Wyższe kupony na razie z niewielkim wpływem na wyniki funduszy

Wiązanie wyższych stóp zwrotu wypracowanych przez fundusze obligacji korporacyjnych z obniżeniem udziału obligacji w portfelach jest zbytnim uproszczeniem, choć oczyszczenie portfeli z pewnością nie zaszkodziło.

Publikacja: 21.10.2019 09:28

Wyższe kupony na razie z niewielkim wpływem na wyniki funduszy

Foto: Fotorzepa, Marta Bogacz Marta Bogacz

Mediana udziału obligacji korporacyjnych (w tym banków, ale bez listów zastawnych) spadła przez ostatnie pół roku o blisko 6 pkt proc. Jednak napisanie, że dzięki temu średnia stopa zwrotu funduszy wzrosła w tym czasie z 1 do ponad 2 proc., byłoby stwierdzeniem nieuzasadnionym. W 2018 r. stopom zwrotu funduszy zaszkodził GetBack, a tym, które znaczną część aktywów ulokowały na rynkach zagranicznych i w obligacjach skarbowych, szkodziła też wyprzedaż na rynkach obligacji obserwowana w IV kwartale.

Pozostało jeszcze 83% artykułu
Tylko 149 zł za rok czytania.

Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com

Obligacje
Poniedziałkowa realizacja szybkich zysków z papierów skarbowych
Materiał Partnera
Zasadność ekonomiczna i techniczna inwestycji samorządów w OZE
Obligacje
Awersja do ryzyka umacnia obligacje. Półroczne zyski w kilka dni
Obligacje
Co zmienią obniżki stóp procentowych?
Obligacje
Krótkoterminowe papiery firm zyskały na atrakcyjności
Obligacje
Zagranica sięga po SPW
Obligacje
Obligacje. Na co mogą liczyć inwestorzy?