Dystrybutorzy stali mają coraz lepsze wyniki

Z rankingu Polskiej Unii Dystrybutorów Stali wynika, że I półrocze należało do bardzo udanych dla firm handlujących wyrobami hutniczymi

Publikacja: 19.09.2007 09:19

Polska Unia Dystrybutorów Stali zrzesza 91 przedsiębiorstw, jednak tylko 28 zdecydowało się ujawnić przychody. Jeszcze mniej pochwaliło się czystym zyskiem. W zestawieniu z poprzednim (pierwszym z kolei) rankingiem PUDS, który obejmował cały 2006 rok, można się spodziewać, że tegoroczne wyniki firm będą znacznie lepsze.

Jeśli chodzi o ranking za I półrocze 2007 r., pierwsza trójka - Złomrex, ThyssenKrupp Energostal oraz Pruszyński - osiągnęła 2,46 mld zł obrotów. Trójka liderów poprzedniej edycji zestawienia w całym ubiegłym roku miała 3,23 mld zł przychodów.

Bardzo dobre rezultaty firm handlujących stalą były w I połowie tego roku możliwe do osiągnięcia przede wszystkim dzięki łagodnej zimie i rozgrzanej koniunkturze w budownictwie. To również owoce wcześniejszych inwestycji w rozbudowę własnej infrastruktury.

To wcale nie koniec tych inwestycji. Kilka przedsiębiorstw, jak Konsorcjum Stali czy Bowim, szykuje się do debiutów giełdowych. Gracze już obecni na parkiecie, jak Centrostal Gdańsk czy Drozapol-Profil, biorą się za przejęcia.

Pod tym względem trwają ruchy w całej branży. Zdaniem uczestników rynku, krystalizuje się model dystrybucji. Być może już przyszły rok pokaże, czy handel stalą zdominują niezależne przedsiębiorstwa, czy powiązane kapitałowo z producentami, chociażby z hutniczym potentatem Mittal Steel Poland.

Co może przynieść II półrocze, jeśli chodzi o wyniki dystrybutorów stali? Uczestnicy rynku wskazują, że oprócz olbrzymiego popytu ze strony branży budowlanej, pojawiły się i gorsze czynniki, jak wzmożony import wyrobów hutniczych, który spowodował spadek cen. Rynek wciąż jednak pozostaje chłonny i zapewnia silnym oraz stabilnym pod względem zaopatrzenia przedsiębiorstwom potencjał rozwoju. Końcówka roku znów może przynieść nasilenie inwestycji, kiedy samorządy będą musiały wydać pieniądze, by zrealizować budżety.

Jak wynika z rankingu Polskiej Unii Dystrybutorów Stali, Złomrex, dzięki przejęciom, wyraźnie wyprzedził konkurencję z branży dystrybucyjnej. Ale i pozostałe przedsiębiorstwa mają za sobą bardzo udane półrocze.

Złomrex wyrósł na lidera branży stalowej, pod względem osiągniętych przychodów deklasując rywali. Według rankingu Polskiej Unii Dystrybutorów Stali za I połowę 2007 r., część dystrybucyjna Złomreksu (niebawem zostanie skonsolidowana w ramach spółki Złomrex Steel Services) miała 1,19 mld zł obrotów, wobec 1,17 mld zł w całym 2006 r. W tym roku firma chciałaby przekroczyć 2 mld zł przychodów.

Spółka osiągnęła taką pozycję dzięki rozpoczętej przeszło dwa lata temu taktyce szybkich przejęć. Głównym powodem tak znacznego wzrostu wyników było zakupienie od austriackiego koncernu Voestalipne w marcu tego roku sieci handlowej Voestalpine Stahlhandel. Obejmuje ona zasięgiem Polskę, Chorwację, Słowenię, Rumunię, Austrię, Czechy, Słowację, Węgry i Bośnię-Hercegowinę. Złomrex zamierza ją rozwijać - także w nowych krajach regionu, np. Bułgarii.

Zakup Voestalpine Stahlhandel to niejedyny zagraniczny sukces Złomreksu. W ubiegłym miesiącu firma zakupiła w Chorwacji hutę Split. Handel wyrobami hutniczymi to bowiem tylko jeden z filarów firmy. W jej skład wchodzą jeszcze huty oraz sieć skupu i obrotu złomem.

To nie koniec ekspansji

Jak dotąd przedsiębiorstwo, budując hutnicze imperium, radziło sobie bez giełdy. Inwestycje finansuje z własnych funduszy oraz kredytów bankowych. W przełomowych momentach potrafi jednak sięgnąć do kieszeni inwestorów. Dążąc do sfinalizowania szacowanej na 100 mln euro transakcji zakupu Voestalpine Stahlhandel, na początku roku firma sprzedała europejskim instytucjom finansowym obligacje za 170 mln euro.

Tymczasem w grudniu na parkiecie ma pojawić się wspomniany wcześniej Złomrex Steel Services. Zastąpi on, po wchłonięciu, notowany obecnie Centrostal Gdańsk (Złomrex przejął tę firmę w zeszłym roku).Spółka z Poraja chętnie zainwestowałaby w Hutę Łabędy. Nie zgadza się jednak ze scenariuszem proponowanym przez właściciela - Skarb Państwa, który chciałby w pierwszym etapie prywatyzacji zbyć część akcji na giełdzie.

