,8%. Najmniejszy opór budziły kwestie związane z działaniem etycznym, natomiast zdecydowanie najwięcej negatywnych głosów zebrał pomysł pozbawiania maklera prawa do wykonywania zawodu z powodu naruszenia uchwał Zawiązku.

Powyższe wyniki ankiety świadczą o braku kontaktu między ciałem mającym reprezentować interesy maklerów i doradców a samymi zainteresowanymi.

Myślę, że wart jest publicznej polemiki problem ochrony inwestorów. Na rynkach zagranicznych jest bowiem ścisła regulacja pracy maklerów. Aby móc wykonywać ten zawód, należy spełnić dwa kluczowe warunki:

? posiadać kwalifikacje potwierdzone egzaminem,

? mieć prawy charakter (konieczność rejestracji nie tylko w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, ale także w organizacji typu IDM, gdzie sprawdza się reputację danego maklera).

Sprawa stosunku prawnego łączącego dom maklerski z maklerem jest drugorzędna. Makler może być także agentem. Niemniej jednak, jeśli chce się doradzać klientom, muszą być spełnione dwa powyżej wskazane warunki: kwalifikacje i prawość charakteru. Izba stoi na straży właściwego wykonywania zawodu maklera. Jej celem jest, by maklerzy, pracujący na rzecz jej członków, przestrzegali zasad etyki i kodeksu dobrych praktyk, w tym naczelnej zasady: "znaj swojego klienta". W tym kierunku Izba chce się rozwijać i to jest właściwa droga do zwiększenia z jednej strony zaufania do rynku, z drugiej zaś do zwiększenia roli i prestiżu zawodu maklera.

Odsyłam do publikowanych na stronie IDM uchwał Walnego Zgromadzenia Członków Izby Domów Maklerskich, w tym uchwały o roli maklera na rynku kapitałowym.