Prospektowa emisja obligacji Olivia Fin

Właściciel kompleksu Olivia Centre chce zebrać od inwestorów 45 mln zł.

Olivia Fin, która wiosną ub.r. zadebiutowała na Catalyst, chce zebrać z oferty obligacji detalicznych do 45 mln zł, a jeśli popyt dopisze pula będzie mogła wzrosnąć do 60 mln zł. To spółka celowa holdingu Tonsa, dewelopera i właściciela kompleksu Olivia Centre w Gdańsku oraz projektów mieszkaniowych i PRS. Za holdingiem stoi Maciej Grabski, założyciel Wirtualnej Polski i główny akcjonariusz giełdowego Pekabeksu.

Zapisy są przyjmowane do 15 października przez konsorcjum Noble Securities, DM BDM i DM Michael/Ström. Próg wejścia to 1 tys. zł, czyli wartość nominalna jednego papieru. Obligacje są czteroletnie, oprocentowane według stawki WIBOR6M plus 4,4 pkt proc. marży, czyli dziś 10,25 proc. w skali roku. Zabezpieczeniem jest poręczenie Tonsy.

Wpływy na rozwój portfela i refinansowanie długu

Wpływy z oferty mają zostać przeznaczone na rozwój działalności grupy Tonsy oraz obsługę i refinansowanie obecnego zadłużenia, w tym przedterminowy wykup obligacji serii L i M. Od wiosny ub.r. na Catalyst zostało wprowadzonych 15 serii obligacji Olivii Fin. Serie L i M o wartości 45 mln zł zapadają najwcześniej, odpowiednio w maju i czerwcu 2025 r. – tu marża sięga 5,3 pkt proc. ponad WIBOR6M. Łączne zadłużenie z tytułu 15 serii w obrocie i jednej poza Catalyst to 204 mln zł i 21,2 mln euro.

Flagową inwestycją Tonsy jest realizowany od 2009 r., liczący prawie 180 tys. mkw. kompleks mixed-use z przewagą biurowców Olivia Centre w Gdańsku. Średni poziom wynajmu to 92 proc. Działka umożliwia postawienie jeszcze budynków o powierzchni ponad 100 tys. mkw. Grupa ma na koncie również kameralne inwestycje mieszkaniowe w Gdańsku i Sopocie, a wkrótce ruszy z liczącym około 250 lokali projektem PRS na terenie Olivia Centre.

W I połowie br. Tonsa miała 14,8 mln euro przychodów netto z najmu oraz 11,9 mln euro zysku operacyjnego i 6,84 mln euro zysku netto.

Biura i mieszkania na wynajem

Jeśli chodzi o perspektywy rynku biurowego, Tonsa spodziewa się w perspektywie kolejnych miesięcy sukcesywnego powrotu pracowników do biur i dostosowywania wynajmowanych powierzchni do potrzeb pracowników. „Po trwającej pandemii i pracy w trybie home office, najemcy, zwłaszcza zaliczający się do dużych, zagranicznych korporacji, zaczęli zauważać niższą efektywność pracy zdalnej w dłuższej pespektywie oraz problemy z motywowaniem pracowników i utrzymaniem dotychczas wypracowanej kultury organizacji” – czytamy w prospekcie.

Deweloper uważa też, że PRS w Polsce ma ogromny potencjał. „Składa się na to kilka czynników, m.in. strukturalny niedobór mieszkań na wynajem oraz rosnący popyt skutkujący pełnym obłożeniem niemal wszystkich istniejących projektów instytucjonalnych w Polsce. Kolejnymi czynnikami są potrzeby migrantów, rozwój miast wynikający z niskiego poziomu urbanizacji, proces singularyzacji gospodarstw domowych, a także mobilność związana z różnymi formami zatrudnienia. Nie bez wpływu pozostaje też wyraźny wzrost cen mieszkań determinujący decyzje o wynajmie w miejsce zakupu. Utrzymująca się na stałym poziomie niska podaż mieszkań, jak również duże zainteresowanie ze strony obecnych i przyszłych najemców, to dwa kluczowe elementy, które powinny stanowić fundament dla dalszego szybkiego rozwoju rynku najmu w Polsce. Grupa spodziewa się kompresji stóp kapitalizacji i dalszego wzrostu cen w kolejnych latach, co stanowi dodatkową zachętę do wejścia na rynek PRS dla Grupy, która dysponuje bankiem ziemi oraz know-how w tym obszarze” – czytamy w prospekcie.