Złomrex ma również ambicje zaistnieć w całkowicie nowym segmencie, który uważa za atrakcyjny - przedsiębiorstwo jest zainteresowane przemysłem stoczniowym. Wiadomo, że stara się o zakup Stoczni Szczecińskiej Nowa, a według nieoficjalnych informacji, także Stoczni Gdynia.

W rankingu PUDS figurują zaledwie dwie spółki giełdowe: Stalprofil oraz Drozapol-Profil.

Reprezentacja giełdowa

Ta pierwsza zajęła ósmą pozycję, osiągając 268,2 mln zł obrotów. Jeśli chodzi o podstawowy biznes, Stalprofil inwestuje głównie w rozwój organiczny. Przejmuje natomiast przedsiębiorstwa z sektora przesyłu mediów (gazu, ropy, wody). W grupie ma spółkę wykonującą takie instalacje, ZRUG Zabrze, a także firmę izolującą rury, Izostal. Ta ostatnia ma w przyszłym roku zadebiutować na giełdzie. Niewykluczone, że już na przełomie września i października Stalprofil rozszerzy "alternatywną" część grupy o kolejny podmiot - producenta konstrukcji stalowych.

Bydgoski Drozapol znalazł się na 11. miejscu, z 152,2 mln zł przychodów. Firma ma ambicję konsolidować rozdrobnioną branżę. W tym miesiącu ujawni szczegóły przejęcia TM Steel. To spółka figurująca na 23. miejscu rankingu PUDS. Gdyby przedsiębiorstwa konsolidowały wyniki od początku 2007 r., miałyby 225 mln zł przychodów.

W zestawieniu PUDS brakuje Stalexportu, którego obroty w I półroczu wyniosły 231,2 mln zł. Firma w sierpniu zmieniła nazwę na Stalexport Autostrady i swoje aktywa stalowe 1 października sprzeda za ponad 120 mln zł Złomreksowi. Zgodnie z koncepcją inwestora strategicznego - Atlantii - zajmie się eksploatacją dróg i autostrad.

W rankingu można za to znaleźć podmioty zależne spółek giełdowych. Stalprodukt Centrostal Kraków z grupy Stalproduktu znalazł się na dziewiątym miejscu z 249,1 mln zł obrotów. Grupa kapitałowa, która zajmuje się głównie wytwarzaniem blach do transformatorów, miała w tym czasie prawie 835 mln zł przychodów. Z kolei na 16. miejscu figuruje Mostostal Kraków Firma Handlowa, spółka należąca do grupy Ropczyc, producenta materiałów ogniotrwałych. Jej przychody wyniosły 105,7 mln zł, wobec 230,7 mln zł obrotów osiągniętych przez całą grupę.

Na parkiet lub nie

Bardzo dobra koniunktura w budownictwie pozwoliła wskoczyć na trzecie miejsce rankingu producentowi blachy dachowej - spółce Pruszyński. Obroty wyniosły 423 mln zł. Przykładowo, sprzedaż blachodachówki zwiększyła się w I półroczu o 60 proc., wobec analogicznego okresu rok wcześniej. Spółka spodziewa się w dalszej części roku stabilizacji sprzedaży, ponieważ w ciągu dwóch pierwszych kwartałów napędzali ją klienci indywidualni, gromadzący zapasy w obawie przed wzrostem cen materiałów budowlanych.

Mimo specyfiki prowadzonego biznesu bardzo dobry wynik - 398,9 mln zł przychodów - osiągnęła Grupa Polska Stal. Przedsiębiorstwo zaopatruje w wyroby hutnicze wyłącznie swoich 11 udziałowców (to spółki handlujące stalą). Odbiorcy nie mają jednak obowiązku kupować. Na razie formuła się sprawdza, a jej ewentualna zmiana to odległa kwestia.

W pierwszej dziesiątce znalazł się również krakowski Sambud-2 z 336,3 mln zł przychodów. Od kilku miesięcy właściciele firmy szukają nowego inwestora. Nie zdradzają jednak przebiegu negocjacji. Wiadomo, że ofertę na zakup udziałów złożył Drozapol. Według niepotwierdzonych informacji, firmą interesuje się również ArcelorMittal. Poza tym, jeśli nie dojdzie do sprzedaży udziałów inwestorowi, właściciele Sambudu-2 rozważają wprowadzenie przedsiębiorstwa na giełdę.

Siódmą pozycję w zestawieniu PUDS zajęła firma Bodeko z Zawiercia. Wypracowała 305 mln zł przychodów. Przedsiębiorstwo połączy się niebawem z warszawskim Konsorcjum Stali. Fuzja odbędzie się równolegle z debiutem giełdowym. Ponieważ Konsorcjum złożyło do Komisji Nadzoru Finansowego prospekt emisyjny, nie ujawniło swoich wyników na potrzeby rankingu. Ambicją połączonych spółek jest przekroczenie w tym roku 1 mld zł obrotów. Rok wcześniej było to 340 mln zł.

