Fundusze obligacji korporacyjnych mają mało papierów firm

Mediana stopy zwrotu wypracowana przez fundusze obligacji korporacyjnych do połowy roku to niewiele ponad połowę oprocentowania papierów przedsiębiorstw zgromadzonych w funduszach.

Publikacja: 22.07.2019 05:01

Fundusze obligacji korporacyjnych mają mało papierów firm

Foto: Adobestock

Nieco mniej niż jedna trzecia funduszy obligacji korporacyjnych, zaliczonych do tej kategorii przez serwis Analizy.pl, zainwestowała w obligacje firm przynajmniej 75 proc. aktywów, a mediana to 63,15 proc. – wynika z analizy sprawozdań funduszy zawierających dane na koniec 2018 r. i obliczeń serwisu Obligacje.pl. Choć 17 z 23 funduszy celowało w papiery oprocentowane średnio (średnia ważona portfeli obligacji korporacyjnych, wliczając obligacje banków i podmiotów zagranicznych, bez listów zastawnych) powyżej 4 proc., a uzyskana mediana oprocentowania średniej ważonej korporacyjnej części portfeli przekroczyła 4 proc., to mediana rocznej stopy zwrotu liczona na koniec I półrocza br. wyniosła 2,2 proc. – zaledwie 58,5 proc. zysków odsetkowych funduszy. Pytanie, gdzie fundusze „gubią" ponad 40 proc. wypracowywanych dla inwestorów zysków? Znaczną ich część muszą zjadać opłaty za zarządzanie, bo I półrocze było przecież udane zarówno dla papierów skarbowych, jak i na globalnym rynku obligacji korporacyjnych, a właśnie tu zdecydowana większość funduszy lokuje pozostałą część portfela, szukając w niej i płynności, i zysków.

Tylko 149 zł za rok czytania.

Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com

Obligacje
Co zmienią obniżki stóp procentowych?
Materiał Partnera
Zasadność ekonomiczna i techniczna inwestycji samorządów w OZE
Obligacje
Krótkoterminowe papiery firm zyskały na atrakcyjności
Obligacje
Zagranica sięga po SPW
Obligacje
Obligacje. Na co mogą liczyć inwestorzy?
Obligacje
Emisji jest mniej i na gorszych warunkach, za to są większe
Obligacje
Wiosenne przetasowania