KNF: 100 proc. zysku banków na dywidendę jeszcze nie teraz

Komisja Nadzoru Finansowego przedstawiła swoje stanowisko w sprawie polityki dywidendowej w 2025 r. Banki będą mogły wypłacić co najwyżej 75 proc. zysku. Ale za to ubezpieczyciele czy TFI – do 100 proc.

We wtorek Komisja Nadzoru Finansowego („Komisja”) jednogłośnie przyjęła stanowisko w sprawie polityki dywidendowej instytucji finansowych (w tym banków komercyjnych, banków spółdzielczych, zakładów ubezpieczeń i reasekuracji, towarzystw funduszy inwestycyjnych, powszechnych towarzystw emerytalnych oraz domów maklerskich) w 2025 roku.

Jakie dywidendy banków komercyjnych

Zalecenie KNF w odniesieniu do banków komercyjnych zakładają wypłatę dywidendy do 75 proc. zysku. W porównaniu ubiegłorocznych rekomendacji nie widać zaostrzenia. Ale najwyraźniej regulator wciąż nie widzi przestrzeni, by banki mogły podzielić się w 100 proc. swoimi rekordowymi wynikami, choć w marcu tego roku padły takie zapowiedzi.

I tak, zgodnie ze stanowiskiem Komisji, kwotę do wysokości 50 proc. zysku z 2024 roku mogą wypłacić banki, które nie realizują planu naprawy i są pozytywnie oceniane w ramach Badania i Oceny Nadzorczej. Do tego wykazują odpowiedni poziom dźwigni finansowej (wyższym niż 5 proc.), oraz mają wszystkie współczynniki kapitałowe na poziomie nie niższym od wymaganego.

Kwotę do wysokości 75 proc. zysku z 2024 roku mogą wypłacić te banki, które spełniają kryteria do wypłaty 50 proc., a jednocześnie których portfel kredytów charakteryzuje się dobrą jakością kredytową (udział NPL na poziomie nieprzewyższającym 5 proc.).

Jednocześnie dla banków posiadających istotny portfel walutowych kredytów mieszkaniowych stopę dywidendy należy dodatkowo skorygować. Korekta, w zależności od obciążenia kredytami frankowymi, może sięgać od 20 do nawet 100 pkt. proc.

Jakie dywidendy ubezpieczycieli

Jeśli chodzi banki spółdzielcze i zrzeszające, KNF ustala dywidendą za 2024 r. na poziomie do 10 do 20 proc. zysku netto. Za to w przypadku pozostałych instytucji finansowych może to być nawet 100 proc. Szczególnie jest to interesujące dla ubezpieczycieli, w tym największego na rynku, notowanego na giełdzie - PZU.

We wtorkowym komunikacie, KNF podaje, że zakłady ubezpieczeniowe (a także zakłady reasekuracji oraz zakłady ubezpieczeń i reasekuracji), mogą przeznaczyć na wypłatę dywidendy do 100 proc. zysku wypracowanego w 2023 roku (z uwzględnieniem dotychczas wypłaconych dywidend z zysku 2023 roku) oraz do 100 proc. zysku wypracowanego w roku 2024. Jeśli spełniają pewne kryteria.

Te kryteria to m.in. dobre oceny w ramach BION za 2023 rok, brak planu naprawy (w tym czy zeszłym roku), a przede wszystkim posiadanie z dużą nadwyżką środków własnych na pokrycie wymogu kapitałowego.