Z tego samego powodu co Konsorcjum Stali na liście PUDS próżno szukać sosnowieckiego Bowimu. Spółka również chciałaby w tym roku osiągnąć 1 mld zł obrotów, wobec 594,9 mln zł w 2006 r.

Debiutu, ale dopiero w przyszłym roku, nie wyklucza tymczasem śląski KEM. Spółka handlująca stalą i złomem znalazła się na 12. miejscu rankingu PUDS, a jej obroty wyniosły 147,7 mln zł. Na razie jednak trwa opracowywanie nowej strategii.

Na parkiet na pewno jednak nie wybiera się Nova Trading, toruński dystrybutor stali nierdzewnej, ponieważ - zdaniem właścicieli - giełda zapewnia kapitał, ale ogranicza swobodę działania. Spółka znalazła się na szóstej pozycji z 308 mln zł obrotów. Do końca roku liczy na przekroczenie 0,5 mld zł.

Na 14. miejscu znalazła się spółka BSK Return, która osiągnęła 134,7 mln zł przychodów. BSK Return, handlujący stalą i złomem, jest jednym z głównych akcjonariuszy giełdowego producenta rur Ferrum. Spółka była też jednym z pięciu podmiotów, który znalazł się na krótkiej liście chętnych na zakup Stalexportu Trade.

fot. Bloomberg

RANKING Polskiej Unii Dystrybutorów Stali Dane po 6 miesiącach 2007 roku

Lp. Nazwa firmy Tys. zł

Przychody

1 Grupa Kapitałowa

Złomrex 1 188 928

2 ThyssenKrupp

Energostal 853 087

3 Pruszyński 423 000

4 Grupa Polska Stal 398 921

5 Sambud-2 336 284

6 Nova Trading 307 973

7 Bodeko 304 971

8 Stalprofil 268 225

9 Stalprodukt

Centrostal Kraków 249 095

10 Montan Stal 184 768

11 Drozapol-Profil 152 179

12 KEM 147 658

13 PRH Bobrek 140 273

14 BSK Return 134 670

15 PPZM

"Centrozłom Wrocław" 112 076

16 Mostostal Kraków FH 105 688

17 Staler TG 96 868

18 Maxstal 96 000

19 HTS-Stal Handel 95 797

20 Tesko Steel 90 789

21 IPS Grupa Serwisowa 87 450

22 Odmet 75 353

23 TM Steel 72 784

24 Elektrometal 50 500

25 Stal-Hut-Produkt 39 421

26 CMC Poland 35 838

27 Megaset 25 475

28 K-4 Mostostal

Sebastian Krychniak 14 690

Lp. Nazwa firmy Tys. zł

Zysk netto

1 Pruszyński 18 400

2 Bodeko 12 634

3 Stalprofil 12 104

4 Sambud-2 10 430

5 PRH Bobrek 7 389

6 Drozapol-Profil 7 074

7 BSK Return 6 200

8 IPS Grupa Serwisowa 5 276

9 Staler TG 5 079

10 Montan Stal 3 370

11 Maxstal 2 700

12 Odmet 2 355

13 Tesko Steel 2 148

14 HTS-Stal Handel 2 073

15 Elektrometal 1 900

16 Mostostal Kraków FH 1 836

17 Stal-Hut-Produkt 1 302

18 TM Steel 1 232

19 Grupa Polska Stal 653

20 Megaset 432

21 K-4 Mostostal

Sebastian Krychniak 12

Lp. Nazwa firmy Tys.

ton

Sprzedany tonaż

1 ThyssenKrupp

Energostal 259

2 Grupa Polska Stal 180

3 Sambud-2 153

4 Bodeko 136

5 Stalprofil 110

6 Stalprodukt

Centrostal Kraków 103

7 Pruszyński 80

8 Montan Stal 79

9 BSK Return 65

10 PRH Bobrek 57

11 KEM 56

12 Maxstal 55

13 Staler TG 53

14 PPZM

"Centrozłom Wrocław" 50

15 Tesko Steel 48

16 HTS-Stal Handel 43

17 Mostostal Kraków FH 42

18 TM Steel 35

19 Odmet 33

20 IPS Grupa Serwisowa 31

21 Elektrometal 22

22 Stal-Hut-Produkt 20

23 Nova Trading 17

24 CMC Poland 16

25 Megaset 9

26 K-4 Mostostal

Sebastian Krychniak 6

Gospodarka
Piotr Bielski, Santander BM: Mocny złoty przybliża nas do obniżek stóp
Materiał Promocyjny
Tech trendy to zmiana rynku pracy
Gospodarka
Donald Tusk o umowie z Mercosurem: Sprzeciwiamy się. UE reaguje
Gospodarka
Embarga i sankcje w osiąganiu celów politycznych
Gospodarka
Polska-Austria: Biało-Czerwoni grają o pierwsze punkty na Euro 2024
Gospodarka
Duże obroty na GPW podczas gwałtownych spadków dowodzą dojrzałości rynku
Gospodarka
Sztuczna inteligencja nie ma dziś potencjału rewolucyjnego